股份发行与交易 - 公司拟公开发售最多17,772,578股A类普通股[6][7][8] - 行使333,334份认股权证可发行3,333,340股A类普通股，行使价为每股3.30美元[7] - 依据协议向Tan Chin Teong等发行多笔A类普通股[7] - 截至2025年12月22日，已发行3,845,062股A类普通股，拟发售股份超已发行股份100%[9] - 2025年12月16日，公司A类普通股收盘价为每股1.00美元[11] - 2025年8月7日董事会批准1比60股份合并，8月25日生效[37][38] - 2025年11月13日公司证券在纳斯达克暂停交易，转至OTC市场[39][40] 财务状况 - 截至2025年9月30日，公司净亏损约1640万美元，流动负债超流动资产约1010万美元[61] - 2025年和2024年9月30日止年度，分别记录摊销利息费用308,586美元和350,084美元，未偿余额分别为1,296,307美元和737,894美元[199] 公司发展历程 - 2021年8月6日在开曼群岛注册成立，11月18日完成首次公开募股[52] - 2022年9月22日获棕榈基合成石墨及其制备方法专利申请批准[32] - 2023年7月在马来西亚获生产设施，2025年8月开始生产[48] - 2024年3月14日完成业务合并，更名为Graphjet Technology，3月15日A类普通股在纳斯达克交易[35] - 2024年3月27日获棕榈基合成石墨烯及其制备方法专利申请批准[32] 业务情况 - 公司生产的石墨等材料与其他产品相似度超98%[43] - 公司尚未开始商业销售，计划提供样品获市场认可，靠股东股权投资运营[47] - 2025年6月起销售副产品产生收入[194] 风险因素 - 业务依赖供应商网络，否则增长受限[56] - 面临激烈竞争，影响市场份额和业绩[56] - 石墨烯/石墨制造业务有意外负债等风险[62] - 销售和营销计划未有效实施，销售无法增长[68] - 资本有限，制造风险威胁大[72] - 工厂和设备故障影响业务[73] - 与第三方合作有风险[75] - 知识产权保护失败削弱竞争力[77] - 可能面临第三方侵权索赔[80] - 依赖第三方服务，违约影响业务[86] - 国际市场风险影响销售和成果[88] - 运营受多种危害，保险覆盖不足[89] - 遵守法规复杂且成本高[90] - 扩张生产有风险和不确定性[93] - 增长管理不善影响业务[95] - 无法留住关键员工损害竞争力[96] - 未来诉讼影响业务和财务[97] - 运输等因素影响制造进度[98] - 股东诉讼已解决一起并支付小额费用[99] - 网络攻击影响业务运营[101] - 依赖棕榈油行业，价格波动影响业务[104] - 国际业务有经济等多方面风险[105] - 收购分散管理层注意力等[107] - 面临进出口控制法规风险[110] - 知识产权在部分地区难保障[112] - 需应对专利或商标侵权索赔[114] - 国际业务面临多种风险[117] - 运营受危害，保险成本可能增加[118] - 合规成本可能上升[120] - 可能受进出口法规影响[122] - 证券无活跃市场，价格可能大幅波动[123] - 分析师负面报告影响股价和交易量[124] 其他信息 - 公司是“新兴成长型公司”，适用简化报告要求[12] - 公司承担证券注册成本，出售股东承担销售佣金[8] - 股权奖励计划预留248,385股A类普通股未来可公开出售[126] - 短期内无支付现金股息计划[130] - 可能不再是新兴成长型公司的最早时间为2027年9月30日等条件[139] - 预计从认股权证行使中最多获约110万美元用于一般用途[176] - 无法确定出售股东出售A类普通股价格[178] - 2022年3月10日以630万美元购买生产棕榈基石墨烯工艺[196] - 2024年刘宇持股比例为24.3%，2024年未持股[197] - 截至2022年9月30日，向刘宇偿还约50万美元现金[198] - 2024年3月11日，向刘宇发行127.5万股普通股结算部分未偿余额[198]

股权与融资 - 公司拟公开发售最多17,772,578股A类普通股[6][7][8][19] - 行使333,334份认股权证可发行3,333,340股A类普通股，行使价3.30美元[7] - 按每股4.44美元向Tan Chin Teong发行11,093,977股A类普通股[7] - 按每股3美元向Goh Meng Keong发行185,000股A类普通股偿还债务[7] - 按每股6.48美元向Yasuka Infinity Sdn Bhd发行3,261股A类普通股偿还债务[7] - 按贷款和质押协议向International Liquidity, LLC发行3,157,000股A类普通股作700万美元贷款抵押[7] - 股权奖励计划预留248,385股A类普通股未来可公开出售[126] 业绩数据 - 截至2025年9月30日，公司净亏损约1640万美元，流动负债超流动资产约1010万美元[61] - 2025年和2024年9月30日止年度，公司分别记录308,586美元和350,084美元摊销利息费用[199] 产品与技术 - 2022年9月22日获棕榈基合成石墨及其制备方法专利申请批准，2024年3月27日获棕榈基合成石墨烯及其制备方法专利申请批准[32] - 公司生产的石墨、石墨烯和石墨烯基阳极电池材料与其他合成品相似度超98%[43] - 2022年3月10日，公司以630万美元从刘宇处购买生产棕榈基石墨烯的工艺[196] 市场与运营 - 2023年7月在马来西亚雪兰莪州甘榜武吉梳邦获生产设施，2025年8月开始生产[48] - 公司尚未开始商业销售，主要靠现有股东股权投资为运营提供资金[47] 公司发展历程 - 2021年8月6日在开曼群岛注册成立，最初名为Energem Corp. [184] - 2021年11月18日完成首次公开募股，2024年3月14日与Graphjet Technology Sdn. Bhd.