文章核心观点 - “十五五”期间，发展批发零售行业对消费增长至关重要，发挥票据的支付结算和融资功能是支持该行业发展的关键金融手段 [1] - 票据业务，特别是商业汇票，与批发零售行业短期、高频的资金需求高度契合，能有效缓解行业融资难、融资贵问题 [2] - 需从转变理念、发展承兑与融资业务、推动供应链票据与商票、创新产品、完善服务平台等多方面综合施策，以票据助力批发零售行业发展 [2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17] 转变票据理念以适配行业需求 - 商业汇票兼具支付结算和信用融资功能，是实体企业多层次融资体系的一部分 [2] - 批发零售行业是资金密集型行业，企业普遍存在账期，短期融资需求旺盛 [2] - 行业内中小企业居多，难以利用股票、债券等资本市场工具融资 [2] - 票据市场基础设施完善，电子票据期限灵活（最长达一年），签发流转便捷，并可获得银行信用加持，与行业短期融资需求高度契合 [2] - 依托真实贸易背景，票据到期兑付具有自偿性，银行可利用企业支付结算数据灵活控制信用敞口 [2] - 对批发零售业而言，票据融资比信贷融资的可获得性更高，大型企业也可长短结合管理流动性 [2] 大力推动票据承兑业务 - 票据是支持批发零售中小微企业日常经营的有力工具，尤其适用于主营业务正常但面临暂时性资金紧张的企业 [3] - 行业企业固定资产少、负债高、资产流动性好，销售回款速度不一 [4] - 金融机构应利用大数据分析贸易流与资金流，提高票据产品在行业内的普及率和使用率，以加快资金周转 [4] - 需多方联动推出措施：商业银行适度降低承兑保证金比例、酌情减免手续费；监管部门对保证金占存款比例适度宽松；政府担保机构提高风险容忍度 [4] - 企业应积极利用政策，签发票据将应收账款显性化，金融机构应加大贴现力度以提升企业资产流动性和变现能力 [4] 加快发展票据融资 - 批发零售企业的正常经营与中央政府“六保”任务高度重叠，推动行业票据融资利国利民 [5] - 需全社会共同努力缓解行业融资难、融资贵问题，具体措施包括 [5][6]： - 央行通过准备金、再贴现利率等工具给予支持，特别是加大低成本再贴现力度 - 商业银行加大科技与人力投入，提供优质票据服务 - 金融监管部门给予差别化监管政策 - 财政部门给予票据承兑、贴现业务税收优惠 - 国家担保基金和地方担保机构支持发展商票，可结合商业银行尽调与央行再贴现额度 - 上海票据交易所加强平台建设，提升市场信息透明度与业务处理效率 - 企业需聚焦主业、规范经营、注重诚信，及时足额兑付汇票 - 有关部门完善联合激励惩戒机制，打击逃废债和欺诈行为 加快推动供应链票据发展 - 供应链票据通过票交所平台与各类供应链金融平台对接，提供票据全流程服务，为票据标准化做了铺垫 [7] - 可鼓励批发零售行业核心企业自建供应链平台并接入票交所系统，后续优先上线质押融资、贴现、跨平台流转等新功能 [7] - 金融机构可依托核心企业信用，适度提高对链上优质企业的授信敞口，制定可行服务方案以提高供应链票据普及度和流转效率 [7] 发展商业承兑汇票 - 电票贴现相对于银行贷款具有低风险特征，能帮助批发零售企业快速实现短期融资 [8] - 票据贴现利率一般低于同期贷款利率100BP以上，有助于降低企业融资成本和财务费用 [8] - 商业汇票承兑业务有助于提升企业信用水平，电票业务全程电子化留痕且期限短，有利于培养实体经济信用环境 [8] - 企业通过签发电票用于支付与融资并按时兑付，可积累信用记录，增强融资能力 [8] - 基于供应链的电票，银行可通过票交所系统及上下游信息流、物流验证交易真实性，防止虚假贸易套取资金 [8] 创新票据产品 - 批发零售企业可运用“票付通”盘活手中小银行承兑、小金额、短久期、流动性差的票据资产，该产品将交易中的道德风险和操作风险降到最低 [9] - 企业可运用“贴现通”，通过有资质的商业银行作为中介，以最低价格、最快速度将商业汇票在全市场变现 [9] - 标准化票据是以票据为底层资产的债券，联通票据与债券市场，若被认定为标准化债权资产，将受货币基金、债券基金等资管产品青睐 [10] - 标准化票据可为批发零售企业引入“源头活水”，提高供应链核心企业商票资产的流动性，降低链上中小企业持有核心企业商票的成本 [10] - 目前同一企业在银行间市场发行短融的利率明显低于其承兑的商票贴现利率，标准化票据有助于纾解中小企业融资难、贵、慢的问题 [10] 充分发挥票据综合服务平台功能 - 上海票据交易所正在建设基于互联网的票据综合服务平台，旨在提供便利高效服务，拓宽服务中小微企业渠道，是推动票据市场数字化转型的重要探索 [11] - 综服平台提供账户查询、贴现询价、交易询价、信息披露等一站式服务，是对专线系统的有益补充 [11] - 平台主要功能包括：互联网端自主注册、多账户查询、贴现自主询价、交易询价服务、多终端多渠道服务、信息披露服务整合 [11] - 平台建设意义包括 [12][13]： - 提高票据服务可得性和普惠性，通过网页版、小程序等多入口满足不同场景需求 - 缓解企业贴现难、贴现贵问题，企业可自主查看贴现行情并向全市场机构询价 - 提高企业贴现融资效率，支持一次查询多账户票据、线上磋商、信息资料重复使用，推动业务向线上自助办理转变 - 提升企业用票便利度，整合信息披露等功能提供统一服务窗口 - 更好维护中小微企业权益，为其合理贴现需求提供正规服务，挤压民间灰色平台空间 - 批发零售企业应积极关注并利用该平台 [14] 重视票据信息披露平台作用 - 人民银行及上海票交所推出的“商票信息披露平台”按日披露承兑人信用情况（承兑发生额、余额、累计逾期发生额、逾期余额），对降低市场信息不对称意义重大 [15] - 批发零售企业应积极参与平台建设，主动披露自身财务和票据信息，逐步建立良好的商票使用环境，提高商票接受度和普及广度 [15] - 预计票交所将继续完善平台功能与机制设计，实现优质承兑企业信息披露与降低其商票融资利率的良性互动 [15] 发挥数字票据作用 - 数字票据是数字金融的重要组成部分，需利用大数据、人工智能等技术提供个性化、便捷化解决方案，打破地域限制，结合跨境人民币等创新服务模式，降低交易成本，支持数字经济高质量发展 [16] - 以数字票据推动社会信用发展，借助科技手段完善商业信用体系建设，改善信用生态，推动实体经济发展 [16] - 发挥金融科技作用，将大数据、AI嵌入数字票据行为，强化数据挖掘与智能分析，实现金融资源对中小企业的精准滴灌，引导资源配置到关键环节和重点领域 [16] - 需加快完善《票据法》及相关法规，明确数字票据等业务种类与流程，为其发展创造良好法律及制度基础 [17]

综服平台上线概况 - 上海票据交易所建设运营的票据综合服务平台于11月24日投产上线[3] - 上线当日多家银行直连接入平台[3] - 平台核心定位为构建票据业务“一站式”服务体系[3] 平台功能与优势 - 整合票据账户查询、贴现询价、交易撮合、信息披露等核心功能[5] - 通过互联网渠道将原本分散、线下处理的票据签发、承兑、背书、贴现及托收等全流程业务集成于统一数字化入口[3] - 企业可实时查看贴现行情、向多家金融机构在线询价并自主选择最优合作方完成全线上操作[5] - 提供几乎全市场的贴现汇总报价和线上询价功能 企业可选择最适合的贴现银行对接[5] - 为供应链票据、ABN、ABCP、有限追索等创新产品提供预留接口[5] 初期运营数据 - 截至11月24日16:00 平台新增注册用户2201户 用户访问量4581次[4] - 金融机构发起贴现报价13笔 企业发起贴现询价50笔 金额5132.46万元[4] - 43家金融机构参与交易服务 94名交易员完成实名认证 发送交易报价意向信息56笔 金额211.10亿元[4] 接入机构情况 - 首批直连接入平台金融机构21家 涵盖国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、民营银行、农村商业银行等各类商业银行[4] - 工商银行北京分行为北方魏家峁煤电有限责任公司成功办理全市场首笔票据贴现业务[4] 对银行业影响 - 平台进一步扩展银行互联网端服务场景[6] - 银行需将内部系统、信贷审批流程及风控体系与平台全面对接[7] - 平台推动的定价透明化可能压缩银行在票据贴现业务中的利润空间[7] - 银行需密切关注利率走势 重新制定兼具竞争力与盈利能力的定价策略[7] 对票据中介行业影响 - 平台的公开比价与高效匹配功能将大幅削弱票据中介依赖的信息不对称优势[3][7] - 在商业承兑汇票等信用风险较高领域 票据中介在信用评估、风险识别与流动性支持等方面的专业价值仍难以被完全替代[7] - 中介需积极提供增值服务如趋势预判、策略研报等以提升客户黏性[6]

