全球动力电池市场份额与排名 - 2025年1-10月公司在全球动力电池市场份额为4.7%，同比持续提升 [1] - 2025年10月单月装机量超越LG新能源，首度跻身全球前三 [1] 动力电池业务表现与展望 - 预计2025年动力电池出货量有望近70GWh，同比增长有望超50% [1][2] - 动力电池客户多元化、全球化发展，助力盈利能力持续向好 [1][3] - 乘用车领域与国内小鹏、零跑、广汽、长安等客户深入合作，并陆续斩获海外领先乘用车客户订单 [1][3] - 商用车领域已覆盖吉利、奇瑞、瑞驰、徐工、三一等客户，并在海外成功交付电动大巴及重型卡车电池 [1][3] 储能电池业务表现与展望 - 预计2025年储能电池出货量有望达到45GWh左右，同比增长超75% [2][4] - 作为业内最早量产314Ah电芯的企业之一，持续推动产品优化升级，相继推出314Ah二代、392Ah、588Ah、684Ah等多款产品 [2][4] - 客户方面与阳光电源、中车株洲所、国家电投等深入合作，市场份额稳步提升 [2][4] - 加速海外布局，在沙特、欧洲等区域实现储能电池交付，并积极拓展海外本土客户 [2][4] 盈利预测与估值 - 预计2025-2027年公司实现归母净利润为12.15/26.75/39.04亿元，原预测为13.76/21.18/30.28亿元 [2][5] - 2025-2027年归母净利润同比增速分别为+106%/+120%/+46% [2][5] - 2025-2027年EPS分别为0.69/1.51/2.20元，动态PE为34.9/15.8/10.8倍 [2][5]

Fidra Energy的成立与战略规划 - 投资机构EIG于2024年10月成立Fidra Energy 总部位于英国爱丁堡 专注于欧洲电池和能源储存(BESS)平台开发 [2] - 公司正在开发英国三大电池储能项目 总规模达3.15GW/6.8GWh 包括1.45GW/3.3GWh的Thorpe Marsh项目 1.2GW/2.4GWh的Bicker Fen 1&2项目(规划中) 以及0.5GW/1.1GWh的West Burton C项目 [2] - 战略目标是在2030年前建立10GW的英国及欧洲市场储能平台 [2] 阳光电源合作项目 - 2024年11月阳光电源与Fidra Energy签约4.4GWh储能项目 包括3.3GWh Thorpe Marsh项目和1.1GWh West Burton C项目 [2] - 项目将部署880套Power Titan2.0液冷储能系统 采用中创新航314Ah电芯 计划2025年启动建设 [2] Thorpe Marsh项目进展 - 该项目容量为1.45GW/3.1GWh 是英国规模最大的电池储能项目 选址位于约克郡前燃煤电站旧址 毗邻英国国家电网大型变电站 [4] - 2025年1月获得Doncaster市政府规划许可 2025年3月在NESO容量T-4竞拍中获得15年1.4GW电网容量合同 [3][4] - 项目计划2025年4月做出最终投资决策 预计2027年第四季度投入商业运营 [7] West Burton C项目进展 - 该项目容量为0.5GW/1.1GWh 位于诺丁汉郡 毗邻West Burton B燃气发电站和拟建核聚变工厂场地 [6] - 2025年3月在NESO容量T-4竞拍中获得15年500MW电网容量合同 [8] - 计划2025年下半年做出最终投资决策 预计2027年投入商业运营 [8]