投顾组合产品表现 - 指数增强投顾组合截至2025年8月底相较于中证800指数累计跑赢5.49% [4] - 主动优选投顾组合截至2025年8月底相较于沪深300指数累计跑赢6.94% [4] - 月薪宝投顾组合采取股债40:60配置策略并设有再平衡机制 [5] - 365天投顾组合属于“固收+”品种截至2025年8月底跑赢二级债基指数3.01% [6] - 90天投顾组合主要投资短债基金风险较低且跑赢货币基金指数 [7] 市场分析与估值观点 - 当前市场处于较便宜位置值得继续投资主动优选和指数增强投顾组合 [12] - A股和港股在最近一年进入技术性牛市但多为结构性快牛且伴随回调 [15] - 消费行业近期低迷源于前期高估值和基本面不景气但当前估值已处历史较低区域 [16] - 2025年偏小盘成长风格品种上涨较多银行、港股医药、北证50等指数先后达到高估 [18][19] - 螺丝钉星级指标中5星对应熊市底部是股票基金投资最佳阶段4星仍存低估机会 [20] - 关税危机对投资长期影响不大短期波动反而可能带来低估买入机会 [21] 投资策略与方法论 - 资产配置中的再平衡策略可将波动转化为收益主要方法包括定期再平衡和偏离度再平衡 [22] - 价值投资核心四原则为买股票就是买公司、安全边际、市场先生和能力圈 [22] - 企业生命周期分为6阶段公募基金主要投资上市后的深度成长、成长、成长价值和深度价值四个阶段 [23] - A股存在成长与价值风格轮动可在某种风格低估时增加配置高估时止盈切换 [24] - 企业估值需根据不同生命周期阶段选择稳定财务指标对应估值方法如市盈率、市净率等 [25] 行业与资产类别分析 - 债券基金是常见资产大类包括短债基金、长债基金和“固收+”基金 [17] - “固收+”基金因存款利率下降近年来规模增长较快 [17] - 黄金资产可通过黄金星级和牛熊信号板进行估值分析 [12] - 指数地图工具涵盖宽基指数、策略指数、行业指数、主题指数和海外指数等分类 [13]

产品定位与核心目标 - 产品为90天投顾组合，主要精选短债基金，力争超越货币基金的收益 [1][3] - 组合最大回撤目标控制在1%-2%以内 [3] - 产品定位为货币基金增强版，属于风险较低、波动较小的品种 [8][9] 投资策略与资产配置 - 组合投资对象以精选短债基金为主，同时配置低波纯债基金 [3] - 资产底层大部分是利率债，例如国债、国开债等，违约概率极低，以提高安全性 [3][13][14][15] - 采用分散配置多只短债基金的策略，以降低单一资产的风险 [3] 收益与风险特征 - 长期来看，短债基金的收益大概率比货币基金要高 [1][10] - 短期债券受利率影响较小，风险相较于长期债券更低 [1][11] - 90天组合成立以来，业绩跑赢中证货币基金指数，且最大回撤较小 [20][23] 投资适用性与灵活性 - 建议投资期限为3个月以上，适合打理短期资金，可一次性买入，不挑时机 [4][17] - 组合持有7天以上即可免除赎回费，资金使用灵活性高 [16][18] - 产品适合有3个月以上闲置资金、原计划投资货币基金或临时过渡股票投资的投资者 [21]