礼来与英伟达的战略合作 - 礼来在2025年几乎每月都有AI新布局，包括与英矽智能达成超1亿美元合作，以及与英伟达合作打造制药行业最强AI超级计算机[3] - 英伟达DGX SuperPOD超级计算机由超1000块B300 GPU构建，算力密度较传统超算提升三倍，模型训练时间从数周压缩至小时级[3] - 合作背景是五年后全球约2360亿美元药品面临专利悬崖，加速研发成为行业洗牌关键[3] 英伟达在医药领域的算力布局 - 英伟达通过CUDA架构和GPU算力延伸至医药界，覆盖靶点预测、分子生成、临床试验等药物研发全步骤[7] - 公司推出专为医疗场景的Clara系统，包括药物研发平台BioNeMo、医疗设备平台Holoscan等[10] - 英伟达开源药物研发框架BioNeMo已被超200家生物技术公司集成到自家平台中[19] AI制药的行业影响与效率提升 - 传统新药研发需9年-15年，平均费用约26亿美元，投资回报率不到10%，AI与高性能计算被视为终极解决方案[7] - 在化合物筛选任务中，使用GPU可持续将性能提升1.1倍到11.3倍，虚拟筛选流程成本下降99%[9][10] - 谷歌DeepMind的Alphafold算法破解蛋白质折叠问题，帮助科学家识别和设计新药物分子[8] 英伟达的生态战略与行业绑定 - 英伟达已与拜耳、罗氏、诺华等全球前十药企合作，通过软件和服务打造生态护城河[12] - 公司通过Clara系统降低医疗科技公司开发门槛，形成极强用户黏性[16][17] - 英伟达免费为超4000家医疗健康企业提供技术工具、市场宣传等支持，通过初创加速计划扩大朋友圈[20] 中国制药行业的AI发展现状 - 中国大药企以仿制药为主，创新药企业规模较小，难以投入足够成本与芯片企业深度合作[4] - 阿里、百度、华为、字节跳动等加大AI医药布局，但大部分芯片企业仍在做英伟达生态兼容[19] - 业内认为距离掌握AI制药先机话语权，中国企业还有距离[4] 市场前景与巨头动向 - 医疗保健板块AI解决方案全球市场规模预计从2022年137亿美元增至2030年1553亿美元[20] - 英伟达收购越南医疗初创公司VinBrain，其AI医生助理DrAid已在越美100多家医院投入使用[20] - 礼来AI工厂配备1016个Blackwell Ultra GPU，每秒可做超过9×10^18道数学题，计划于2025年12月建成[6][7]

合作核心与战略意义 - 英伟达与礼来合作共建全球制药行业首个专属AI超级工厂，旨在以人工智能颠覆药物研发全生命周期 [1] - 该AI超级工厂由1000块B300 GPU构建，算力密度较传统超算提升3倍，可将模型训练时间从数周压缩至小时级，计划于今年12月完成建设，明年1月投入使用 [4] - 礼来将拥有并运营此超级计算机，驱动其AI平台TuneLab实现从数据摄入、模型训练到推理生成的全生命周期管理 [4][5] 礼来业绩表现与增长动力 - 公司2025年第三季度营收达176.01亿美元，同比激增53.87%，归母净利润55.83亿美元，同比增幅高达475.34% [1] - 今年前九个月总营收为458.87亿美元，同比增长46%，全年营收预期已上调至630亿-635亿美元 [1] - 增长高度依赖明星产品GLP-1类药物替尔泊肽，其降糖版Mounjaro第三季度营收65.15亿美元同比增长109%，减重版Zepbound营收35.88亿美元同比增长185% [8][12] - 替尔泊肽前三季度营收合计248.37亿美元，已超越默沙东的帕博利珠单抗成为全球新任“药王”，预计全年销售额将突破350亿美元，占公司总营收比重或达55%以上 [8][9] AI驱动的药物研发效率提升 - 礼来TuneLab平台已开放18个AI模型，预测准确率普遍达85%-90%以上，其AI模型已生成200个全新分子结构，其中37个进入临床前研究阶段 [5] - AI工厂可将早期药物发现周期的5-6年时间缩短40%，临床前研发成本降低30%，例如蛋白质结构模拟可从3个月缩短至48小时完成数十亿种构象筛选 [5][20] - 研究显示AI发现药物的I期临床试验成功率达80-90%，远高于传统药物研发40%-65%的历史平均水平，端到端成功概率可从5-10%增加到9-18% [22][25] 行业背景与竞争格局 - 传统制药行业面临“12年周期、26亿美元成本、10%成功率”的研发困境，跨国药企研发回报率已从2010年的10.1%降至2023年的1.2% [1][14] - 礼来核心产品替尔泊肽的专利将于2032年到期，届时公司71%的营收将面临仿制药冲击，2025-2030年全球有价值超2000亿美元的药品失去专利保护 [13] - 头部药企正将AI研发投入占比提升至总研发费用的20%以上，辉瑞、罗氏、默克等公司均在积极布局AI药物研发 [27] 中国市场发展与模式创新 - 中国将AI药物研发纳入国家战略，《“十四五”医药工业发展规划》明确提出推动AI应用，2023年中央财政专项拨款50亿元支持关键技术攻关 [27] - 中国市场形成以CRO为主体模式，涌现出剂泰科技、英矽智能、晶泰科技等案例，其中剂泰科技的AI新药MTS-004已成为国内首个进入上市申报阶段的AI新药 [29] - 中国产业依托算力租用、AI药物设计、快速合成、临床验证形成闭环优势，例如英矽智能的候选分子可通过药明康德平台在48小时内获得实体化合物，将传统3个月流程压缩至1周 [30]