完成合并[185] 交易与股价 - 2025年12月16日，公司A类普通股收盘价为每股1.00美元[11] - 2025年11月13日公司证券在纳斯达克全球市场暂停交易，开始在OTC市场交易，股票代码为“GTIJF”[39] 风险因素 - 业务和增长依赖合格供应商网络，无法维持拓展则未来增长受限[56] - 面临激烈竞争，可能无法维持或扩大市场份额[56] - 无法开发和发布新产品满足需求，业务将受不利影响[56] - 可能面临安全漏洞、数据丢失等问题，损害业务和声誉[56] - 无法有效保护知识产权，技术商业化能力可能受影响[56] - 未来可能面临诉讼或监管调查，损害业务[56] - 拟开展的石墨烯/石墨制造业务面临诸多风险，如意外负债、需额外资本等[62] 合规与监管 - 公司是“新兴成长型公司”，适用简化的上市公司报告要求[12] - 停止成为“新兴成长公司”最早时间为2027年9月30日等条件[139] - 未按时提交2024年9月30日的10 - K表格以及2024年12月31日、2025年3月31日和2025年6月30日的10 - Q表格[137]

股权与融资 - 公司拟公开发售最多7,802,976股A类普通股[7] - 333,334份认股权证行权可发行3,333,340股A类普通股，行权价为每股3.30美元[8] - 依据买卖协议将向Tan Chin Teong等发行多批A类普通股[8] - 假设认股权证全部行使，公司A类普通股流通数量为6,543,402股，行使前为3,210,062股[48] - 股权奖励计划预留248,385股A类普通股[119] - 公司未来投资或收购可能发行A类普通股致股东权益稀释[120] 公司概况 - 公司于2021年8月6日在开曼群岛注册成立，11月18日完成首次公开募股，2024年3月14日更名为Graphjet Technology[47] - 公司为新兴成长型公司，适用简化报告要求[13][46] - 公司A类普通股在纳斯达克全球市场上市，代码为“GTI”，认股权证在OTC交易，代码为“GTIW”[12] 专利与产品 - 公司于2022年9月22日和2024年3月27日获批棕榈基合成石墨及其制备方法、棕榈基合成石墨烯及其制备方法的专利申请[33] - 公司生产的石墨等材料与其他合成材料相似度超98%[38][176] - 公司收购了多项棕榈基合成石墨及制备方法的知识产权[182] 生产与销售 - 2023年7月在马来西亚获生产设施，2025年8月开始生产，6月起销售副产品产生收入[43][181] - 公司尚未开始商业销售，计划向跨国公司提供产品样品以获市场认可[42][180] - 产品客户认证流程通常需12至18个月[195] 财务情况 - 截至2025年9月，公司净亏损约$[--]百万美元，流动负债超流动资产约$[--]百万美元，自成立未录收入[55] 市场与行业 - 石墨烯和石墨行业竞争激烈，市场条件变化影响公司竞争力等[59] - 自2023年12月1日中国禁售石墨以来，石墨价格下跌，2022年8月公司合并后，棕榈壳价格因需求增加而上涨[185][186] - 中国石墨出口禁令影响全球供应链，公司积极寻找替代供应渠道[190] - 关键矿物价格下降导致市场放缓，公司将重新调整财务预测和运营策略[191] - 半导体行业放缓可能导致公司需求减少和合作中断[200] 合规与风险 - 公司收到多次纳斯达克不合规通知，经努力部分恢复合规并接受监控[144][145][146][147][155][159] - 公司面临制造、市场、知识产权、网络攻击等多种风险[56][71][95] 其他事项 - 2025年8月7日公司股东大会批准多项提案，董事会批准以1比60的比例进行股份合并，8月25日生效[156][157]

股份交易与发行 - 公司拟出售最多7,802,976股A类普通股[7] - 333,334份认股权证行权可发行3,333,340股A类普通股，行权价3.30美元[8] - 公司向Tan Chin Teong按4.44美元每股发行1,095,911股和28,464股A类普通股[8] - 公司向Goh Meng Keong按3美元每股发行185,000股A类普通股偿债[8] - 公司向Yasuka Infinity Sdn Bhd按6.48美元每股发行3,261股A类普通股偿债[8] - 公司将向International Liquidity, LLC发行3,157,000股A类普通股作为700万美元贷款的抵押[8] 财务与经营业绩 - 截至2025年9月，公司净亏损约百万美元，流动负债超流动资产约百万美元，自成立未录得收入[55] - 2025年6月起公司销售副产品产生收入[181] 技术与产品研发 - 