公司近期动态与荣誉 - 公司于2025年11月19日至21日参加了第十九届深圳国际金融博览会暨2025中国金融机构年会[1] - 公司在金博会期间，其子公司中德证券荣获“2025中国证券业区域投行君鼎奖”，子公司山证资管荣获“2025中国证券业固收+资管计划君鼎奖”[2] 子公司业务战略与优势 - 中德证券以“服务地方发展、赋能实体经济”为导向，通过“区域深耕+专业服务”双轮驱动，构建覆盖企业全生命周期的综合金融服务体系[2] - 山证资管秉持“以客户为中心”的核心理念，深度整合母公司资源，以“固收为基”丰富产品矩阵，并通过FOF、MOM等多资产多策略布局助力客户资产配置[3] 公司战略布局与业务重点 - 公司将粤港澳大湾区作为核心战略区域，重点布局FICC业务、跨境投行、资产管理等板块，形成“境内需求承接+境外服务落地”的闭环服务模式[4] - 公司依托香港子公司山证国际，打造差异化服务体系，旨在实现“本土产业+湾区资源+全球资本”的有效链接，为深圳科技企业提供全周期跨境金融解决方案[4] - 公司积极融入深圳科技生态，通过数字化转型赋能业务发展，打造智能交易平台和风控体系，以提升金融服务质效[4] 行业交流与品牌展示 - 公司副总裁在金博会期间接受专访，分享了公司在湾区战略实践、跨境金融服务、数字化转型与资产管理体系建设等方面的布局与思考[4] - 山证资管总经理在中国证券业资产管理高峰论坛中，分享了公司资产管理体系建设的战略布局与实践成效，阐述了券商资管面临的发展机遇[5] - 公司在金博会主会场开设以“科技赋能·创新服务”为主题的专题展区，通过交互演示和可视化数据，展示了金融科技研发、数字化转型成果及核心业务板块的专业实力[6][7] 公司发展愿景 - 公司将以金博会为纽带，持续深化“以客户为中心”的服务理念，提升金融服务专业性和创新性，并进一步加强在大湾区的战略深耕与数字化转型[7] - 公司致力于打造差异化竞争优势，在服务国家战略和实体经济中实现高质量发展，为推动行业创新发展贡献力量[7]

交易方案与股权结构 - 中金公司正筹划通过换股方式吸收合并东兴证券与信达证券 三家均为A+H或A股上市公司 流程复杂程度远超常规并购 [1] - 本次重组尚需三方各自董事会 股东会审议并经监管机构批准后方可实施 三家公司股票自2025年11月20日起停牌 预计停牌时间不超过25个交易日 [1] - 三家券商同属“汇金系” 中央汇金直接持有中金公司40.11%股权 并通过控股中国信达 中国东方间接控制信达证券78.67%股权与东兴证券45.00%股权 [1] 合并后财务实力与行业地位 - 以2025年前三季度为基准 合并后总资产将突破1.01万亿元 接近华泰证券的1.03万亿元 仅次于中信证券与国泰海通 [2] - 截至三季度末 中金公司 信达证券 东兴证券总资产分别为7649.41亿元 1282.51亿元 1163.91亿元 在43家上市券商中分别排名第六 第二十四 第二十五 [2] - 2025年前三季度 三家券商营收合计273.90亿元 归母净利润合计95.20亿元 总体营收规模超越华泰证券位列行业第三 总体归母净利润规模排名行业第十 [2] - 前三季度中金公司营收207.61亿元 归母净利润65.67亿元 排名第六与第十 东兴证券营收36.10亿元 归母净利润15.99亿元 信达证券营收30.19亿元 归母净利润13.54亿元 [2] 业务优势整合与互补 - 中金公司跨境投行服务实力突出 2025年前三季度中资企业全球股权融资及全球IPO融资均排名行业第一 并成功牵头保荐募资额达181.71亿元的华电新能A股IPO项目 [3] - 东兴证券和信达证券拥有网点资源与特殊资产处置能力 截至2024年末分别设有92家和104家分支机构 以福建 辽宁为优势区域 三家营业部合计数量将位居行业第三 [3] - 整合后 中金公司可借助两家券商的区域渠道优势快速拓展市场 同时两家券商在破产重整 债务重组等领域的专业能力将助力中金深化产业投行业务 拓展新型业务增量空间 [3] 行业影响与战略意义 - 此次合并是“汇金系”券商整合的第一步 也是证券行业迈向高质量发展的关键里程碑 [4] - 随着券业重组浪潮推进 行业已形成“两超多强”格局 此次合并将推动行业集中度进一步提升 [4] - 合并后的中金公司将进一步提升资金规模与服务实力 为国家战略带来更加有力的支撑 [4]