中国服务贸易发展趋势与结构转型 - 中国消费形态正从商品消费为主转向服务消费与商品消费并重的新阶段 2020-2024年居民服务性消费支出年均增长9.6% 占比达到46.1% [3] - 中国服务贸易发展势头迅猛 2025年上半年服务进出口总额达3.9万亿元 同比增长8% [3] - 服贸会是中国经济结构转型的缩影 为服务贸易打开新的成长空间 [3][5] 浙江服务贸易的领先表现与驱动力 - 浙江服务贸易增长迅速且结构优化 2025年上半年同比增长14.2% 高于全国平均水平 其中数字贸易占比近四成 [3] - 浙江服务贸易的跃升得益于制造业与服务业的深度融合 其根本驱动力在于强大的制造实力奠定的基础 [4] - 浙江企业正实现从卖产品到卖服务的跨越 这有助于企业获得更高利润、更低复制成本并在全球价值链中向上攀升 [3] “从卖产品到卖服务”的商业模式进化 - 商业模式发生根本性进化 企业通过提供订阅、维护、解决方案等全生命周期服务创造更高价值 [3][4] - 典型案例显示商业模式转变带来强劲增长 例如浙江迅实科技在提供一站式齿科3D打印数字化解决方案服务后 抢占欧美存量市场50%以上份额 过去5年收入复合增长率近80% [4] - 服务型制造新业态涌现 例如有鹿机器人的AI130商业巡扫机器人 其智能服务建立在先期精密“智造”基础之上 [4] 浙江企业的角色与未来方向 - 浙江企业以其敏锐市场嗅觉和敢为人先的精神 精准把握消费升级与产业转型大势 [3][5] - 浙江企业应主动从制造向服务延伸、从本土向全球进军 为中国从“贸易大国”迈向“贸易强国”提供“浙江探索” [5] - 浙江作为中国数字经济与实体经济融合发展的先导区 不满足于仅作为世界工厂的一环 正为经济高质量发展注入新动能 [3][5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕具身智能行业展开，介绍有鹿机器人等企业订单情况、技术突破，分析行业投融资现状，探讨具身大脑发展前景与挑战，指出其从实验室到产业化约需五年，发展需兼顾模型与硬件同步[3][4][20] 根据相关目录分别进行总结 Q1：6亿订单砸向杭州具身大脑企业，有鹿机器人究竟有什么"魔法"？ - 有鹿机器人2024年5月获清洁领域千万元订单，12月底在手订单超6000万元，2025年3月完成6亿元具身智能通用大脑及机器人订单，订单总额突破6.6亿元[3] - 具身智能需大模型提供“大脑”，行业已形成“大脑、小脑、本体”全产业链条，“大脑”负责感知 - 预测 - 推理 - 行动，“小脑”负责运动控制[4] - 中国具身大脑赛道呈“左右脑分工”格局，有鹿机器人联合阿里云通义千问发布具身智能大模型LPLM - 10B，集成千问大模型作为左脑，LPLM大模型2.4版本在国际竞赛获9个冠军[5] - 有鹿机器人将核心技术封装成硬件模块，反向采购传统扫地机，集成“具身大脑”，发布AI130商业巡扫机器人，首亮相获约300万元营收[6] Q2：具身大脑市场玩家们，谁在拿订单？ - 具身大脑赛道“老牌”企业多成立于2012 - 2015年，“新兴”企业多成立于2023 - 2024年，新兴企业更重视AI与机器人融合，目前有鹿机器人、智平方科技、穹彻智能、小雨智造拿下订单，下游订单主要集中于工业领域[10] - 有鹿机器人订单来自清洁设备制造商；智平方科技订单来自汽车、高端制造、半导体行业，2025年3月与吉利旗下晶能微电子合作打造半导体工厂具身智能机器人解决方案；穹彻智能具身大脑支持多领域应用，获单场景百套订单；小雨智造获重工业头部企业百台焊接机器人订单，与松下开展战略合作[13] Q3：资本市场如何下注具身智能？ - 2024年具身大脑行业8起投融资事件，金额超9.7亿元，2025年（截止3月底）8起投融资事件，金额超16亿元，有鹿机器人等多家企业完成大额融资[14] - 2025年逐际动力、小雨智造等企业获新一轮融资，投资方包括阿里巴巴集团、讯飞创投等[14][17] Q4： "具身大脑"是真革命，还是下一场AI泡沫？如何理性看待"上亿订单"的含金量和可持续性？ - 从多维度看，具身大脑发展需兼顾模型与硬件，从实验室到产业化预计需五年左右[20] - 具身智能是通向AGI必经之路，但当前AGI发展处于起步阶段；数据方面，合成数据与真实数据多模态训练范式提升机器人操作泛化性，而具身智能研究数据利用不充分；算法上，穹彻智能在多场景适配有突破，当前企业具身大脑多在单一或专业场景有竞争力；系统协同方面，产业界对“大脑”“小脑”“本体”协同机制未形成共识；商业化落地中，有鹿机器人等部分订单含金量高，智平方科技等部分合作含金量低、可持续性不明[20]

机器人成为科博会焦点 - 第二十七届北京科博会以"科技引领，创享未来"为主题，机器人成为各展台备受关注的焦点，包括天工机器人、松延动力机器人、宇树科技机器人等 [1][2] - 展览总面积达5万平方米，较上一届扩大一倍多，800余家中外企业和机构参展，600余项首发、首创展品亮相 [3] - 机器人产业链企业如传感器公司、仿真训练平台公司参展交流最新技术成果 [1] 人形机器人技术突破 - 松延动力展出N2机器人"小顽童"，高1.2米，重30公斤，具备大步行走、双脚跳跃、连续空翻等能力 [2] - 北京人形机器人创新中心展出天工Lite，具备开源开放性和兼容扩展性，天工2.0即将发布，成为国内首个针对复杂地形自适应行走的人形机器人 [2] - 北京优必选展出工业人形机器人Walker S1，宇树科技展出人形机器人G1 [2] 机器人场景应用加速 - AI技术加速机器人应用，赋能医疗、工业、服务业等多个行业，如机器人"骨科医生"、"环卫工"、"风电维修员"已预备上岗 [1][3] - 有鹿机器人AI130商业巡扫机器人搭载Master2000通用具身大脑，内置AI大模型，可精准识别垃圾和障碍物，每台价格约20万元，可减轻3至5人工作量 [4] - 慧兮科技磁吸附爬壁机器人可适应风电塔筒曲率变化，完成清洁、除锈、涂漆、焊缝检测等工作，去年10月已投放市场 [4][5] 医疗机器人技术进展 - 长禾谷医疗展出全骨科手术机器人ROPA，支持髋、膝、脊柱等多部位手术，实现"三维重建—智能规划—精准执行—数智评估"全流程一体化 [6] - 罗森博特骨科手术机器人可实现微创手术，切口仅1.5-2厘米，闭合复位成功率接近100%，已在全国31家医院完成430多例手术 [7] - 凌波澄科技理疗机器人融合中医经络大数据模型，可识别人体经络并自行规划理疗路线 [7] 国际交流与合作 - 2025北京国际投资贸易洽谈会同期举办，覆盖新一代信息技术、医药健康、智能制造、金融科技等战略性新兴产业，特别设立中沙制造业专场 [7]