公司上市概况 - 安徽金岩高岭土新材料股份有限公司于2025年12月3日在香港联交所主板成功上市，股票代码为2693 HK [1] - 本次发行24,300,000股，发行价格定为每股7.30港元，总发行规模约为1.77亿港元（绿鞋前）[1] - 工银国际作为联席账簿管理人及联席牵头经办人，协助公司完成了投资人甄选和非交易路演等市场推介工作 [1] 公司业务与市场地位 - 公司在中国专营煤系高岭土，业务覆盖从采矿、研发、加工到生产、销售的全价值链 [2] - 按2024年中国煤系煅烧高岭土公司的收入计算，公司以5.4%的市场份额排名第五 [2] - 主要产品包括精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料，这些是精铸型壳和耐火材料的重要材料，公司也销售生焦生粉 [2] - 公司的业务以丰富且优质的煤系高岭土矿产资源为依托 [2] 承销商背景 - 工银国际是中国工商银行股份有限公司在香港的全资子公司 [3] - 工银国际提供企业融资、投资业务、销售交易和资产管理等服务，并提供市场研究 [3]

公司上市里程碑 - 安徽金岩高岭土新材料股份有限公司于12月3日在香港联合交易所主板成功挂牌上市，股票代码02693 HK [1] - 此次上市是公司深化国有企业改革、提升治理效能的重要里程碑，标志着其在高质量发展征程中迈出关键一步 [1] - 控股股东淮北矿业集团至此拥有3家上市子公司，金岩高岭新材成为集团旗下首家于港交所挂牌的企业 [1] 公司业务与产能 - 公司成立于2012年，成功实现由煤炭资源枯竭型矿井向高岭土深加工规模化转型 [1] - 公司依托优质煤系高岭土资源，专注于精铸用莫来石材料与耐火用莫来石材料的研发与生产 [1] - 公司年综合开采能力达50万吨，截至2025年5月底，年综合生产加工能力已达34万吨 [2] - "精铸用莫来石材料"市场占有率2024年位居全国第一 [2] 产品技术与应用 - 公司自主研发出精铸用莫来石砂晶相转化技术，实现颗粒料棱角钝化，物料受热均匀充分，莫来石相发育完善 [1] - 产品以高纯度、耐高温与超强稳定性著称，下游客户为精密铸件和耐火材料公司 [1] - 产品广泛应用于航空工业、精密铸造等高端领域，为产业链的稳定与自主可控提供保障 [1] 企业资质与荣誉 - 公司是国家高新技术企业、国家级专精特新"小巨人"企业、国企改革"科改示范企业"及安徽省制造业单项冠军培育企业 [2] - 公司先后荣获"安徽工业精品""安徽省商标品牌示范企业""安徽省工业和信息化领域标准化示范企业""皖美品牌示范企业"等多项荣誉 [2] 未来发展战略 - 公司将严格遵循港交所上市公司规范，借助资本市场平台优势，拓宽融资渠道，增强资本实力 [2] - 公司将进一步加大研发投入，持续培育新质生产力，加快新技术、新工艺和新产品的开发与成果转化 [2] - 公司致力于打造绿色新材料示范企业，积极融入长三角一体化发展格局 [2] 控股股东战略布局 - 淮北矿业集团聚焦"安全高效、科技创新、产业升级"三大核心，通过"四链协同"构建"3+2"产业格局 [3] - 集团以资本运作为重要抓手，积极推动优质资产证券化，金岩高岭新材的成功上市提升了集团资产证券化率 [3] - 集团将以此次上市为契机，持续推进科技创新与产业创新深度融合，延伸产业链条，增强可持续发展能力 [3]

