英伟达业绩及AI算力产业链 - 英伟达业绩预告大幅超出预期，市值突破4万亿美元大关[1] - 英伟达Blackwell AI平台和Blackwell Ultra芯片预计推动业绩大幅增长[1] - 英伟达继续占据AI硬件市场领导地位[1] 算力产业链公司表现 - CPO概念股领涨，新易盛涨逾18%创历史新高，中际旭创涨逾8%，天孚通信涨逾6%[1] - 新易盛预计上半年归母净利37亿元至42亿元，同比预增328%-385%[1] - 服务器代工、交换机、光模块、连接器等环节呈现高景气度[1] 通信ETF及行业趋势 - 通信ETF（515880）大涨超5%，成交额超1.8亿[1] - 通信ETF紧跟中证全指通信设备指数，光模块占比近30%[2] - AI算力持续高景气，细分赛道龙头业绩兑现落地率较高[1] AI基础设施及创新 - 算力资源仍是AI创新主要瓶颈，大厂自研Asic芯片成为重要补充[1] - AI基础设施需要计算、存储和网络同步系统创新[1] - 算力投资和升级是确定性主旋律[1]

核心观点 - AMD新推出的MI350系列AI加速器在性能上已具备与英伟达Blackwell平台抗衡的能力，且定价策略精准到位 [2] - 汇丰银行将AMD评级从"持有"上调至"买入"，目标价翻倍至200美元，较当前股价高出近40% [2] - AMD股价在周四交易中上涨逾4%，年初至今累计涨幅达19% [2][3] 产品竞争力 - MI350系列中的MI355加速器表现可媲美英伟达B200芯片，平均售价达25,000美元，比此前预估高出1万美元 [3] - MI350系列定价较英伟达产品低约30%，成为其潜在成功的重要因素 [3] - 即将推出的MI400系列可能在2026年带来更大增长潜力，将与英伟达下一代Vera Rubin平台竞争 [2][3] 财务预测 - 汇丰最新预计AMD 2026财年AI GPU营收将达到151亿美元，远高于市场普遍预期的96亿美元（高出57%） [3] - 分析师认为AMD AI营收存在"显著上行潜力"，若增长预期实现，公司或可获得更高估值倍数 [3] 市场反应 - 汇丰此前因AI GPU产品路线图不够强劲而下调AMD评级，但现对MI350系列的定价能力表示乐观 [2][3] - 分析师此前低估了MI350系列的定价溢价，认为其与前代MI325相比规格升级有限 [2]

英伟达市值突破4万亿美元里程碑 - 公司市值在周三美股交易时段突破4万亿美元 成为全球首家达到该里程碑的上市公司 [1] - 自2023年以来 公司市值连续跨越1万亿 2万亿和3万亿美元关口 两年内增长近300% [2][5] - 股价从4月低点反弹74% 周三盘中触及164 42美元 收盘报162 88美元 [4][6] 市场地位与行业影响 - 公司在标普500指数中权重达7 3% 超过微软(7%)和苹果(6%) [7] - 市值已超过加拿大和墨西哥股市总和 相当于英国所有上市公司总价值 接近日本GDP规模 [8] - 高性能AI芯片的技术领先地位是推动市值增长的核心因素 [10] 机构观点与目标价 - Wedbush分析师认为公司处于AI革命领导地位 预计微软将在今夏达到4万亿美元市值 [11] - 巴克莱6月将目标价上调至200美元 对应4 9万亿美元市值 认为公司下半年上行空间最大 [11] - Loop Capital给出华尔街最高目标价250美元 对应6万亿美元市值 强调公司在AI领域的技术垄断地位 [12] 财务表现与展望 - 第一季度总收入441亿美元 同比增长69% [13] - 预计第二季度收入450亿美元(±2%) 财报将于8月27日公布 [13]