公司拥有将棕榈壳转化为石墨烯和石墨的专利技术，产品与其他合成材料相似度超98%[33][38] - Graphjet于2022年9月22日获批棕榈基合成石墨及其制备方法专利，于2024年3月27日获批棕榈基合成石墨烯及其制备方法专利[79] 公司更名与上市 - 2024年3月14日完成业务合并，公司更名为Graphjet Technology，3月15日A类普通股在纳斯达克全球市场交易[36] 风险因素 - 出售待注册证券或预期出售可能致A类普通股股价大跌[10] - 部分出售股东收购价低，可能每股获利高达美元[11] - 公司开展石墨烯/石墨业务面临意外负债、需额外资本、竞争激烈等风险[56] - 公司面临多种风险，如网络攻击、原材料价格波动、知识产权侵权索赔等[95][97][74] 纳斯达克合规情况 - 2024 - 2025年多次收到纳斯达克通知不符合上市规则，经努力部分重新合规[144][145][159] 其他事项 - 股权激励计划预留248,385股A类普通股未来发行[119] - 公司暂无支付A类普通股现金股息计划[123] - 公司产品客户认证过程通常需12至18个月[195] - 自2023年12月中国禁止石墨出口，石墨价格下降[185] - 2022年8月合并后，棕榈壳价格因需求增加上涨[186] - 中美贸易战及中国限石墨出口，公司需多元化采购战略[188] - 石墨等关键矿物价格下降，市场放缓[191] - 公司面临多方面激烈竞争，需应对监管环境变化[192][193] - 半导体行业放缓可能致公司需求减少和合作受阻[200]

股票发行与财务 - 公司拟发售718,390股A类普通股，每股面值0.0001美元，发行价2.088美元/股，发售持续180天[9][10] - 发售为“尽力而为”式，无承销商，公司高管和董事负责销售且无佣金[10][11] - 截至2024年10月31日，A类普通股收盘价为2.14美元/股[11] - 发售净收益约145万美元，用于营运资金和一般公司用途[10][14] - 截至2024年6月30日，有146,741,306股A类普通股已发行和流通在外，发行后将有147,459,696股[33][38] - 投资者购买A类普通股将立即产生每股2.04美元的摊薄[105] - 股权激励计划已预留1380万股A类普通股用于未来发行[110] - 公开发行预计募集资金150万美元，预计发行费用5万美元[137][138][139] - 截至招股说明书日期，A类普通股有37名登记持有人[166] 业绩情况 - 截至2024年6月30日，公司净亏损14,157,000美元，流动资产超过流动负债7,687,000美元，自成立以来未记录任何收入[47] - 2024年第二季度末三个月，公司一般及行政费用从42.7万美元增至213.3万美元，增幅400%[190] - 2024年第二季度末三个月，公司净亏损从43.3万美元增至213.9万美元，增幅394%[190] - 2024年6月30日止九个月，公司一般及行政开支从141.1万美元增至1413.9万美元，增幅902%[194][195] - 2024年6月30日止九个月，公司总运营开支从141.1万美元增至1413.9万美元，增幅902%[194] - 2024年6月30日止九个月，公司运营亏损从141.1万美元增至1413.9万美元，增幅902%[194] - 2024年6月30日止九个月，公司净亏损从142.9万美元增至1415.7万美元，增幅891%[194][196] - 2024年6月30日止九个月，公司经营活动所用现金从21.7万美元增至434.6万美元，增幅1903%[197] - 2024年6月30日止九个月，公司投资活动所用现金为127.2万美元，2023年同期为0[197] - 2024年6月30日止九个月，公司融资活动所得现金为570.5万美元，2023年同期为0[197] - 2024年6月30日止九个月，公司现金净增加8.7万美元，2023年同期净减少21.7万美元[197] - 2024年6月30日公司现金约为8.8万美元，2023年6月30日约为0.8万美元[198] 未来展望 - 预计建造马来西亚关丹碳化厂，每年用30,000吨干棕榈仁废料生产10,000吨石墨和60吨石墨烯[42] - 计划在内华达建造商业人造石墨生产设施，每年回收30,000公吨棕榈仁材料，生产10,000公吨电池级人造石墨，支持100,000辆电动汽车电池生产[42] - 关丹工厂预计2025财年第一季度投产，年产出10,000吨石墨、60吨石墨烯，处理30,000吨干燥棕榈仁废料[183] 新产品和新技术研发 - 公司制造人造石墨烯和石墨，与马来西亚两所大学合作开发技术[28] - 利用棕榈壳生产人造石墨烯和石墨，已获棕榈基合成石墨专利，棕榈基石墨烯专利申请待批[28] - 公司专利技术生产石墨成本约4,500美元/吨，石墨烯售价15美元/克，节省超80%成本[181] 市场扩张和并购 - 2024年3月14日公司完成业务合并，收购Graphjet全部已发行股份，更名为Graphjet Technology[30] - 2023年12月20日，向特定投资者发行250,000股Graphjet交易前股份，每股10美元，总收益约250万美元[31] - 业务合并完成日，向Arc Group Limited发行2,760,000股A类股份作为财务顾问补偿[31] - 