光模块与激光器芯片行业 - 激光器芯片是光模块的核心物料，是一种能够产生连续光信号的光源[1] - EML激光器通过在芯片上集成电吸收调制器，实现高速光调制[1] 市场前景与技术瓶颈 - 中金表示，2026年100G、200G EML激光器芯片将成为光模块产能的关键瓶颈[1] - 由于1.6T光模块对EML芯片的需求，加剧了有效产出的紧张[1] 相关上市公司概览 - 汇绿生态：流通市值126.99亿元，子公司业务涉及相关领域[1] - 长光华芯：流通市值251.38亿元，产品涉及100mW激光器[2] - 永鼎股份：流通市值263.16亿元[2] - 兆驰股份：流通市值318.06亿元，计划于2024年布局光源等相关产品[2] - 源杰科技：流通市值403.28亿元，公司主要产品为DFB激光器芯片和CW激光器芯片，处于行业领先地位[2] - 光迅科技：流通市值517.85亿元，公司拥有多种产品[3] - 三安光电：流通市值683.99亿元，全资子公司有产品处在研发阶段[3] - 华工科技：流通市值815.04亿元，公司发起收购，并于2024年1月获得中国国资批准[3] - 东山精密：流通市值1060.67亿元，产品涉及100G和800G光模块[3]

行业景气度与需求 - 光模块行业景气度持续攀升，明年需求可见度较高 [1] - 行业订单指引持续上修，供不应求将成为行业常态 [1] 上游核心环节与投资机遇 - 上游物料是影响光模块厂商交付能力的核心因素 [1] - 需重视EML光芯片、CW光源、硅光芯片、无源光器件等上游核心环节的投资机遇 [1] 技术发展趋势 - 硅光技术优势显著，正持续夺取EML市场份额，尤其在1.6T速率下表现突出 [1] - 行业头部企业正积极扩充产能，Tower半导体计划加码硅光子和硅锗业务，目标2025年硅光子收入超过2.2亿美元 [1] - 光模块与光芯片业务正从技术突破迈向规模放量阶段，未来将通过深度协同与创新适应市场变化 [1] 通信设备指数概况 - 通信ETF（515880）跟踪通信设备指数（931160），该指数聚焦于通信设备制造及相关服务领域 [1] - 指数从市场中选取涉及通信网络基础设施、终端设备生产等业务的上市公司证券作为指数样本 [1] - 指数成分股通常具备较高的技术含量和研发投入，能够综合反映通信设备行业的整体表现和发展趋势 [1]