盘面上，一方面，铜缆高速连接、CPO、液冷服务器等算力硬件股集体走弱，中恒电气（002364）、立 昂微（605358）、青山纸业（600103）盘中跌停，英维克（002837）、浪潮信息（000977）、工业富联 （601138）等多只科技股回调。游戏板块部分个股大幅调整，吉比特（603444）跌停，昆仑万维 （300418）、星辉娱乐（300043）、三七互娱（002555）跌幅居前。此外，消费电子、光刻机、AI应 用概念股同样表现低迷。 另一方面，风电设备板块逆势大涨，威力传动（300904）20cm涨停，吉鑫科技（601218）、明阳智能 （601615）封板。化学纤维板块同样表现活跃，神马股份（600810）、三房巷（600370）封板，新凤鸣 （603225）、新乡化纤（000949）、桐昆股份（601233）涨幅居前。 半导体产业链持续拉升 午后半导体产业链持续拉升，设备、晶圆代工方向领涨，华虹公司逆势大涨创历史新高。 近期，半导体设备板块迎来爆发式上涨，以"一骑绝尘"的姿态引领科技股反弹。截至9月24日，板块3日 涨超16%，半个月涨超30%，3个月涨超50%。 9月26日，A股指数走弱，创业 ...

3日涨超16%，半个月涨超30%，3个月涨超50%，半导体设备板块以"一骑绝尘"的姿态引领科技股反 弹，成为A股市场最亮眼的明星。 但在狂欢之后，9月25日，半导体设备指数出现回调。 回调是机会还是风险？ 21世纪经济报道记者采访的多家机构指出，这场由AI需求驱动的狂奔，背后的核心逻辑依然坚挺。 暴涨背后 回调是机会还是风险？ 不过，在快速上涨之后，9月25日，中信半导体设备指数出现回调，当日收盘跌1.22%。 近期，半导体设备板块迎来爆发式上涨。 9月22日至9月24日，中信三级行业指数中的半导体设备指数分别上涨1.95%、5.49%、8.65%，3天累计 上涨16.85%，在276个中信三级行业指数中位列第一。 以9月24日为例，多只半导体设备主题ETF盘中一度涨停，截至当日收盘，国泰基金、易方达基金、万 家基金旗下中证半导体设备ETF领涨，涨幅分别为9.55%、9.44%、9.4%，华泰柏瑞科创半导体设备ETF 上涨9.1%，招商半导体设备ETF上涨8.67%。 拉长时间来看，9月10日至9月24日，在中信三级行业指数中，半导体设备指数大涨逾33%，在276个细 分行业中位列第一。 对此，止于至善投资总 ...

半导体设备板块近期表现 - 半导体设备指数3日累计上涨16.85% 9月22日至24日分别上涨1.95%、5.49%、8.65% [1] - 9月10日至24日板块大涨逾33% 近3个月上涨51.57% 年内涨幅达58.73% [2][5] - 9月24日多只主题ETF涨幅超9% 其中国泰半导体设备ETF涨9.55% 易方达涨9.44% 万家涨9.4% [1] 股价表现突出的个股 - 长川科技、北方华创、盛美上海等个股单日涨幅均超10% [1] - 中芯国际和北方华创等龙头企业股价创历史新高 [1] 上涨驱动因素 - 长江存储三期公司注册成立 标志扩产启动 半导体设备国产化率有望提升 [2] - 存储芯片价格涨幅超预期 推动全球存储芯片产能扩张 [2] - 工博会光刻机展示对市场情绪产生催化作用 [2] - 板块存在补涨需求 8月算力行情中芯片设计公司上涨后 设备材料环节迎来补涨 [3] 估值水平与资金动向 - 半导体设备ETF标的指数PETTM为89.45x 处于上市以来73.04%分位 [4] - 板块被机构视为第四季度胜负手 在AI大趋势中估值相对偏低 [4] 短期回调分析 - 9月25日半导体设备指数回调1.22% 因短期涨幅过大积累获利盘 [4][6] - 回调属于技术性修正 板块进入严重超买区间后存在调整压力 [6] 长期成长逻辑 - 2025年中国大陆晶圆厂设备投资预计连续四年保持300亿美元高位 [6] - 国产化率持续提升+资本开支扩张构成核心驱动 [6] - 半导体设备国产化率持续提高 在国产算力及自主可控驱动下发展趋势明确 [6] 细分领域机会 - AI芯片发展带来封测设备新需求 包括高性能SoC测试机和存储测试机 [8] - 2.5D/3D HBM封装技术需要先进封装设备和键合设备支撑 [8] - 刻蚀设备用量和重要性因光刻多重图案化等技术趋势显著提升 [8] - SoC、HBM、电源管理芯片测试设备及服务器主板级测试设备需求将快速增长 [8] 产业进展与政策支持 - 国产设备交付取得重大突破 政策层面持续加码 [7] - 大基金三期首投锁定设备领域 为设备企业发展提供支持 [7] - 半导体设备环节呈现量价齐升态势 [7]