上市概况 - 安徽金岩高岭土新材料股份有限公司于12月3日在港交所上市，股票代码02693 HK，收盘价7.46港元，较发行价上涨2.19% [1] - 公司全球发售24,300,000股H股，其中香港发售2,430,000股，国际发售21,870,000股 [1][2] - 上市时已发行股份总数为97,194,316股 [2] 发行定价与募资 - 最终发售价为每股7.30港元，所得款项总额177.39百万港元，扣除上市开支53.09百万港元后，所得款项净额为124.30百万港元 [5][6] - 募资净额计划用于莫来石基铝硅系材料深加工项目、建立硅铝新材料工程技术研究中心、偿还银行贷款以及营运资金和一般企业用途 [6] 财务表现 - 收入从2022年的人民币190.4百万元增长至2024年的人民币267.1百万元，截至2025年5月31日止五个月收入为人民币104.9百万元 [7][8] - 净利润从2022年的人民币24.4百万元增长至2024年的人民币52.6百万元，截至2025年5月31日止五个月净利润为人民币18.0百万元 [7][8] - 经营活动现金流量净额在2022年、2023年、2024年及2025年前五个月分别为人民币45.6百万元、人民币12.0百万元、人民币36.7百万元和人民币27.5百万元 [8] 业务与产品 - 公司专营煤系高岭土，拥有从采矿、研发、加工到生产、销售的全价值链整合能力，是中国煅烧高岭土产品的主要生产商 [6] - 主要产品包括精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料，同时也销售生焦生粉 [6] 市场与销售 - 精铸用莫来石材料的平均售价从2022年的1554元/吨持续下滑至2025年前五个月的1307元/吨，累计降幅达15.9% [9] - 2023年精铸用莫来石材料销售量下滑8.02%至10.9万吨，出现量价齐跌的情况 [9] 承销团队与投资者 - 联席保荐人为国元融资（香港）有限公司和民银资本有限公司，整体协调人及联席全球协调人包括国元证券经纪（香港）有限公司、民银证券有限公司等多家机构 [2][3] - 基石投资者包括平煤神马（香港）国际投资有限公司、香港创力赢泰投资有限公司等四家机构，合计认购10,441,000股，占发售股份的42.97% [4][5]

港股新股市场近期表现 - 近期港股市场多只新股上市，首日表现出现分化，例如量化派（02685 HK）和创新实业（02788 HK）上市大涨，而海伟股份（09609 HK）和中伟新材（02579 HK）首日下跌 [2] - 12月3日登陆港股市场的金岩高岭新材（02693 HK）和乐摩科技（02539 HK）截至发稿时间均实现上涨 [2] 金岩高岭新材上市表现 - 金岩高岭新材上市首日出现高开下挫走势，截至发稿时间涨幅仍超过11% [3] - 香港公开发售获6876.17倍认购，公开发售股份最终数目为243万股，占发售股份总数的约10% [3] - 国际配售获2.01倍认购，国际发售股份最终数目为2336.15万股，相当于发售股份总数的90% [3] 金岩高岭新材业务概况 - 公司在中国专营煤系高岭土，拥有从采矿、研发、加工到生产、销售的全价值链整合能力 [3] - 作为中国煅烧高岭土产品的主要生产商，业务以丰富且优质的煤系高岭土矿产资源为依托 [3] - 主要产品包括精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料，同时销售生焦生粉供客户进一步加工 [3] - 精铸用莫来石材料主要用于汽车、航空、医疗及通用器械等行业铸造高精度零部件 [3] - 耐火用莫来石材料主要用于生产耐火材料，服务于冶金及建材等行业 [3] 金岩高岭新材市场地位 - 按2024年中国煤系煅烧高岭土公司的收入计算，公司以5.4%的市场份额排名第五 [4] - 按2024年收入计算，公司是中国最大的精铸用莫来石材料生产商，市场份额为19.1% [4] 金岩高岭新材财务业绩 - 2022年至2024年收入分别为1.90亿元、2.05亿元、2.67亿元人民币，2025年前5个月收入为1.05亿元人民币 [4] - 2022年至2024年期间溢利及全面收益总额分别为2442.3万元、4361.7万元、5260.2万元人民币，2025年前5个月为1803.2万元人民币 [4] - 公司收入及溢利呈现较好增势 [4]

公司上市与交易表现 - 金岩高岭新材首次公开发行每股定价7.3港元，共发行2430万股股份，每手500股，所得款项净额约1.24亿港元 [1] - 上市首日股价表现强劲，截至发稿时涨27.4%，报9.3港元，成交额达4289.08万港元 [1] 公司业务与价值链 - 公司在中国专营煤系高岭土，拥有横跨从采矿、研发、加工到生产、销售的全价值链的整合能力 [1] - 产品主要包括精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料，这些是精铸型壳和耐火材料的重要材料，同时公司也销售生焦生粉供客户进一步加工 [1] - 业务以丰富且优质的煤系高岭土矿产资源为依托 [1] 行业市场地位 - 按2024年中国煤系煅烧高岭土公司的收入计算，公司以5.4%的市场份额排名第五 [1] - 按2024年的收入计算，公司是中国最大的精铸用莫来石材料生产商，市场份额为19.1% [1]

