公司基本情况 - 公司成立于2003年2月13日，于2015年12月23日在深圳证券交易所上市 [1] - 公司是线下公考培训领军企业，提供建筑工程设计及相关咨询服务，在非学历培训领域优势显著 [1] - 公司所属申万行业为建筑装饰 - 工程咨询服务Ⅱ - 工程咨询服务Ⅲ，涉及体育产业、职业教育等概念板块 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度实现营业收入24.64亿元，在行业46家公司中排名第8，高于行业平均数15.79亿元和中位数4.93亿元 [2] - 主营业务构成中，非学历培训收入17.1亿元，占比高达99.20%，建筑工程设计服务收入1387.16万元，占比0.80% [2] - 2025年三季度净利润为2.49亿元，行业排名第4，高于行业平均数7638.96万元和中位数2444.28万元 [2] - 2025年上半年营业收入17.24亿元，同比增长14.50%，归母净利润2.13亿元，同比增长75.09% [6] 财务指标分析 - 2025年三季度毛利率为58.99%，高于去年同期的57.90%，且远超行业平均的27.95% [3] - 2025年三季度资产负债率为83.58%，高于去年同期的81.74%，且远高于行业平均的42.53% [3] 管理层与股东结构 - 董事长吴正杲2024年薪酬为86.63万元，相比2023年的8.24万元增加78.39万元 [4] - 总经理易晓英2024年薪酬为71.73万元，2023年薪酬为4万元 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为6351户，较上期增加37.47% [5] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股550.19万股，较上期增加195.24万股 [5] 业务亮点与发展前景 - 非学历培训业务快速增长，涵盖多领域考试培训，门店与师资丰富，培训学员超27万人次 [6] - 业务结构持续优化，非学历培训业务占比高，代交付业务占比降低，盈利能力显著提高 [6] - 研发投入力度较大，聚焦AI + 教育助力业务转型，合同负债增长较快增强业绩确定性 [6] - 2025年7月公司发布股权激励，绑定核心员工 [5] - 财通证券预计2025-2027年公司归母净利润分别为3.27亿元、4.19亿元、5.36亿元 [5] - 民生证券预计2025-2027年公司营业收入分别为33.28亿元、41.60亿元和47.84亿元 [6]

股权质押情况 - 控股股东天津华图宏阳企业管理有限公司办理部分股份解质押及股票质押式回购补充质押手续 [1] - 天津华图企管累计质押股数约6992万股 占其所持股份比例69.7% [1] 财务与业务结构 - 公司当前市值132亿元 [2] - 2024年营业收入构成：非学历培训占比98.54% 建筑设计占比1.46% [1] 行业动态 - 个人消费贷贴息政策将于次日开闸 贷款30万元最高可享受3000元贴息 [2]

股价表现与估值 - 8月22日收盘价64.58元 单日上涨2.88% 滚动市盈率124.67倍创17天新低 总市值127.02亿元 [1] - 公司滚动市盈率显著高于行业平均69.14倍及行业中值40.92倍 在工程咨询服务业市盈率排名中列第38位 [1][2] 资金流向 - 8月22日主力资金净流入554.99万元 但近5日整体呈净流出态势 累计流出1446.22万元 [1] 业务构成与竞争优势 - 主营业务为建筑工程设计及相关咨询服务 主要产品包括非学历培训和建筑设计 [1] - 具备全专业全流程BIM设计能力 并多次在BIM设计大赛中获奖 [1] 财务业绩 - 2025年一季报营业收入8.27亿元 同比增长18.91% 净利润1.21亿元 同比大幅增长67.38% [1] - 销售毛利率达61.36% 显示较强盈利能力 [1] 同业比较 - 公司市净率33.31倍 远高于行业平均5.05倍及行业中值2.54倍 [2] - 总市值127.02亿元 高于行业平均49.02亿元及中值31.65亿元 在同行中规模居前 [1][2]

公司财务表现 - 7月29日收盘价66.8元，下跌2.24%，总市值131.38亿元 [1] - 滚动市盈率128.96倍，静态市盈率247.93倍，市净率4.45倍 [1][2] - 2025年一季度营业收入8.27亿元，同比增长18.91% [1] - 净利润1.21亿元，同比增长67.38%，销售毛利率61.36% [1] - 机构持仓方面，5家基金合计持股294.32万股，持股市值2.00亿元 [1] 行业对比 - 工程咨询服务行业平均市盈率62.31倍，中值41.16倍 [1] - 行业平均市净率5.05倍，中值2.44倍 [2] - 华图山鼎市盈率在行业中排名第39位 [1] - 与同行相比，设计总院PE(TTM)10.06倍，中交设计10.80倍，中钢国际10.90倍 [2] 公司业务 - 主营业务为建筑工程设计及相关咨询服务 [1] - 主要产品包括非学历培训和建筑设计 [1] - 具备全专业、全流程的BIM设计能力，多次在BIM设计大赛获奖 [1]

股价表现与估值水平 - 7月15日收盘价67.69元，单日上涨3.79%，滚动市盈率130.67倍，创12天新低，总市值133.13亿元 [1] - 公司滚动市盈率130.67倍，显著高于行业平均值59.48倍及中值40.09倍，在行业中排名第39位 [1][2] 机构持仓情况 - 2025年一季报显示4家机构持仓，包括2家基金、1家保险和1家其他机构，合计持股7546.50万股，持股市值67.31亿元 [1] 主营业务与核心竞争力 - 主营业务为建筑工程设计及相关咨询服务，主要产品包括非学历培训和建筑设计 [1] - 具备全专业、全流程BIM设计能力，并多次在BIM设计大赛中获奖 [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业收入8.27亿元，同比增长18.91%，净利润1.21亿元，同比增长67.38% [1] - 销售毛利率达61.36%，显示较强的盈利能力 [1] 行业估值对比 - 工程咨询服务行业平均市盈率59.48倍，中值40.09倍，平均总市值45.72亿元，中值28.88亿元 [2] - 同业公司市盈率对比：设计总院9.93倍、中交设计10.30倍、中钢国际10.83倍，均显著低于华图山鼎130.67倍 [2]