AI对计算体系的重构 - AI正在对传统计算体系发起彻底重构，操作系统面临重新定义[2] - 操作系统从PC/云计算时代的资源管理者转变为AI时代的算力“传动装置”[2][5] - 行业选择操作系统的标准不再是“优势品牌”，老牌厂商面临颠覆可能性[4] AI操作系统的核心特征 - 对上需支撑大模型及智能体的复杂应用，涉及记忆能力、工具使用能力和思考链[4] - 对下需管理多元异构算力与超节点，包括GPU、DPU、CPU及各种AI芯片的混合体[4] - 操作系统核心价值转变为高效智能地组织和调度异构资源，直接决定AI应用门槛与广度[5] 国产操作系统的现状分析 - 国产OS在全局性上与国际顶级系统仍有差距，缺乏统一生态的“交互界面”[6] - 国产系统被迫在多元异构环境中求生，在支持国产多元化算力方面积累独特经验[6] - 过去五年从100家伙伴发展到1000家，装机量突破千万，完成从替代到可用的转变[2][7] 国产操作系统的竞争优势 - 场景复杂度优势：并行处理互联网规模、企业业务、政务安全、金融稳定、AI增长等多重需求[6] - 开源社区优势：开源让多厂商在相同底座上协同创新，社区与商业组织共同推动发展[7] - 产业互补性优势：国内产业链互补性强，开源社区能聚合芯片、服务器、云平台共同需求[7] 国产操作系统的发展路径 - 成立“智算联盟”吸纳沐曦、寒武纪等AI算力公司，解决使能、可靠性、产品化等工程难题[7] - 需要“百花齐放”的竞合模式，多个社区并行发展而非低水平内卷竞争[8][10] - 以通义Qwen、DeepSeek等开源大模型为共同场景，向上服务模型，向下服务多元异构算力[10] AI时代的行业展望 - 系统从稳定器转变为被模型、算力、算法牵引不断前移的动态组件[11] - 国产系统突围不能依赖过去路径或单一推进方式，而需在冲突合作中共同演进[11][12] - 当计算范式重写时，基础软件体系有机会抓住重置窗口，成为重构参与者而非旁观者[12]

外卖市场竞争格局 - 美团、淘宝、京东同步发文抵制恶性竞争，转向合作共赢[1] - 外卖市场补贴大战导致单均亏损扩大至历史峰值，平台需为每单补贴3元~12元[39] - 2025年中国外卖用户渗透率达22.6%，订单量增速降至7.2%，市场接近饱和[39] 巨头具身智能投资布局 - 京东单日投资三家具身智能企业超16亿元，覆盖AI大脑-硬件本体-场景落地全链条[7][12] - 美团近两月连续领投星海图、自变量机器人等项目，成为宇树科技最大外部股东[1][22] - 蚂蚁集团一周内连续投资宇树科技、钛虎机器人和灵心巧手三家企业[2] - 阿里战略领投逐际动力A轮，并投资星动纪元Pre-A轮近3亿元[21] 京东供应链与技术优势 - 京东持有2095亿现金及等价物，拥有3600个自营仓库及云仓，总管理面积3200万平方米[7][8] - 43座"亚洲一号"智能仓自动化率超90%，单仓峰值日处理订单量达450万单[8] - 自研"智狼"搬运机器人实现全流程自动化作业，拣货效率提升3倍以上[10][11] 巨头投资策略差异 - 京东聚焦物流仓储等工业级应用，推出JoyInside平台形成算法-硬件-数据闭环[27][28] - 美团倾向本地生活场景激进撒网，开放700万商户网络作为试验场[29][32] - 阿里专注"大脑"而非"本体"，通过大模型底座构建智能中枢[34][35] 行业发展趋势 - 2025年前5个月机器人领域融资额达232亿元，超2024年全年209亿元总和[27] - 具身智能技术成熟后可能改写行业规则，从补贴大战转向技术密度竞争[41] - 外卖三巨头估值跌至历史低位：京东PE 8倍、美团18倍、阿里16倍[38]