公司上市与股价表现 - 公司首次挂牌上市，每股定价7.3港元，发行2430万股股份，每手500股 [1] - 上市所得款项净额约为1.24亿港元 [1] - 截至发稿，股价上涨21.78%至8.89港元，成交额达5018.35万港元 [1] 公司业务与市场地位 - 公司在中国专营煤系高岭土，业务覆盖从采矿、研发、加工到生产、销售的全价值链 [1] - 按2024年中国煤系煅烧高岭土公司收入计算，公司以5.4%的市场份额排名第五 [1] - 按2024年收入计算，公司是中国最大的精铸用莫来石材料生产商，市场份额为19.1% [1] 产品与资源 - 公司业务以丰富且优质的煤系高岭土矿产资源为依托 [1] - 主要产品包括精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料，是精铸型壳和耐火材料的重要材料 [1] - 公司也销售生焦生粉，客户可进行进一步加工 [1]

公司上市与交易表现 - 公司首次挂牌上市，每股定价7.3港元，共发行2430万股股份，每手500股，所得款项净额约1.24亿港元 [1] - 截至发稿，股价较发行价上涨27.4%，报9.3港元，成交额达4289.08万港元 [1] 公司业务与市场地位 - 公司在中国专营煤系高岭土，拥有从采矿、研发、加工到生产、销售的全价值链整合能力 [1] - 按2024年中国煤系煅烧高岭土公司的收入计算，公司以5.4%的市场份额排名第五 [1] - 按2024年收入计算，公司是中国最大的精铸用莫来石材料生产商，市场份额为19.1% [1] 产品与资源 - 公司业务依托于丰富且优质的煤系高岭土矿产资源 [1] - 主要产品包括精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料，这些是精铸型壳和耐火材料的重要材料 [1] - 公司也销售生焦生粉，客户可进行进一步加工 [1]

公司上市与股价表现 - 公司首次公开发行每股定价7.3港元，共发行2430万股股份，每手500股，所得款项净额约1.24亿港元 [1] - 上市首日股价上涨27.4%，报9.3港元，成交额达4289.08万港元 [1] 行业市场地位 - 按2024年中国煤系煅烧高岭土公司收入计算，公司以5.4%的市场份额排名第五 [1] - 按2024年收入计算，公司是中国最大的精铸用莫来石材料生产商，市场份额为19.1% [1] 业务模式与产品 - 公司在中国专营煤系高岭土，拥有从采矿、研发、加工到生产、销售的全价值链整合能力 [1] - 主要产品包括精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料，这些是精铸型壳和耐火材料的重要材料 [1] - 公司业务依托于丰富且优质的煤系高岭土矿产资源，同时也销售生焦生粉供客户进一步加工 [1]

港股新股上市动态 - 2024年12月3日，港股市场将迎来乐摩科技与金岩高岭新材两只新股上市 [1] - 上市前暗盘交易表现亮眼，金岩高岭新材暗盘涨幅超过35%，乐摩科技暗盘涨幅超过100% [1] 金岩高岭新材公司概况 - 公司是中国专营煤系高岭土的企业，业务覆盖从采矿到销售的全价值链 [3] - 按2024年中国煤系煅烧高岭土公司收入计算，公司以5.4%的市场份额排名第五 [3] - 主要产品为精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料，是精铸型壳和耐火材料的重要材料 [3] - 公司控股股东背景雄厚，淮北矿业集团通过其全资子公司间接控制公司60.13%的投票权，淮北矿业集团由安徽省国资委及安徽能源集团分别持有62.96%及37.04% [3] 金岩高岭新材财务表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年前5个月，公司收入分别约为人民币1.90亿元、2.05亿元、2.67亿元、1.05亿元 [3] - 同期净利润分别约为人民币0.24亿元、0.44亿元、0.53亿元、0.18亿元 [3] 乐摩科技公司概况与市场地位 - 公司成立于2014年，是一家机器按摩服务供应商，于2016年推出“乐摩吧”品牌 [5] - 通过商业综合体、影院、交通枢纽等消费场景为消费者提供机器按摩服务 [5] - 按交易额计，2022年至2024年，公司在中国所有机器按摩服务提供商中排名第一，市场份额分别为33.9%、37.3%及42.9% [5] - 按收入计，2024年公司在中国机器按摩市场排名第一，市场份额超过50% [5] 乐摩科技运营规模与覆盖 - 公司已设立超过4.8万个服务网点，投放超过53.3万张机器按摩设备，覆盖中国31个省级行政区及337个城市 [5] - 服务网点由2022年底的2.17万个扩展至2024年底的4.6万个，年复合增长率约为45.49% [5] - 累计可识别服务消费者总数超过1.74亿，注册会员人数超过4000万名 [5] - 服务网点覆盖里程碑：覆盖5318个总楼面面积超过3万平方米的商业综合体（约占中国同类商业综合体的70.4%），904个年票房超过人民币500万元的影院（约占中国同类影院的35.0%），24个年人流量超过1000万的机场（约占中国同类机场的60.0%） [6] 乐摩科技经营模式与财务表现 - 经营模式主要分为直营模式与合伙人模式，约70.4%的服务网点以直营模式运营 [6] - 2022年、2023年、2024年及2025年前8个月的总收入分别达到3.30亿元、5.87亿元、7.98亿元、6.31亿元 [6] - 净利润从2022年的648.1万元大幅增长至2023年的8734万元，2024年小幅回落至8580.7万元，2025年前8个月净利润达8855万元，已超2024年全年水平 [6] 乐摩科技运营挑战与股东结构 - 每台按摩设备的日均交易量由2023年的2.95笔减少至2024年的2.04笔，公司解释原因为2024年按摩设备数量较2023年大幅增加约90%，导致交易笔数被摊薄，且新设备需要爬坡期 [7] - 上市前股东主要以个人投资者为主，知名投资机构基石资本在上市前持股占比约2.6% [7]

