兴银投资获批开业 - 兴业银行全资子公司兴银金融资产投资有限公司于11月9日获批开业，成为首家获批筹建的股份行AIC [1] - 兴银投资注册资本为100亿元，注册地为福建省福州市，后续将办理开业手续 [1][2] - 兴业银行董事长吕家进此前表示，将发挥兴业国信资管在私募股权和创业投资方面的经验，通过AIC在科技金融领域形成新发展 [2] 兴业银行科技金融战略 - 兴业银行将科技金融作为其“第四张名片”来打造，持续加大对科技型企业的信贷支持 [3] - 截至今年9月末，全行科技贷款余额约1.13万亿元，较年初增长17.7% [3] - 公司认为通过发挥绿色银行、财富银行、投资银行“三张名片”的功能，能有效推动科技金融发展，形成较强的市场竞争优势 [3] AIC行业政策与扩容动态 - 国内最初5家AIC均由5家国有大行在2017年全资设立，主要从事债转股业务 [4] - 2024年以来政策端持续驱动AIC股权投资扩围，包括6月国务院发布“创投十七条”扩大试点范围，9月金融监管总局将试点范围由上海扩大至北京等18个城市 [5][6] - 政策支持符合条件的商业银行发起设立AIC，并支持保险资金参与AIC股权投资试点 [6] - AIC牌照扩容节奏加快，兴业银行、中信银行、招商银行、邮储银行于今年5月至10月间先后获批筹建AIC [1][6] - 2024年以来，AIC股权投资等“四项试点”累计为科技领域新增投资超过万亿元 [6] AIC对银行业务的潜在影响 - AIC未来或成为银行参与科技金融和股权市场的重要途径，衍生出创业投资、股权投资、企业重组等创新业务 [7] - 控股股东可通过AIC旗下的基金投资非上市企业，提升AIC牌照价值，并缓解银行投资科技型企业风险和收益不匹配的问题，加大“投贷联动”支持力度 [7] - 在利率下行背景下，AIC股权投资能帮助银行突破传统信贷业务边界，涉足高端制造、生物医药、人工智能等潜力领域，寻找新的利润增长点 [7] - AIC能直接开展长期股权投资，以长期资本介入科创企业，并充分利用母行的对公业务资源精准识别优质项目，提供综合化服务 [7]

AIC牌照扩容与市场格局 - 邮储银行获批设立金融资产投资公司（AIC），标志着国有六大行全部集齐AIC牌照，时隔8年追上了其他五大行的脚步 [2] - 自2017年五大国有银行首批设立后，AIC牌照在今年3月政策支持下扩容，目前银行系AIC已增至9家，包括新获批的兴业银行、中信银行和招商银行3家股份制银行 [2] AIC职能与投资范围的演变 - AIC的职能发生蜕变，投资范围不断扩大，从最初通过债转股帮助企业降杠杆、服务供给侧改革，转变为当前使命更侧重于服务科技创新 [2] - AIC通过开展市场化债转股及股权投资试点业务，旨在支持科技创新和民营企业，助力新质生产力发展 [3] AIC的战略意义与协同效应 - 设立AIC被视为银行提升综合服务能力、打造科技金融生力军、做好金融“五篇大文章”的重要举措 [3] - AIC与母行进行内部投贷联动协同效率较高，风险偏好容易统一，能更好地为国家重大科技任务和科技型中小企业提供股权和债权融资服务，拓宽科技型企业融资渠道 [3] - AIC扩容有助于促进投贷联动发展，提高直接融资比例，支持新质生产力发展和科技金融进步 [3]

邮储银行AIC设立进展 - 国家金融监管总局已同意邮储银行筹建中邮金融资产投资有限公司，筹建完成后将提出开业申请[1] - 金融监管部门表示邮储银行AIC正在筹建，并推动更多金融政策在京先行先试[1] - 中邮投资注册资本为100亿元，将作为邮储银行全资一级子公司管理[2] 中邮投资的战略定位与功能 - 设立中邮投资是响应国家号召、服务科技强国建设的重要举措，旨在提升综合服务能力，做好金融"五篇大文章"[2] - 公司将通过开展市场化债转股及股权投资试点业务，支持科技创新和民营企业，助力新质生产力发展[2] - 战略目标是打造投贷联动创新平台、科技创新长期资本平台、结构性改革债转股平台和股权投资管理平台四大平台，成为公司金融"1+N"新体系的关键一环[2] AIC行业扩容动态 - AIC牌照扩容节奏加快，兴业银行、招商银行、中信银行已于2025年5月和7月先后获准筹备设立金融资产投资公司[3] - 金融监管部门推进AIC股权投资等"四项试点"，累计为科技领域新增投资超过万亿元[3] - 2025年3月，AIC股权投资试点范围扩容至18个试点城市及所在地省份，国有银行系AIC加速布局[5] AIC业务模式演变与市场活动 - 金融AIC成立之初主要为化解银行不良，从事债转股业务，目前逐步探索股权投资业务，具备耐心资本特质[4] - 2025年以来，五大AIC公司共注册82只基金，超出2024年全年59只的数量，工银投资新增30只位居第一[6] - 新设基金主要集中在18个试点城市，例如上海、北京、广州、南京、重庆等地[6] 国有大行AIC业务进展 - 工商银行成功设立28只AIC股权投资基金，在首批试点城市中率先实现基金合作全覆盖[7] - 建设银行与全部18个试点城市达成合作意向，全集团科技型企业股权投资存续规模超900亿元[7] - 中国银行实现18个AIC试点城市全覆盖，撬动社会资金为科创型企业提供境内外股权投资超千亿元；农业银行累计设立13只试点基金，认缴规模超百亿元[7] AIC对银行业务的潜在影响 - AIC行业有望迎来较快发展，控股股东可通过AIC旗下基金投资非上市企业，提升牌照价值，缓解银行投资科技型企业风险收益不匹配问题[8] - 在利率下行背景下，股权投资权限打开能帮助银行突破传统信贷业务边界，涉足高端制造、生物医药、人工智能等潜力领域，寻找新利润增长点[8] - AIC股权投资试点开辟了银行资金支持股权投资的新路径，能直接开展长期股权投资，充分利用母行对公业务资源精准识别优质科创项目[9]