A股市场大小盘指数分化，科技成长风格占优。上证指数早盘低开后震荡回升，午间收涨0.4%报 3878.13点，日线延续近期震荡上行态势；深证成指涨0.31%，创业板指振幅加大最终微涨0.06%，科创 50指数大涨2%，刷新近四年新高，半导体板块贡献主要涨幅。全市场超2900只个股上涨，涨停个股集 中在存储芯片、有色金属等领域，主力资金呈现向科技成长板块聚集的特征。 港股市场呈现"科技强、周期弱"的分化格局，恒生指数微跌0.1%报26596.9点，恒生科技指数涨0.55%报 6358.85点，半导体与生物医药板块成为主要支撑力量，而能源业指数下跌1.67%拖累大盘表现。 A股市场科技与资源板块形成领涨梯队。存储芯片概念全线爆发，板块内多股涨停，行业涨价预期与国 产替代逻辑持续强化；半导体板块全面走强，板块内多股大涨续创历史新高，AI芯片与先进制造需求 成为核心驱动力。有色金属板块领涨两市，板块内多股涨停，受益于新能源产业链需求旺盛及全球大宗 商品价格反弹，叠加国家发改委新型政策性金融工具支持，上游资源品受到资金青睐。锂电产业链保持 强势，板块内多股连板，储能与动力电池需求支撑板块延续热度。 今日A股市场在节前最后 ...

主要股指表现 - 标普500指数上涨+009% 纳斯达克100指数上涨+037% 均创历史新高[1][2] - 道琼斯工业平均指数下跌-031%[1] - 九月E-mini标普期货上涨+006% E-mini纳斯达克期货上涨+036%[1] 市场驱动因素 - 消费者信心指数下降-28至554 创四个月新低 低于预期的580[5] - 市场预计9月FOMC会议100%概率降息25基点 9%概率降息50基点[6] - 预计到年底联邦基金利率将下降71基点至362% 从当前433%水平[6][9] - 五年期通胀预期意外升至+39% 高于八月的+35%和市场预期的+34%[5][8] 债券市场 - 10年期国债收益率上升+59基点至4061%[8] - 收益率上升因原油价格上涨+1%推高通胀预期[3][8] - 欧洲政府债券收益率同步上升 德国10年期国债收益率+50基点至2706% 英国+52基点至4658%[10] 个股表现 - Warner Bros Discovery大涨+11% 延续周四+28%涨势 因报道称Paramount Skydance准备收购该公司[13] - Tesla上涨+5% 因内华达州批准其自动驾驶汽车测试[13] - Micron Technology上涨+3% 本周累计上涨+13% 因AI芯片需求强劲[14] - 家居建筑商板块下跌超-1% 因国债收益率上升 包括Lennar、DR Horton等[16] - Lululemon Athletica下跌-3% 因美银将目标价从210美元下调至185美元[16] - Oracle下跌-3% 因Ellison家族支持收购Warner Bros Discovery的报价[17]

央行政策动态 - 欧洲央行维持利率在2%不变 并暗示加息周期结束[1] - 美联储预计下周降息50个基点 与其他央行政策分化加剧[2][7][8] - 日本央行进入刺激政策退出阶段 计划出售ETF[5] 美股市场表现 - 标普500、纳斯达克和道琼斯指数均创历史新高 罗素2000指数上涨1.8%至2025年高点[4] - 标普500十一大板块中有十个上涨 科技板块估值接近2002年以来最高水平[4][16] - 前五大公司权重合计接近30% 创历史集中度新高[14][15] 个股异动分析 - 甲骨文股价单日暴涨43% 远期市盈率达50倍 为互联网泡沫以来最高[12] - 华纳兄弟探索股价飙升29% 派拉蒙大涨15.5% 因收购传闻推动[4] - 英伟达市值达4.3万亿美元 成为全球最具价值公司 两年涨幅达300%[13] 外汇与债券市场 - 美元指数走弱 兑澳元、墨西哥比索等货币跌至2025年新低[8][9] - 美国10年期国债收益率自4月以来首次跌破4% 30年期国债拍卖需求良好[4] - 印度卢比跌至历史新低 欧元在ECB决策后走强[4] 大宗商品行情 - 原油价格下跌约2% 白银上涨1%至每盎司41.76美元 创14年新高[4] - 全球AI相关资本支出预计到2030年达6.7万亿美元[16] 资金流向与市场情绪 - 美国银行调查显示45%基金经理认为"做多美股七巨头"为最拥挤交易[17] - 52%投资者认为AI领域不存在泡沫 市场持仓集中度持续提升[17][18] - 失业金申领人数激增至四年高位 强化市场对宽松货币政策预期[3][7]