综服平台上线概况 - 上海票据交易所建设运营的票据综合服务平台于11月24日投产上线，上线当日多家银行直连接入 [1] - 上线首日，工商银行等21家金融机构首批直连接入，涵盖国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、民营银行、农村商业银行等类型 [2] - 工商银行于上线当日为北方魏家峁煤电有限责任公司成功办理全市场首笔票据贴现业务 [2] 平台核心功能与定位 - 平台核心定位为构建“一站式”服务体系，通过互联网渠道将票据签发、承兑、背书、贴现及托收等全流程业务集成于统一数字化入口 [1] - 平台整合票据账户查询、贴现询价、交易撮合、信息披露等核心功能，旨在破解传统票据市场信息不对称、流程分散、效率偏低等痛点 [3] - 企业用户可实时查看贴现行情、向多家金融机构在线询价，并自主选择最优合作方完成全线上操作 [3] 平台上线初期运营数据 - 截至11月24日16:00，平台新增注册用户数量达2201户，用户访问量4581次 [2] - 金融机构发起贴现报价13笔，企业发起贴现询价50笔，金额达5132.46万元 [2] - 43家金融机构参与交易服务，94名交易员完成实名认证，发送交易报价意向信息56笔，金额211.10亿元 [2] 平台带来的主要改变 - 业务效率提升：提供几乎全市场的贴现汇总报价和线上询价功能，企业可选择最适合的贴现银行，信息不对称问题将得到解决 [4] - 便捷度提升：整合多项功能，企业可一点接入集合使用，减少各账户各软件间切换的操作成本 [4] - 创新产品孵化：为供应链票据、ABN、ABCP、有限追索等创新产品提供预留接口，将加速新产品或新模式的推广应用 [4] - 风险防控：平台数据实时接入央行及票交所系统，为反洗钱、承兑人信用状况等提供数据支持，强化风控能力 [4] 对银行业的影响 - 平台进一步扩展了银行互联网端服务场景，部分银行需升级原始贴现服务模式，通过改造系统对接平台接口，开发线上贴现、自动风控等功能 [5] - 银行需将内部系统、信贷审批流程及风控体系与平台全面对接，确保业务平稳迁移与系统稳定运行 [6] - 平台推动的定价透明化，可能压缩银行在票据贴现业务中的利润空间，银行需重新制定兼具竞争力与盈利能力的定价策略 [6] 对票据中介行业的影响 - 平台的推出将带来结构性冲击，票据中介长期依赖的“为企业寻找低价贴现渠道”的信息不对称优势，将被平台的公开比价与高效匹配功能大幅削弱 [1][5] - 因部分信息服务功能被平台替代，票据中介需积极提供增值服务，如趋势预判、策略研报等，以提升客户黏性 [5] - 在商业承兑汇票等信用风险较高领域，票据中介在信用评估、风险识别与流动性支持等方面的专业价值仍难以被完全替代 [6]

平台上线与首笔业务 - 上海票据交易所打造的票据综合服务平台于11月24日正式向全市场开放 [1] - 工商银行北京市分行同日成功落地全国首笔平台贴现业务 [1] - 新平台无需专线接入，大幅降低了企业使用门槛 [1] 平台功能与行业影响 - 平台着力构建开放、透明、高效的票据服务生态，对接全市场金融机构、用票企业等参与主体 [1] - 企业用户可实现多账户持票信息一键查询、贴现行情实时查看，并能向多家金融机构在线询价 [1] - 新平台上线将提升票据市场信息透明度和交易效率，为中小企业拓宽融资渠道、降低融资成本提供支撑 [1] 工商银行业务进展 - 工商银行北京分行供应链票据贴现规模稳居系统内首位，并首创票据贴现"一点对全国"业务模式 [1] - 工商银行北京分行平台贴现量已突破200亿元 [1] - 公司未来将持续提升票据业务数字化、智能化水平，在降低企业融资成本、畅通供应链循环方面发力 [2]

票据市场发展概况 - 2024年票据市场运行总体平稳，各项业务同比增长，服务范围进一步扩大 [1] - 普惠金融领域中小微企业用票家数达345.9万家，金额达108.2万亿元，分别占全市场的98.2%和78.1% [1] 票据综合服务平台功能 - 提供票据账户查询、贴现询价、信息披露、票据交易信息查询等服务 [1] - 实现业务电子化处理与查询，促进票据市场数字化进程 [2] - 整合信息披露功能，降低信息不对称，增强业务透明度 [2] - 建立线上化询价报价体系，提升企业业务体验和票据处理效率 [2] - 支持企业通过PC或手机端自主查看贴现行情、向多家机构询价 [2] 对中小微企业的影响 - 降低中小企业参与票据业务门槛，拓宽融资渠道 [2] - 缓解企业票据贴现融资的信息时空与价格不对称矛盾 [2] - 短期可降低中小微企业贴现成本，长期推动金融监管实践"开放银行"理念 [4] 对银行业的影响 - 打破地域行业限制，帮助商业银行拓展企业客户 [3] - 提供业务创新平台，支持开发创新型票据产品 [3] - 整合信息披露功能，改善商业银行风险管理能力 [3] - 驱动银行科技投入和制度创新，提升金融服务效率 [4] 行业数字化转型动态 - 工商银行票据营业部制定《票据营业部数字化转型工作方案》，成立工作专班推动实施 [3] - 票据综合服务平台被视为"服务下沉"与"控制风险"并重的服务创新 [4]