文章核心观点 - 国内EDA行业在2025年三季度财报季呈现出业绩分化加剧的态势，行业龙头华大九天出现“增收不增利”现象，而概伦电子和广立微则实现利润高速增长 [1] - 业绩分化的背后是国产EDA企业为攻克技术壁垒、追赶国际巨头所进行的战略性投入，包括高昂的股权激励与持续攀升的研发费用 [1] - 国产EDA企业在技术攻坚上取得显著进展，尤其在先进工艺认证、数字工具链覆盖及细分领域创新方面实现突破，试图在国际巨头主导的市场中寻找机会 [1] 业绩分化加剧 - 华大九天前三季度营收8.05亿元，同比增长8.24%，但归母净利润同比骤降84.52%至906.03万元，扣非归母净利润亏损2215.63万元，主要受上半年1.04亿元股权激励费用及各项费用增长拖累 [4] - 广立微前三季度主营收入4.28亿元，同比增长48.86%，归母净利润3701.72万元，同比大幅增长380.14%，期间费用率同比下降10.91个百分点至67.54%，规模效应初步显现 [4] - 概伦电子前三季度营业收入3.15亿元，同比增长12.71%，归母净利润4199.07万元，同比增长173.46%，费用等成本为3.06亿元，同比增长5.77% [5] 技术攻坚提速 - 华大九天在数字电路设计领域新推出4款核心产品，数字EDA工具覆盖数字电路设计主要工具的近80%，其中静态时序分析签核工具HimaTime性能提升30% [7] - 在模拟与存储电路领域，华大九天模拟电路设计全流程工具国内主要工艺覆盖率预计2025年底超80%，新推出的智能化平台AndesAMS可提升设计效率50%以上 [7] - 在先进封装与3DIC领域，华大九天先进封装EDA平台将人工设计周期缩短60%，新推出的Argus3DIC物理验证平台填补国内高端3DIC设计工具空白 [8] - 华大九天多款EDA工具通过关键认证，电路仿真工具ALPS获8nm/5nm/4nm先进工艺认证，7款工具获ISO26262等国际标准认证，切入汽车电子市场 [8] - 广立微2025年上半年聚焦DFT产品迭代，完成工具架构全面升级，并自主研发良率感知诊断分析平台YAD，通过“DFT诊断技术+AI智能分析”优化芯片良率 [9] - 概伦电子通过并购整合加速转型，拟收购锐成芯微及纳能微股权，旨在从“EDA工具提供商”向“一站式芯片设计解决方案平台”转型 [9][10] 国际巨头仍占主导 - 国内EDA市场竞争格局呈现“外强内育”，国际三巨头Synopsys、Cadence与Siemens EDA通过“捆绑销售”等方式巩固地位，2024年三者占据全球EDA市场74%的份额 [12][13] - 国内芯片设计行业头部公司仍以海外EDA工具为主，中小型设计公司对国产商业EDA工具的付费意愿有限 [12] - 国内模拟芯片EDA工具国产化率已超30%，但数字芯片EDA工具国产化率不足15%，尤其在硬件仿真器、形式验证等高端环节几乎完全依赖国际巨头 [7][12]

行业整体表现 - 2025年三季度EDA行业上市公司营收普遍增长，但利润表现分化显著，呈现“冰火两重天”的局面 [1][3] - 国内模拟芯片EDA工具国产化率已超30%，但数字芯片EDA工具国产化率不足15%，高端环节几乎完全依赖国际巨头 [4] - 国际三巨头Synopsys、Cadence与Siemens EDA占据全球EDA市场74%的份额，其中Synopsys占比31%，Cadence占比30%，西门子占比13% [9] 华大九天业绩与技术进展 - 公司前三季度实现营收8.05亿元，同比增长8.24%，第三季度单季营收2.86亿元，环比增长12.3% [3] - 公司归母净利润同比骤降84.52%至906.03万元，扣非归母净利润亏损2215.63万元，呈现“增收不增利” [1][3] - 上半年股权激励费用达1.04亿元，前三季度销售费用同比增长23.99%，管理费用增长8.69%，研发费用增长2.7%，财务费用增长25.23% [3] - 在数字电路设计领域新推出4款核心产品，数字EDA工具覆盖数字电路设计主要工具的近80%，填补国内数字签核工具空白，其中HimaTime性能提升30% [5] - 电路仿真工具ALPS获8nm/5nm/4nm先进工艺认证，晶体管级电源完整性分析工具Patron获14nm认证，物理验证工具ArgusDRC/LVS获28nm认证 [6] - 累计拥有700余家国内外客户，与中芯国际、华为海思等深度合作 [6] 广立微业绩与技术进展 - 公司前三季度主营收入4.28亿元，同比增长48.86%；归母净利润3701.72万元，同比大幅增长380.14% [3] - 期间费用为2.89亿元，同比增长约6346万元，但期间费用率同比下降10.91个百分点至67.54%，规模效应初步显现 [3] - 2025年上半年聚焦DFT产品迭代，完成工具架构全面升级，并自主研发良率感知诊断分析平台YAD，通过“DFT诊断技术+AI智能分析”优化芯片良率 [7] 概伦电子业绩与战略 - 公司前三季度营业收入3.15亿元，同比增长12.71%；归母净利润4199.07万元，同比增长173.46% [4] - 公司费用等成本为3.06亿元，同比增长5.77% [4] - 拟通过发行股份及支付现金的方式购买锐成芯微100%股权及纳能微45.64%股权，加速向“一站式芯片设计解决方案平台”转型 [8] 技术突破与行业趋势 - 国产EDA企业正集中资源突破高端数字芯片设计工具，并在先进工艺认证、全流程工具链覆盖及细分领域创新上取得阶段性成果 [4][5] - 华大九天推出7款EDA核心工具，构建9大关键解决方案，其先进封装EDA平台将人工设计周期缩短60% [5] - 华大九天多款工具获ISO26262 TCL3和IEC61508 T2国际标准认证，可支持汽车安全完整性最高ASIL D级别芯片设计，切入汽车电子市场 [6] - 行业内通过并购整合、生态合作等方式加速技术突破与资源整合，成为国产EDA发展的重要路径 [8]

公司业务概述 - 广立微是领先的集成电路EDA软件与晶圆级电性测试设备供应商，专注于芯片成品率提升和电性测试快速监控技术 [2] - 公司已形成EDA设计软件、WAT测试设备及半导体数据分析工具相结合的成品率提升全流程解决方案 [2] 2025年上半年财务业绩 - 2025年1-6月实现营业收入24,593.73万元，同比增长43.17% [2] - 软件开发及授权业务收入9,100.54万元，同比增长50.24% [2] - 测试设备及配件业务收入15,345.79万元，同比增长38.13% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为1,568.42万元，同比增长518.42% [2] 产品研发进展 - 2025年上半年对DFT产品工具架构进行全面升级，核心模块重构以提高产品竞争力 [2] - 自研良率感知诊断分析平台YAD，通过"DFT诊断技术 + AI智能分析"实现设计、制造、测试数据的实时关联和分析 [2] 硅光芯片产业布局 - 收购LUCEDA NV后，该公司将成为硅光产业布局的核心锚点，助力公司实现从传统EDA到PDA的拓展 [3] - 未来将整合双方技术优势，构建覆盖硅光芯片设计、制造、测试、良率提升全环节的系统性解决方案 [3] - 具体协作包括：完善硅光设计自动化工具链、布局硅光制造良率提升解决方案、拓展晶圆级硅光检测设备、协同开展市场开拓与销售 [3][4]