与丰田三轮公司签订3000万美元石墨和石墨烯供应协议，但2023年因无法从中国出口石墨未产生收入[81] 其他新策略 无 风险提示 - 公司独立注册会计师报告对其持续经营能力表示重大怀疑[47] - 发展石墨烯/石墨制造业务面临法规、商业模式实施、未预期负债等风险[48][49] - 石墨烯和石墨行业竞争激烈，可能致公司市场份额等下降[51] - 若无法在2023 - 2027年每年确保销售至少60吨石墨烯的客户合同，财务表现将受重大影响[57] - 公司资本有限，制造风险可能导致基础设施和生产设施受损及经济损失[58] - 工厂和机械设备故障可能影响业务运营和财务状况[59] - 失去关键人员可能损害公司业务，且留住关键人员可能增加成本[60] - 与第三方合作商业化等存在风险[61] - 保护知识产权困难且成本高，专利申请可能无法获批[66] - 可能需应对知识产权侵权索赔，若败诉将面临停产、赔偿等后果[67] - 依赖第三方提供服务，若第三方未履行义务，可能影响生产和交付[74][75] - 国际市场风险可能对公司销售和经营业绩产生重大不利影响[76] - 运营面临多种危险，保险可能无法覆盖所有风险[77] - 遵守健康、安全和环境法规复杂且成本高，不遵守可能导致成本和责任增加[78] - 业务可能受国际不稳定等事件影响，导致成本增加或收入减少[80] - 计划建设制造工厂，但面临诸多风险和不确定性，可能影响生产和业务发展[84] - 若无法扩大制造设施或有效管理增长，可能对公司财务状况和经营业绩产生负面影响[85][86] - 若无法吸引和留住关键员工和合格管理人才，可能损害公司竞争力和业务增长[87] - 面临股东关于代理声明误导性披露的索赔诉讼[92] - 不利诉讼结果或索赔和解可能对公司财务状况和经营业绩产生重大不利影响[93] - 网络攻击或信息技术系统故障可能导致业务运营中断和数据损失[94] - 依赖棕榈油行业获取原材料，价格波动会影响公司业务[96] - 国际业务面临经济、政治、法律等多方面风险[97] - 进行收购可能分散管理注意力、影响业务整合和收益[99] - 使用本次发行净收益的方式不确定，可能影响业务[104] - 证券分析师负面报告或停止覆盖可能导致公司股价和交易量下降[108] - A类普通股价格可能下降，投资者可能损失部分或全部投资[112] - 短期内无支付现金股息计划，投资者或需高价卖出股票获利[114] - 未及时提交2024年3月31日季度的10 - Q表，未来或无法及时报告[121] - 若不再是新兴成长公司，需独立审计师对财务报告内部控制有效性发表意见[122] - 季度经营业绩可能因季节等因素波动，或低于分析师和投资者预期[129] - 若证券或行业分析师不发布等情况，公司股价和交易量可能下降[129] - 未来可能需额外融资，但无法保证能获得可接受的融资[131] - 股东未来可能面临股权稀释风险[116] - 法律法规变化或不遵守规定，可能对公司业务、投资和经营结果产生不利影响[117]

公司发售与上市 - 公司拟发售A类普通股，无最低数量要求，发售持续180天[8] - A类普通股每股面值0.0001美元，“尽力而为”式发售，无承销商[8][9][10] - A类普通股在纳斯达克以“GTI”交易，认股权证在OTC以“GTIW”交易[10][32] - 发售扣除费用后，公司净收益预计为150万美元[13] 业务与技术 - 公司制造人造石墨烯和石墨，与马来西亚高校合作开发技术[27] - 已获批棕榈基人造石墨专利，棕榈基石墨烯生产工艺专利待批[27][70] - 用棕榈壳生产，成本低、质量高[28] 并购与更名 - 2024年3月14日完成业务合并，收购Graphjet，更名为Graphjet Technology[29] 股份发行与流通 - 2023年12月20日向特定投资者发行250,000股Graphjet交易前股份，收益约250万美元[30] - 业务合并完成日向Arc Group Limited发行2,760,000股A类股份[30] - 截至2024年6月30日，已发行和流通A类普通股146,741,306股[32] 产能建设计划 - 计划在马来西亚关丹建碳化厂，年用30,000吨干棕榈仁废料生产10,000吨石墨和60吨石墨烯[40] - 计划在内华达州建工厂，年回收30,000公吨棕榈仁材料，生产10,000公吨电池级人造石墨[40] 业绩情况 - 截至2024年3月31日，净亏损11,594,000美元，流动资产超流动负债378,000美元，自成立未收入[45] - 2024年第二季度末三个月，总运营费用从42.7万美元增至213.3万美元，增幅400%[189] - 2024年第二季度末三个月，净亏损从43.3万美元增至213.9万美元，增幅394%[189][191] - 2024年截至6月30日九个月，一般及行政费用从1411美元增至14139美元，增幅902%[193][194] - 2024年截至6月30日九个月，总运营费用从1411美元增至14139美元，增幅902%[193] - 2024年截至6月30日九个月，运营亏损从1411美元增至14139美元，增幅902%[193] - 2024年截至6月30日九个月，净亏损从1429美元增至14157美元，增幅891%[193][195] - 2024年截至6月30日九个月，经营活动使用现金从217美元增至4346美元，增幅1903%[196][198][199] - 