市场供需前景 - 石油市场处于供应过剩状态 当前过剩量约为190万桶/日 并预计将持续至2026年 [1][2] - 国际能源署预测 到2026年供应过剩可能达到400万桶/日的“难以为继”水平 较1月至9月平均190万桶/日的过剩量翻倍 [6] - 美国对俄罗斯两大石油生产商实施制裁 这一地缘政治事件改变了市场预期 可能使供应过剩规模小于此前预期 [1][2] 价格表现与影响因素 - 布伦特原油期货今年以来下跌超过13% 交易价格徘徊在64美元左右 美国西德克萨斯中质原油期货下跌超过14% 交易价格约为60美元 [3] - 尽管年初至今价格下跌 但两大基准原油在过去六个月中交易相对平稳 [3] - 原油成本约占汽油价格的一半 因此供应过剩压力减轻可能意味着消费者的汽油价格将略高于预期 [2] 需求端动态 - 中国超出国内需求进行储备囤积 吸收了大量可能打压价格的过剩供应 [4] - 中东地区的需求比预期更坚挺 印度则因俄罗斯原油价格下跌而增加了购买量 [4] - 需求面整体保持相对强劲 [4] 供应端动态 - OPEC+联盟连续六个月每月提高产量目标 最近在10月初同意将产量再增加13.7万桶/日 [5] - 全球海上油轮储存的原油量已接近14亿桶 此前经历了创纪录的连续10周增长 [5] - 有大量石油正涌入市场 需要寻找去处 即使中国正在建设更多储油能力 其容纳量也有限 [5][6]

美国石油产量预测 - 美国能源信息署上调2024年美国石油产量预测至平均1353万桶/日，较此前预测的1344万桶/日上调，并预计将创历史新高 [1][1][1] - 2023年对2024年的产量预测值为1323万桶/日，显示预测值持续上调 [1] - 2025年美国原油产量预计将小幅下降0.1%至1351万桶/日，但此前预测为下降超过1%，表明产量前景有所改善 [1] 原油价格与库存展望 - 预计2024年美国西得克萨斯中质原油平均价格约为每桶65美元，较去年下跌15% [1] - 预计2024年布伦特原油平均价格约为68.64美元，较去年下跌近15% [1] - 预计未来一年美国原油库存将上升，这将对未来几个月的油价造成巨大的下行压力 [1]

采购活动 - 越南购入100万桶11月交货的西得克萨斯中质原油 [1] - 此次采购是越南2025年首次从美国采购石油 [1]

美股市场表现 - 三大指数齐跌 道指跌近1% 纳指跌0.92% 标普500跌不到0.8% 市场整体表现谨慎 [1] - 纳斯达克中国金龙指数微涨0.59% 成为少数未大跌板块 但内部分化明显 [3] 日韩在美上市公司 - 日产汽车跌超7% 丰田跌近4% 韩国SK电信跌超7% LG Display跌超8% 主要受特朗普关税政策影响 [3] - 日本韩国关税税率25% 其他几个国家更高 企业需重新评估供应链、成本和订单 [3] 科技股表现 - 特斯拉跌6.79% 市值单日蒸发数百亿 主要因马斯克成立"美国党"并涉足政治引发投资者担忧 [3] - 七巨头中特斯拉表现最差 市场担忧马斯克精力分散影响公司技术发展和市场表现 [3] 中概股分化 - 哔哩哔哩涨超7% 百度涨近4% 小鹏汽车跌近5% 阿里跌超2% 资金对中概股态度分化 关注个股逻辑 [3] 外汇市场 - 美元指数涨0.53% 收于97.48 美股下跌时美元成为避险资产 对欧元、英镑、日元等主要货币走强 [4] 美联储政策预期 - 高盛预测美联储可能9月降息 比之前预期提前三个月 终端利率预期下调 若降息对科技股和成长股构成潜在利好 [4] - 高盛认为关税影响可能小于预期 主要是一次性价格影响 通缩效应更强 [4] 商品市场 - 布伦特原油涨1.87% 西得克萨斯中质原油涨1.39% 尽管OPEC+计划8月增产54.8万桶/日 但现货市场供应偏紧支撑油价 [4] - 黄金V形反转 白天跌至3296美元附近后回升 避险资金博弈明显 地缘和政策不确定性支撑黄金避险需求 [4] 市场驱动因素 - 市场波动主要受政策不确定性影响 包括关税政策、马斯克政治活动、美联储利率走向等 [5] - 中长期投资者需关注这些因素是否影响公司基本面和行业趋势 而非单日涨跌 [5]