公司上市申请及背景 - 金岩高新于2024年7月25日再次向港交所递交上市申请 保荐人由国元国际变更为国元国际和民银资本联合担任 此前2024年1月申请失效[1] - 公司成立于2012年 专营煤系高岭土业务 具备采矿、研发、加工、生产、销售全价值链整合能力[3] - 控股股东为淮北矿业集团通过皖淮投资控制60.13%投票权 实际控制人为安徽省国资委[8] 业务及产品结构 - 主要产品包括精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料 同时销售生焦生粉[3] - 精铸用莫来石材料主要用于汽车、航空、医疗等精密铸造 耐火材料用于冶金和建材行业[3] - 精铸用莫来石营收占比从2022年96.8%降至2025年前5个月65% 耐火材料占比从3.2%升至23.5% 收入结构显著变化[3] 市场地位及资源储备 - 按2024年收入计 公司是中国最大精铸用莫来石生产商 市场份额19.1%（2023年17.9%）[4] - 2024年中国高岭土产品市场规模101.6亿元 煤系煅烧高岭土占比48.9%达49.7亿元[4] - 按煤系煅烧高岭土收入计 公司市场排名第五 份额5.4% 前五大公司合计份额50.8%[4] - 全资拥有安徽淮北朔里高岭土矿 截至2025年5月底估计资源总量1864.9万吨（探明236.6万吨 控制899万吨 推断729.2万吨）[4] - 按年产量40万吨估算 矿山服务年限仅剩16年[4] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为1.9亿元、2.05亿元、2.67亿元 2025年前5个月营收1.05亿元[5] - 同期净利润分别为2442.3万元、4361.7万元、5260.2万元 2025年前5个月净利润1803.2万元[5] - 2021年净利润5106.33万元（新三板时期） 2024年净利润超5000万元 上市前业绩亮眼[6][7] - 精铸用莫来石平均售价从2022年1554元/吨持续跌至2024年1307元/吨[7] - 2023年精铸用莫来石销售量下滑8.02%至10.9万吨[7] - 资产负债率从2022年16.2%升至2024年42.3% 两年上升26.1个百分点 主要因计息借款增加1.05亿元[7] 资本运作历史 - 2022年11月22日在新三板挂牌 2024年下半年放弃北交所上市计划转道港交所[7] - 本次IPO募资拟用于技术研发、偿还银行贷款、补充运营资金及莫来石基铝硅系材料深加工项目[8]