产品发布与设计革新 - 公司将于9月15日发布iOS 26系统 这是十年来最重大的iOS重新设计[1] - 全新"液态玻璃"界面成为核心更新 采用半透明化、景深和实时反射的动态玻璃质感设计[2] - 新设计将同步覆盖iPadOS 26、macOS Tahoe、watchOS 26、visionOS 26和tvOS 26等多平台[3] 人工智能功能升级 - 苹果智能功能扩展到核心应用 Messages、FaceTime和Phone新增实时翻译功能[3] - 视觉智能功能可通过ChatGPT集成回答屏幕内容相关问题[3] - 为开发者提供基础模型框架 支持将苹果AI嵌入第三方应用[4] 核心应用重构 - 相机应用采用简化滑动控制界面 照片应用新增空间场景视图功能[5] - Safari浏览器采用液态玻璃按钮设计 音乐/新闻/播客应用优化标签栏节省屏幕空间[5] - 地图应用新增访问地点追踪和智能路线建议 同步推出整合游戏功能的Apple Games应用[5] 通信功能增强 - 电话应用新增来电筛查和等待协助功能 可自动过滤未知来电并待机直至真人接听[7] - 信息应用支持未知发件人筛选 增加可定制背景、群组投票和Apple Cash转账功能[7] 硬件生态整合 - AirPods 4和AirPods Pro 2支持专业级音质录制 可通过按压耳机柄触发iPhone相机[8] - CarPlay车载系统采用液态玻璃设计 新增小部件、实时活动和紧凑通话界面[8] 系统性能优化 - 新增自适应电源功能 在重度使用时可自动调整亮度等设置以延长电池续航[10] - 隐私功能升级包括信息智能过滤和自动化文本摘要/图像创建的智能快捷方式[10] 创意工具创新 - 推出AI生成艺术的Image Playground功能[8] - 新增自定义表情符号创建的Genmoji工具[8] - Apple Music增加歌词翻译功能 钱包应用提供订单追踪AI摘要[8]

游戏内容与用户增长 - 公司付费订阅用户基数在2025财年第三季度实现两位数同比增长 受益于强大的游戏内容组合[1] - Apple Arcade目前提供超过200款游戏 并通过持续添加新游戏策略推动用户增长[1] - 8月宣布NFL Retro Bowl '26、Jeopardy! Daily等新游戏将于9月4日上线 Hello Kitty Island Adventure定于9月18日发布[2] - 8月8日新增Play-Doh World、Worms Across Worlds等四款游戏至Arcade平台[2] 游戏服务创新 - 在全球开发者大会推出Apple Games应用 整合iPhone、iPad和Mac平台游戏资源[3] - 新应用提供挑战功能 支持用户与朋友进行基于分数的竞赛[3] 服务业务表现 - 服务业务占2025财年第三季度销售额29.2%[4] - 服务收入同比增长13.3%至274.2亿美元 付费账户实现两位数增长[4] - Tap to Pay和Wallet功能扩展 加上Apple TV+内容需求强劲 共同推动收入增长[4] - 市场共识预期2025财年服务销售额达1084.8亿美元 预示较2024财年增长12.8%[4] 游戏行业竞争 - 公司在游戏领域面临艺电和Take-Two Interactive的激烈竞争[5] - 艺电受益于EA SPORTS、Apex Legends及经典游戏的强劲表现 2026财年第一季度全游戏净预订量同比增长27%[5] - Take-Two Interactive凭借NBA 2K25、侠盗猎车手及Zynga游戏需求增长 2026财年第一季度经常性消费者支出同比增长14% 占净预订量约83%[6] 股价与估值表现 - 公司股价年初至今下跌7.3% 表现逊于计算机与技术板块13%的涨幅[7] - 股票以29.85倍远期市盈率交易 高于行业平均的27.71倍 估值评分获F级[11] - 市场共识预期2025财年每股收益7.35美元 过去30天上调3.4% 预示同比增长8.9%[12]

苹果游戏业务发展历程 - 公司推出整合游戏业务的新平台"Apple Games"，将预装在iPhone、iPad、Mac、Apple TV等设备上，实现统一游戏安装、启动、社交等功能 [1] - 游戏应用收入占App Store全部收入的三分之二，2019财年游戏业务利润达85亿美元，超过索尼、任天堂、动视暴雪利润总和 [3] - 公司在游戏领域已有30年尝试历史，从90年代Pippin游戏主机到2019年Apple Arcade订阅服务，但多数尝试未达预期 [4] 早期游戏业务尝试 - 1996年与日本万代合作推出Pippin游戏主机，售价599美元，因性能不佳、定价高、游戏内容不足等原因销量仅4.2万台 [5][7] - 90年代末至本世纪初因公司业务低谷无暇顾及游戏业务，错过Bungie和《光环》独占机会 [8] - 2007年初代iPhone上市和2008年App Store上线推动移动游戏兴起，2020财年App Store游戏消费达450亿美元 [9][10] 近期游戏服务表现 - 2010年推出Game Center社交平台，因缺乏运营资源和社交产品基因未能成功 [10] - 2019年推出Apple Arcade订阅服务，初期提供71款游戏包括15款独占，但4年后未成现象级平台 [11] - 2020年调整Apple Arcade策略，砍掉部分项目并降低开发者分成，转向休闲、热门IP改编方向 [12][15] 游戏业务发展障碍 - 公司战略层面游戏优先级不高，CEO曾表示对主机游戏业务"不感兴趣" [16] - 封闭生态体系限制游戏表现力和多样性，开发者发挥空间小 [18] - 对跨平台兼容缺乏支持，2023年才提供官方移植工具Game Porting Toolkit [19] - "苹果税"30%抽成政策引发与Epic Games等厂商的法律纠纷 [19][20] 当前业务调整方向 - 自研M系列芯片提升设备性能，统一ARM架构便于多平台游戏运行 [22] - 2023年发布Vision Pro进军VR/AR领域，积极拉拢游戏开发商 [23] - 2025年首次收购游戏工作室RAC7，加强与传统游戏大厂合作 [26][28] - 引入多款3A游戏至macOS平台，包括《赛博朋克2077》《文明7》等 [28] 未来发展趋势 - Apple Games整合平台可能成为长期运营板块，提升社交、成就、社区等功能 [31] - 跨端趋势和监管要求推动公司开放生态，需保证服务吸引力 [30] - 需解决"尊重游戏"问题，包括降低分成、听取开发者意见等 [33] - 公司拥有海量用户、一体化生态、资金和芯片研发能力等资源优势 [31]

iOS 26新功能 - 苹果预览iOS 26重大更新 带来全新设计和智能体验 [1] - 系统集成智能功能 并从头构建隐私保护机制 [1] - 引入CarPlay Apple Music 地图和钱包等新功能 [1] - 推出Apple Games应用 整合所有游戏于一处 [1] 苹果软件生态 - iOS 26改进用户日常依赖的应用程序 [1] - 系统功能更加强大 注重隐私保护 [1] - 通过新功能扩展车载 音乐 导航和支付场景 [1]