文章核心观点 - 国内EDA行业在2025年三季度财报季呈现出业绩分化加剧的态势，行业龙头华大九天出现“增收不增利”现象，而概伦电子和广立微则实现利润高速增长 [1] - 业绩分化的背后是国产EDA企业为攻克技术壁垒、追赶国际巨头所进行的战略性投入，包括高昂的股权激励与持续攀升的研发费用 [1] - 国产EDA企业在技术攻坚上取得显著进展，尤其在先进工艺认证、数字工具链覆盖及细分领域创新方面实现突破，试图在国际巨头主导的市场中寻找机会 [1] 业绩分化加剧 - 华大九天前三季度营收8.05亿元，同比增长8.24%，但归母净利润同比骤降84.52%至906.03万元，扣非归母净利润亏损2215.63万元，主要受上半年1.04亿元股权激励费用及各项费用增长拖累 [4] - 广立微前三季度主营收入4.28亿元，同比增长48.86%，归母净利润3701.72万元，同比大幅增长380.14%，期间费用率同比下降10.91个百分点至67.54%，规模效应初步显现 [4] - 概伦电子前三季度营业收入3.15亿元，同比增长12.71%，归母净利润4199.07万元，同比增长173.46%，费用等成本为3.06亿元，同比增长5.77% [5] 技术攻坚提速 - 华大九天在数字电路设计领域新推出4款核心产品，数字EDA工具覆盖数字电路设计主要工具的近80%，其中静态时序分析签核工具HimaTime性能提升30% [7] - 在模拟与存储电路领域，华大九天模拟电路设计全流程工具国内主要工艺覆盖率预计2025年底超80%，新推出的智能化平台AndesAMS可提升设计效率50%以上 [7] - 在先进封装与3DIC领域，华大九天先进封装EDA平台将人工设计周期缩短60%，新推出的Argus3DIC物理验证平台填补国内高端3DIC设计工具空白 [8] - 华大九天多款EDA工具通过关键认证，电路仿真工具ALPS获8nm/5nm/4nm先进工艺认证，7款工具获ISO26262等国际标准认证，切入汽车电子市场 [8] - 广立微2025年上半年聚焦DFT产品迭代，完成工具架构全面升级，并自主研发良率感知诊断分析平台YAD，通过“DFT诊断技术+AI智能分析”优化芯片良率 [9] - 概伦电子通过并购整合加速转型，拟收购锐成芯微及纳能微股权，旨在从“EDA工具提供商”向“一站式芯片设计解决方案平台”转型 [9][10] 国际巨头仍占主导 - 国内EDA市场竞争格局呈现“外强内育”，国际三巨头Synopsys、Cadence与Siemens EDA通过“捆绑销售”等方式巩固地位，2024年三者占据全球EDA市场74%的份额 [12][13] - 国内芯片设计行业头部公司仍以海外EDA工具为主，中小型设计公司对国产商业EDA工具的付费意愿有限 [12] - 国内模拟芯片EDA工具国产化率已超30%，但数字芯片EDA工具国产化率不足15%，尤其在硬件仿真器、形式验证等高端环节几乎完全依赖国际巨头 [7][12]