OpenAI has committed to a $300bn cloud computing contract with Oracle, expected to last nearly five years, according to a report by the Wall Street Journal citing undisclosed sources. This deal represents one of the largest cloud agreements in history. It indicates a significant investment in AI data centres amid discussions about potential market saturation, according to the publication. Scheduled to commence in 2027, the contract requires Oracle to provide 4.5 gigawatts (GW) of power capacity. This dem ...

Oracle on Tuesday said its backlog grew to nearly $500 billion last quarter, signaling strong AI demand. Timothy A. Clary / AFP / Getty Images Close Key Takeaways The artificial intelligence trade got a shot of adrenaline on Wednesday after results from database software and cloud provider Oracle suggested the AI spending bonanza has ample room to run. Oracle (ORCL) on Tuesday reported its backlog swelled to $455 billion, a 359% year-over-year increase, after it signed four multibillion-dollar cloud deals ...

投资策略 - 投资具有长期增长潜力的股票，尤其是人工智能相关领域 [1] - 关注估值较低的股票，可能被低估且具有更高回报潜力 [1] 推荐股票 - 台积电(TSM)、阿里巴巴(BABA)、戴尔科技(DELL)兼具低估值和AI业务增长潜力 [2] 台积电(TSMC) - 全球90%的先进芯片由台积电生产，包括AI芯片，在AI发展中占据关键地位 [4] - 今年前三个月销售额达255亿美元，同比增长35%，毛利率约40% [5] - 当前市盈率低于23倍，低于标普500平均水平，但增长潜力被低估 [6][7] 阿里巴巴集团 - 业务涵盖云计算、电商、数字媒体等，云计算收入增长18%，国际数字商务增长22% [8][9] - AI相关收入连续七个季度三位数增长，与苹果合作开发AI功能 [10] - 当前市盈率低于12倍，今年股价上涨超30%但仍具上涨空间 [11] 戴尔科技 - AI优化服务器需求推动业务增长，服务器和网络业务收入增长16%至63亿美元 [12][13] - 预计今年AI系统销售额约150亿美元，但消费端收入下降19% [13][14] - 当前市盈率低于13倍，长期增长潜力显著 [15]

英伟达市场地位与增长表现 - 公司成为全球最大股票之一 市值超过3.5万亿美元 仅次于微软[1] - 收入呈现爆发式增长 从2022年270亿美元跃升至最近季度（1月26日止）1300亿美元 三年间涨幅超800%[5] - 毛利率显著提升 从2022年约60%扩大至当前约70% 远超传统竞争对手AMD和英特尔[6] AI芯片行业竞争格局 - 竞争对手持续施压 包括AMD、英特尔改进设计及新进入者瓜分市场份额[8] - 科技巨头自主研发AI芯片 Alphabet、亚马逊、微软、Meta和苹果均布局自研芯片 可能侵蚀英伟达利润率[8] - AI芯片买家将受益于市场竞争加剧 芯片价格下降使大采购商成本降低利润提升[10] 云计算服务市场前景 - 亚马逊云服务（AWS）占据约30%云计算市场份额 相当于微软与Alphabet份额之和[11] - 云计算基础设施市场规模达7000亿美元 年增长率约15%[12] - 行业焦点转向实用型AI 企业加大云端AI系统投入以提升销售与降低成本[12] 亚马逊战略定位与发展潜力 - 作为全球领先云服务商 需持续大量采购AI芯片[10] - 云计算领导地位使其在AI革命新阶段具备长期优势[13] - 云端AI增强系统投入可能使亚马逊股票长期表现超越英伟达[13]