2024年截至6月30日九个月，投资活动使用现金从0增至1272美元，增幅100%[196][200] - 2024年截至6月30日九个月，融资活动现金流入从0增至5705美元，增幅100%[196] - 2024年截至6月30日九个月，现金净增加87美元，2023年同期净减少217美元[196] - 2024年6月30日现金约88美元，2023年6月30日约8美元[197] - 利息费用在2024年和2023年截至6月30日九个月均为18美元[193] 合作与市场 - 与丰田三轮株式会社签订3000万美元供应协议[80] 成本优势 - 生产棕榈基石墨烯成本比市场价格低约80%[175] - 待批技术生产石墨成本约4500美元/吨，石墨烯可15美元/克出售，节省超80%成本[180] 投产计划 - 关丹首座制造厂预计2025财年第一季度投产，年产出10000吨石墨、60吨石墨烯[182] 新兴成长型公司 - 公司作为新兴成长型公司，持续至最早满足四个条件之一[34] - 最早不再为新兴成长型公司时间：2026年12月31日等[121] 风险提示 - 开展业务面临法规、商业模式等多种风险[46][47] - 若无法确保石墨烯销售合同，财务表现可能受重大影响[55] - 行业竞争激烈，可能影响市场份额等[49] - 扩大产能、适应技术进步等存在风险[50][51] - 销售、营销等计划未有效实施影响经营[52] - 缺乏长期客户合同致销售和财务不确定[53] - 失去关键人员、知识产权等存在风险[58][63] - 依赖第三方、国际市场等存在风险[72][74] - 运营面临多种风险，保险可能无法覆盖[75] - 遵守法规复杂且成本高[77] - 业务受国际不稳定等因素影响[79] - 建设工厂面临风险和不确定性[83] - 无法有效管理增长影响业务[85] - 面临法律诉讼等不利影响[87] - 股东索赔、网络攻击等存在风险[90][92] - 依赖棕榈油行业、国际业务等存在风险[94][95] - 收购面临分散注意力等风险[97] - 发行证券或承担债务收购有风险[100] - 使用发行净收益不确定有风险[102] - 投资者购买A类普通股面临稀释风险[103] - A类普通股价格可能下跌，投资者可能损失[110] - 现有股东持股百分比可能被稀释[114] - 作为上市公司合规困难且成本高[115] - 因外部因素资产减记等有负面影响[117] - 季度经营业绩可能大幅波动[126] - 可能需额外融资但无法保证[128] - 内部控制可能无效影响业务和声誉[130]

证券发行与交易 - 公司计划首次发行最多 12,028,075 股 A 类普通股，二次发行最多 108,848,493 股 A 类普通股和最多 528,075 份认股权证[7] - A 类普通股在纳斯达克以“GTI”上市，认股权证在 OTC 以“GTIW”上市，2024 年 7 月 18 日 A 类普通股收盘价为每股 4.30 美元[14] - 认股权证行使价格为每股 11.50 美元，目前“价外”[7][11] - 本次注册转售证券包括最多 108,848,493 股 A 类普通股和 528,075 份认股权证，占 2024 年 8 月 28 日已发行 A 类普通股约 82.4%[8][10][12] - 保荐人实益拥有证券约占 2024 年 8 月 28 日已发行 A 类普通股 2.3%[42] 业务合并与股权变动 - 2024 年 3 月 14 日业务合并，Energem 收购 Graphjet 全部股份后更名为 Graphjet Technology，发行 137,750,000 股 A 类普通股作为对价[9] - 2023 年 12 月 20 日向特定投资者发行 250,000 股 Graphjet Pre - Transaction Shares，每股 10 美元，收益约 250 万美元[38] - 业务合并完成日向 Arc Group Limited 发行 2,760,000 股 A 类股份[38] 财务状况 - 截至 2024 年 3 月 31 日，公司净亏损 11,594,000 美元，流动资产超流动负债 378,000 美元[55] - 自成立以来未实现任何收入[55] - 2024 年第二季度末经营费用从 42.7 万美元增至 213.3 万美元，增幅 400%[186] - 2024 年第二季度末净亏损从 43.3 万美元增至 213.9 万美元，增幅 394%[186] - 2024 年前六个月经营费用从 141.1 万美元增至 1413.9 万美元，增幅 902%[190] - 2024 年前六个月净亏损从 142.9 万美元增至 1415.7 万美元，增幅 891%[190] - 2024 年前六个月经营活动现金使用从 21.7 万美元增至 434.6 万美元，增幅 1903%[193] - 2024 年前六个月投资活动现金使用为 127.2 万美元，2023 年为 0[193] 未来展望与计划 - 公司将保持新兴成长型公司身份，至最早满足特定条件之一[45] - 计划在马来西亚关丹区建第一家碳化厂，每年用 30,000 吨干棕榈仁废料生产 10,000 吨石墨和 60 吨石墨烯[50] - 计划在内华达州建商业人造石墨生产设施，每年回收 30,000 公吨棕榈仁材料，生产 10,000 公吨电池级人造石墨，支持超 