大家早上壕！ 先看海外要闻： 投资者几乎将美联储本周降息视为"板上钉钉"，美股收盘，标普500涨幅0.47%，道指涨幅0.11%，纳指涨幅0.94%。 据新华社，中美就妥善解决TikTok问题达成基本框架共识。 马斯克增持特斯拉256.87万股普通股股份，价值约10亿美元。 英美两国政府将于本周美国总统国事访问期间正式签署《大西洋先进核能伙伴关系》协议，以推动英美两国企业更快地建设核电站。 国内重大事件汇总： 违反反垄断法，英伟达在中国被进一步调查。 英伟达要求供应商开发全新"微通道水冷板（MLCP）"技术，单价是现有散热方案的3至5倍。12、违反反垄断法，英伟达在中国被进一步调查。 科技股强劲，特斯拉三连涨，盘中涨超7%、收复年内失地。谷歌涨近4.5%，跻身3万亿美元市值。Coreweave涨超7.6%。 纳斯达克金龙中国指数收涨0.87%，逼近2022年1月高点。中概股闽东红集团收涨超35%，小马智行涨约11%，阿特斯太阳能涨超10%。理想、B 站、大全新能源至多涨6.9%，晶科能源涨4.90%，蔚来涨4.34%。 美债收益率下挫，10年期跌3.45基点。美元指数跌0.35%，跌破97的支撑位。 疲软美元 ...

腾讯AI芯片策略 - 公司表示拥有足够的AI GPU芯片库存以满足未来模型训练需求 不需要继续采购英伟达H20 [1][3] - 在推理芯片方面将转向非西方供应商 包括ASIC或其他可在中国境内合法获取的AI加速器 [4] - 通过软件优化提升推理效率 目标是将AI推理效率提高两倍 相当于GPU容量翻倍 [3][4] 供应链与成本管理 - 二季度资本支出达191.1亿人民币 同比增长119% 但环比一季度275亿人民币减少约30% 显示芯片库存充足 [6] - 公司强调不再过度依赖GPU供应波动 转向可持续运营模式 提升CPU/数据库/CDN等基础设施能力 [6] - AI基础设施折旧成本上升 但公司持续从中获益 两者发展方向一致 [5] 财务与业务表现 - 二季度收入达1845亿元人民币 同比增长15% 净利润增长11%至648亿元人民币 [6] - 云业务重点转向营收增长 保持弹性部署策略 若GPU供应稳定将提升云端租用比重 [6] - 面对出口限制展现出较高应变能力 主要得益于前期芯片备货策略 [6] 政策与安全因素 - 英伟达H20尚未获得中国政府安全认可 7月被网信办约谈要求说明芯片安全风险问题 [4] - 国内科技厂商对英伟达H20及AMD MI308采购持谨慎态度 [4]