新股上市与暗盘表现 - 港股将于2025年12月3日迎来乐摩科技与金岩高岭新材两只新股上市 [1] - 暗盘交易于2025年12月2日进行，金岩高岭新材暗盘涨幅超过35%，乐摩科技暗盘涨幅超过100% [1] - 金岩高岭新材暗盘收盘价为9.910港元，上涨2.610港元；乐摩科技暗盘收盘价为80.500港元，上涨40.500港元 [2] 金岩高岭新材公司概况 - 公司在中国专营煤系高岭土，拥有从采矿到销售的全价值链整合能力 [5] - 按2024年收入计，公司在中国煤系煅烧高岭土市场排名第五，市场份额为5.4% [5] - 主要产品为精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料，是精铸型壳和耐火材料的重要材料 [5] - 公司背靠安徽省国资委，淮北矿业集团通过其全资子公司间接控制公司60.13%的投票权 [4][6] 金岩高岭新材财务数据 - 2022年至2024年收入分别为人民币1.90亿元、2.05亿元、2.67亿元，呈现增长趋势 [6] - 2022年至2024年净利润分别为人民币0.24亿元、0.44亿元、0.53亿元，盈利能力持续提升 [6] - 2025年前5个月收入为人民币1.05亿元，净利润为人民币0.18亿元 [6] 乐摩科技公司概况 - 公司成立于2014年，是一家机器按摩服务供应商，旗下品牌为“乐摩吧” [8] - 通过商业综合体、影院、交通枢纽等消费场景为消费者提供机器按摩服务 [8] - 按交易额计，2022年至2024年在中国机器按摩服务提供商中排名第一，市场份额分别为33.9%、37.3%、42.9% [8] - 按收入计，2024年在中国机器按摩市场排名第一，市场份额超过50% [8] 乐摩科技运营规模与市场覆盖 - 已设立超过4.8万个服务网点，投放超过53.3万张机器按摩设备 [8] - 服务覆盖中国31个省级行政区及337个城市 [8] - 服务网点从2022年底的2.17万个扩展至2024年底的4.6万个，复合年增长率约为45.49% [8] - 累计可识别服务消费者总数超过1.74亿，注册会员人数超过4000万名 [8] 乐摩科技市场渗透里程碑 - 服务网点覆盖5318个总楼面面积超过3万平方米的商业综合体，约占中国同类商业综合体的70.4% [11] - 覆盖904个年票房超过人民币500万元的影院，约占中国同类影院的35.0% [11] - 覆盖24个年人流量超过1000万的机场，约占中国同类机场的60.0% [11] 乐摩科技经营模式与财务数据 - 经营模式分为直营模式与合伙人模式，约70.4%的服务网点以直营模式运营 [9] - 2022年至2024年总收入分别为3.30亿元、5.87亿元、7.98亿元，增长迅速 [9] - 净利润从2022年的648.1万元大幅增长至2023年的8734万元，2024年为8580.7万元 [9] - 2025年前8个月总收入达6.31亿元，净利润达8855万元，已超过2024年全年水平 [9] 乐摩科技运营挑战与股东结构 - 每台按摩设备的日均交易量由2023年的2.95笔减少至2024年的2.04笔 [9] - 交易量减少主要由于2024年按摩设备数量较2023年大幅增加约90%，导致单设备交易笔数被摊薄 [9] - 上市前股东以个人投资者为主，知名投资机构基石资本持股约2.6% [10]