10 万辆电动汽车电池生产[50] 产品与技术研发 - 2022 年 9 月 22 日获得棕榈基人造石墨及其制备方法专利申请批准[82] - 有棕榈基石墨烯生产工艺专利申请正在审核中[82] - 生产的棕榈基石墨烯成本比市场价格低约 80%，市场价格 200 - 450 美元/克，公司产品售价 15 美元/克[173][177] 合作与协议 - 与丰田签订 3000 万美元的石墨和石墨烯供应协议，但 2023 年未产生收入[90] 风险因素 - 面临业务、组织架构、市场竞争等多方面风险，可能影响业务、财务和经营成果[50][51] - 2023 - 2027 年若无法确保每年销售至少 60 吨石墨烯，财务表现将受重大影响[65] - 不利经济条件或石墨烯需求放缓会影响销售和财务[64] - 资本有限，制造风险可能导致基础设施和生产设施受损及财务损失[66] - 工厂设备故障或系统失灵会干扰业务运营并影响财务[67] - 失去关键人员可能损害公司业务，且留住他们可能增加薪酬成本[68] - 与第三方合作商业化、销售和营销产品若不成功，会影响业务和财务[69] - 依赖第三方提供建设、维护、物流等服务，若第三方违约会影响生产和财务[83] - 国际不稳定、战争、恐怖主义和地缘政治事件或影响公司业务，新兴市场经济增长放缓和货币波动也有不利影响[89] - 经营受行业快速变化和竞争影响，面临无法跟上技术进步和行业标准的风险[91] - 经营结果难预测，需求减少、竞争产品价格变化等或致营收下降，影响股价[92] - 扩大生产能力面临建设风险、法规限制、无法达生产目标等问题[93] - 若不能有效管理增长，公司业务和经营结果可能受影响[95] - 成功依赖关键员工，但吸引和留住人才面临竞争和薪酬问题[96] - 制造工厂建设受自然灾害、运输、法规、劳动力等因素影响，可能出现延误[97] - 未来诉讼或行政程序可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[98] - 依赖棕榈油行业获取原材料，原材料价格波动和行业放缓或影响公司业务和财务状况[106] - 国际业务面临多种风险，包括当地经济、政治、社会状况、法律法规等，可能影响业务、财务和经营成果[107] - 进行收购或投资可能分散管理层注意力、导致股东权益稀释、扰乱运营，且难以成功整合和实现预期收益[110] - 可能受进出口控制法律法规影响，违反将损害国际市场竞争力和承担法律责任[112] - 证券可能无活跃市场，影响流动性和价格，分析师负面报告也会导致股价和交易量下降[114] - 行使认股权证最多可获约 1.383 亿美元，但不确定能否获得及投资收益[116] - 认股权证行使价为每股 11.50 美元，2024 年 7 月 18 日 A 类普通股收盘价为每股 4.30 美元，可能到期无价值[117] - 本招股书注册转售的 A 类普通股约占 2024 年 8 月 28 日已发行 A 类普通股 82.4%，出售可能致股价大幅下跌[122] - 保荐人持有的证券约占已发行 A 类普通股 2.3%，锁定期结束可出售[122] - 市场对业务合并反应、整体市场和经济状况等因素会使公司证券价格大幅波动[135] - 业务合并效益未达预期，公司证券市场价格可能下跌[127] - 广泛市场和行业因素、公司季度财务结果波动等因素会影响公司证券交易价格[129] - 需遵守国家、地区和地方政府及纳斯达克的法律法规和规则，合规困难且成本高[130] - 未及时提交截至 2024 年 3 月 31 日季度的 10 - Q 表，未来可能无法及时提交报告或财务结果重大错报[138]

发行与上市 - 公司拟进行一级发行，最多发行12,028,075股A类普通股，二级发行最多108,848,493股A类普通股和最多528,075份购买A类普通股的认股权证[8] - 认股权证行使价为每股11.50美元，目前为“价外”状态[8][12] - 公司A类普通股在纳斯达克全球市场以“GTI”为代码上市，公共认股权证在OTC以“GTIW”为代码上市[15] 业务合并与更名 - 2024年3月14日，公司完成业务合并，收购Graphjet全部已发行和流通股份，并更名为Graphjet Technology[10][38] 股份数据 - 截至2024年7月19日，公司已发行和流通的A类普通股有146,741,306股[45] - 本招股说明书中注册转售的A类普通股约占截至2024年7月19日已发行和流通A类普通股总数的82.4%[43] - 认股权证行使前A类普通股流通股为146,741,306股（截至2024年7月19日），假设认股权证全部行使，A类普通股流通股为158,769,381股[50] 财务数据 - 截至2024年3月31日，公司净亏损1159.4万美元，流动资产超过流动负债37.8万美元，自成立以来未录得任何收入[57] - 截至2024年3月31日的三个月，公司总运营费用从66万美元增至1158.8万美元，增幅1656%，净亏损从66.6万美元增至1159.4万美元，增幅1641%[187] - 截至2024年3月31日的六个月，公司总运营费用从98.4万美元增至1200.6万美元，增幅1120%，净亏损从99.6万美元增至1201.8万美元，增幅1107%[191] 技术研发 - 公司开发的技术可将棕榈壳转化为人造石墨烯和石墨，2022年9月22日棕榈基合成石墨专利申请获批，棕榈基石墨烯生产工艺专利申请待批[36][84][168][173][179] 市场合作 - 公司与丰田签订3000万美元的石墨和石墨烯供应协议，但2023年未产生收入[92][180] 未来计划 - 公司计划在马来西亚关丹区建设第一座碳化厂，每年用30,000吨干棕榈仁废料生产10,000吨石墨和60吨石墨烯[52][170][172][181] - 公司计划在内华达州建设商业人造石墨生产设施，每年可回收多达30,000公吨棕榈仁材料，生产多达10,000公吨电池级人造石墨，支持生产超100,000辆电动汽车的电池[52][172][182] 风险因素 - 公司面临进入新业务领域、行业竞争、市场需求、技术进步等多种风险[58][61][92] - 公司运营面临爆炸、火灾、自然灾害、网络攻击等风险[88][105] - 公司需遵守众多法规，合规成本可能增加，违规将导致成本和责任[89] - 公司依赖第三方和关键人员，合作和人员变动可能影响业务[70][71] 其他信息 - 公司是“新兴成长型公司”，可享受某些报告要求豁免，直至满足特定条件之一[16][46][47] - 公司于2021年8月6日在开曼群岛注册成立，2021年11月18日完成首次公开募股[48] - 公司目前未支付A类普通股现金股息，且无近期支付计划[165]

业绩总结 - 截至2024年3月31日，公司净亏损11,594,000美元，流动资产超流动负债378,000美元，自成立未录得收入[57] - 截至2024年3月31日的三个月，总运营费用从66万美元增至1158.8万美元，增幅1656%[187] - 截至2024年3月31日的三个月，净亏损从66.6万美元增至1159.4万美元，增幅1641%[187] - 截至2024年3月31日的六个月，总运营费用从98.4万美元增至1200.6万美元，增幅1120%[191] - 截至2024年3月31日的六个月，净亏损从99.6万美元增至1201.8万美元，增幅1107%[191] - 截至2024年3月31日的六个月，经营活动使用现金从22.2万美元增至329.6万美元，增幅1384%[194] - 截至2024年3月31日的六个月，融资活动提供现金为570.5万美元，2023年同期为0[194] 用户数据 - 截至2024年7月19日，A类普通股有37名登记持有人[164] 未来展望 - 公司计划在马来西亚关丹建设首座碳化工厂，年用30,000吨干燥棕榈仁废料产10,000吨石墨和60吨石墨烯[52] - 计划在内华达州建商业人造石墨生产设施，年回收30,000公吨棕榈仁材料，产10,000公吨电池级人造石墨，支持超100,000辆电动汽车电池生产[52] - 若2023 - 2027年无法确保每年至少销售60吨石墨烯的客户合同，财务业绩将受重大影响[67] 新产品和新技术研发 - 2022年9月22日棕榈基人造石墨及其制备方法的专利申请获批准，棕榈基石墨烯生产工艺专利申请待批[84] - 未来可利用技术每年从30,000吨干棕榈仁壳废料中生产10,000吨石墨和60吨石墨烯[170] - 生产的石墨烯成本比当前市场价格低约80%，市场价格200 - 450美元/克，公司售价15美元/克[175][179] 市场扩张和并购 - 2024年3月14日，公司完成业务合并，收购Graphjet全部已发行和流通股份，更名为Graphjet Technology[10] - 向Graphjet出售股东发行137,750,000股A类普通股作为业务合并对价[10] 其他新策略 - 拟进行首次发售，最多发行12,028,075股A类普通股；二次发售，最多发行108,848,493股A类普通股和528,075份购买A类普通股的认股权证[8] - 认股权证行使价为每股11.50美元，2024年7月18日A类普通股收盘价为每股4.30美元，认股权证处于“价外”状态[8][12][119] - 招股书注册转售的股份约占截至2024年7月19日已发行A类普通股总数的82.4%，出售可能致股价下跌[13][43] - 部分出售证券股东以低价收购股份，可能每股获利高达4.29美元[14] - 出售证券股东可能在多次发售中出售股份和认股权证，公司无出售收益，但有认股权证行使现金收益[23] - 2023年12月20日，向特定投资者发行250,000股Graphjet Pre - Transaction Shares，每股10美元，总收益约250万美元[39] - 业务合并完成日，向Arc Group Limited发行2760,000股A类股份[39] - A类普通股在纳斯达克以“GTI”为代码上市，认股权证在OTC以“GTIW”为代码上市，行使价格为11.50美元[42] - 保荐人实益拥有证券约占截至2024年7月19日已发行A类普通股份总数的2.3%[43] - 截至2024年7月19日，已发行和流通的A类普通股有146,741,306股[45] - 公司是新兴成长型公司，可享受某些报告要求豁免，满足特定条件前保持此身份[16][46][47] - 拟发售12,028,075股A类普通股，包括11,500,000股公开发行认股权证可发行股份和528,075股发起人认股权证可发行股份[50] - 认股权证全部行使前，A类普通股流通股数为146,741,306股（截至2024年7月19日），假设全部行使后为158,769,381股[50] - 公开发行认股权证行权价为每股11.50美元，若全部现金行使，公司将获约1.383亿美元收益用于一般公司用途[50] - 售股股东拟发售最多108,848,493股A类普通股和最多528,075份认股权证[50] - 公司与丰田签订3000万美元的石墨和石墨烯供应协议，2023年未产生相关收入[92] - 公司目前未支付现金股息，可预见未来无支付计划[165] - 公司有权在满足条件时以0.01美元/份的价格赎回未到期认股权证，条件为A类普通股最后报告销售价格在30个交易日内的20个交易日等于或超过18.00美元/股[152] - IPO发行1150万份认股权证，向保荐人发行528,075份保荐人认股权证，行权会导致股权稀释[155] - 假设全部以现金行使，公司从公共认股权证行使中最多可获约1.323亿美元，从私人认股权证行使中最多可获约610万美元[161]

股权发行 - 公司计划首次发行最多12,028,075股A类普通股，二次发行最多108,848,493股A类普通股和最多528,075份认股权证[7] - 2024年1月10日，公司向PIPE投资者发行250,000股A类普通股[8] - 公司向Energem LLC及其关联公司发行3,403,075股A类普通股[8] - 2023年12月21日，公司向EF Hutton LLC发行202,500股A类普通股[8] - 业务合并完成时，公司向Arc Group Limited发行2,760,000股A类普通股[8] - 公司某些内部人士在业务合并中获得100,212,918股A类普通股，有9个月锁定期[8] - 公司发行2,050,000股A类普通股清偿本票[8] - 2024年3月14日，业务合并后公司向Graphjet出售股东发行137,750,000股A类普通股[9] - 业务合并完成前，公司于2023年12月20日发行250,000股Graphjet预交易股份[36] - 业务合并完成日，公司向Arc Group Limited发行2,760,000股A类股份作为财务顾问补偿[36] - 截至2024年6月21日，已发行和流通的A类普通股为146,741,306股[40] 财务状况 - 截至2024年3月31日，公司净亏损1159.4万美元，流动资产比流动负债多37.8万美元，自成立未录收入[53] - 截至2024年3月31日三个月，公司总运营费用增幅1656%，净亏损增幅1641%[169] - 截至2024年3月31日六个月，公司总运营费用增幅1120%，净亏损增幅1107%[173] - 截至2024年3月31日六个月，公司经营活动现金使用量增幅1384%，融资活动现金流入为5705000美元[176] - 截至2024年3月31日，公司无资产负债表外安排，累计赤字达1530万美元[189][191] 业务与战略 - 公司预计在马来西亚建设首座碳化厂，用30000吨干棕榈仁废料生产10000吨石墨和60吨石墨烯[48] - 公司业务依赖维护拓展供应商网络和第三方制造商，自身无制造能力[48] - 公司与丰田三轮株式会社签订3000万美元供应协议，2023年未产生收入[88] 风险因素 - 若2023 - 2027年无法确保至少60吨石墨烯销售合同，公司财务受重大影响[63] - 公司面临新业务法律监管、市场竞争等多种风险[54] - 公司销售营销、签长期合同、研发商业化等可能不达预期[60][61][63] - 公司保护知识产权、依赖第三方服务、国际业务等面临风险[69][81][83] - 公司运营面临多种危险，保险可能无法覆盖所有风险[84] - 公司需遵守马来西亚法规，合规成本可能增加[85] - 公司业务可能受国际不稳定等因素影响[87] - 公司预测可能与实际有重大差异[88][90] - 公司建设工厂面临开发建设风险[91] - 公司增长计划可能影响业务运营[93] - 公司依赖关键员工，人才竞争激烈[94] - 公司面临网络攻击风险[101][103] - 公司依赖棕榈油行业，原材料价格波动和行业放缓影响业务[104] - 公司国际业务面临多方面风险，进入新市场成本高且不确定[105][106][107] - 公司证券市场可能不活跃，分析师负面报告可能影响股价[112][113] - 业务合并若未达预期，公司证券价格可能下跌[116] - 公司可能因收购业务减值，受进出口法规约束[109][110] - 公司作为上市公司需遵守要求，可能影响股价[125] - 若业务合并未达效益，股东可能面临股权稀释[123] - 大量SPAC股东起诉，此类诉讼常和解或撤诉[97][98][99] 认股权证 - 认股权证行使价为每股11.50美元，2024年6月21日A类普通股收盘价为每股4.80美元[11][12][115] - 假设认股权证全部现金行权，公司将获约1.383亿美元[45][114][115] - 公司赎回未到期认股权证条件为A类普通股连续20个交易日售价超18美元，赎回价0.01美元[135] - 公司首次公开募股发行1150万份认股权证，向赞助商发行528,075份认股权证[137] 其他 - 公司是新兴成长型公司，可享受报告要求豁免[13][42][196] - 公司拥有人造石墨烯和石墨制造技术，获棕榈基合成石墨专利[151] - 公司生产的石墨烯成本降约80%，售价15美元/克，石墨成本约4500美元/吨[158][162] - 公司审计师对持续经营能力表示怀疑[188]