文章核心观点 - “十五五”期间，发展批发零售行业对消费增长至关重要，发挥票据的支付结算和融资功能是支持该行业发展的关键金融手段 [1] - 票据业务，特别是商业汇票，与批发零售行业短期、高频的资金需求高度契合，能有效缓解行业融资难、融资贵问题 [2] - 需从转变理念、发展承兑与融资业务、推动供应链票据与商票、创新产品、完善服务平台等多方面综合施策，以票据助力批发零售行业发展 [2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17] 转变票据理念以适配行业需求 - 商业汇票兼具支付结算和信用融资功能，是实体企业多层次融资体系的一部分 [2] - 批发零售行业是资金密集型行业，企业普遍存在账期，短期融资需求旺盛 [2] - 行业内中小企业居多，难以利用股票、债券等资本市场工具融资 [2] - 票据市场基础设施完善，电子票据期限灵活（最长达一年），签发流转便捷，并可获得银行信用加持，与行业短期融资需求高度契合 [2] - 依托真实贸易背景，票据到期兑付具有自偿性，银行可利用企业支付结算数据灵活控制信用敞口 [2] - 对批发零售业而言，票据融资比信贷融资的可获得性更高，大型企业也可长短结合管理流动性 [2] 大力推动票据承兑业务 - 票据是支持批发零售中小微企业日常经营的有力工具，尤其适用于主营业务正常但面临暂时性资金紧张的企业 [3] - 行业企业固定资产少、负债高、资产流动性好，销售回款速度不一 [4] - 金融机构应利用大数据分析贸易流与资金流，提高票据产品在行业内的普及率和使用率，以加快资金周转 [4] - 需多方联动推出措施：商业银行适度降低承兑保证金比例、酌情减免手续费；监管部门对保证金占存款比例适度宽松；政府担保机构提高风险容忍度 [4] - 企业应积极利用政策，签发票据将应收账款显性化，金融机构应加大贴现力度以提升企业资产流动性和变现能力 [4] 加快发展票据融资 - 批发零售企业的正常经营与中央政府“六保”任务高度重叠，推动行业票据融资利国利民 [5] - 需全社会共同努力缓解行业融资难、融资贵问题，具体措施包括 [5][6]： - 央行通过准备金、再贴现利率等工具给予支持，特别是加大低成本再贴现力度 - 商业银行加大科技与人力投入，提供优质票据服务 - 金融监管部门给予差别化监管政策 - 财政部门给予票据承兑、贴现业务税收优惠 - 国家担保基金和地方担保机构支持发展商票，可结合商业银行尽调与央行再贴现额度 - 上海票据交易所加强平台建设，提升市场信息透明度与业务处理效率 - 企业需聚焦主业、规范经营、注重诚信，及时足额兑付汇票 - 有关部门完善联合激励惩戒机制，打击逃废债和欺诈行为 加快推动供应链票据发展 - 供应链票据通过票交所平台与各类供应链金融平台对接，提供票据全流程服务，为票据标准化做了铺垫 [7] - 可鼓励批发零售行业核心企业自建供应链平台并接入票交所系统，后续优先上线质押融资、贴现、跨平台流转等新功能 [7] - 金融机构可依托核心企业信用，适度提高对链上优质企业的授信敞口，制定可行服务方案以提高供应链票据普及度和流转效率 [7] 发展商业承兑汇票 - 电票贴现相对于银行贷款具有低风险特征，能帮助批发零售企业快速实现短期融资 [8] - 票据贴现利率一般低于同期贷款利率100BP以上，有助于降低企业融资成本和财务费用 [8] - 商业汇票承兑业务有助于提升企业信用水平，电票业务全程电子化留痕且期限短，有利于培养实体经济信用环境 [8] - 企业通过签发电票用于支付与融资并按时兑付，可积累信用记录，增强融资能力 [8] - 基于供应链的电票，银行可通过票交所系统及上下游信息流、物流验证交易真实性，防止虚假贸易套取资金 [8] 创新票据产品 - 批发零售企业可运用“票付通”盘活手中小银行承兑、小金额、短久期、流动性差的票据资产，该产品将交易中的道德风险和操作风险降到最低 [9] - 企业可运用“贴现通”，通过有资质的商业银行作为中介，以最低价格、最快速度将商业汇票在全市场变现 [9] - 标准化票据是以票据为底层资产的债券，联通票据与债券市场，若被认定为标准化债权资产，将受货币基金、债券基金等资管产品青睐 [10] - 标准化票据可为批发零售企业引入“源头活水”，提高供应链核心企业商票资产的流动性，降低链上中小企业持有核心企业商票的成本 [10] - 目前同一企业在银行间市场发行短融的利率明显低于其承兑的商票贴现利率，标准化票据有助于纾解中小企业融资难、贵、慢的问题 [10] 充分发挥票据综合服务平台功能 - 上海票据交易所正在建设基于互联网的票据综合服务平台，旨在提供便利高效服务，拓宽服务中小微企业渠道，是推动票据市场数字化转型的重要探索 [11] - 综服平台提供账户查询、贴现询价、交易询价、信息披露等一站式服务，是对专线系统的有益补充 [11] - 平台主要功能包括：互联网端自主注册、多账户查询、贴现自主询价、交易询价服务、多终端多渠道服务、信息披露服务整合 [11] - 平台建设意义包括 [12][13]： - 提高票据服务可得性和普惠性，通过网页版、小程序等多入口满足不同场景需求 - 缓解企业贴现难、贴现贵问题，企业可自主查看贴现行情并向全市场机构询价 - 提高企业贴现融资效率，支持一次查询多账户票据、线上磋商、信息资料重复使用，推动业务向线上自助办理转变 - 提升企业用票便利度，整合信息披露等功能提供统一服务窗口 - 更好维护中小微企业权益，为其合理贴现需求提供正规服务，挤压民间灰色平台空间 - 批发零售企业应积极关注并利用该平台 [14] 重视票据信息披露平台作用 - 人民银行及上海票交所推出的“商票信息披露平台”按日披露承兑人信用情况（承兑发生额、余额、累计逾期发生额、逾期余额），对降低市场信息不对称意义重大 [15] - 批发零售企业应积极参与平台建设，主动披露自身财务和票据信息，逐步建立良好的商票使用环境，提高商票接受度和普及广度 [15] - 预计票交所将继续完善平台功能与机制设计，实现优质承兑企业信息披露与降低其商票融资利率的良性互动 [15] 发挥数字票据作用 - 数字票据是数字金融的重要组成部分，需利用大数据、人工智能等技术提供个性化、便捷化解决方案，打破地域限制，结合跨境人民币等创新服务模式，降低交易成本，支持数字经济高质量发展 [16] - 以数字票据推动社会信用发展，借助科技手段完善商业信用体系建设，改善信用生态，推动实体经济发展 [16] - 发挥金融科技作用，将大数据、AI嵌入数字票据行为，强化数据挖掘与智能分析，实现金融资源对中小企业的精准滴灌，引导资源配置到关键环节和重点领域 [16] - 需加快完善《票据法》及相关法规，明确数字票据等业务种类与流程，为其发展创造良好法律及制度基础 [17]

核心业务突破 - 工商银行百色德保支行成功落地首笔票据经纪业务 金额达41万元 实现票据综合服务领域关键突破[1] - 该业务通过全国同业合作网络精准匹配授信银行 提供一站式线上撮合服务 融资效率较传统模式提升60%以上[1] - 企业通过网银提交票据信息后 系统30分钟内完成银行匹配 当日实现资金到账[2] 服务模式创新 - 采用"票据信息提交-智能报价匹配-全流程线上撮合"模式 企业可自主比较多家银行报价选择最优方案[1] - 依托工商银行企业网上银行平台 实现业务申请、报价反馈、交易撮合、状态查询全流程线上化操作[1] - 有效盘活企业持有的中小城商行、农商行承兑票据及商业承兑汇票资源[1] 产业支持方向 - 重点服务德保县铝基新材料、非金属矿产品加工等特色产业[1] - 针对铝加工企业下游客户多采用票据结算的特点 解决承兑行授信额度限制导致的贴现难题[1] - 通过多元化融资解决方案助力县域经济高质量发展[1] 客户反馈效果 - 企业负责人认可服务高效便捷 表示"小票据也有用武之地"[2] - 业务成功办理进一步拓宽企业融资渠道 缓解备货资金紧张问题[1][2] - 该方案有效提高企业资金运转效率 得到企业高度认可[1]

行业背景与政策支持 - 国家及地方政府大力推动供应链及供应链金融发展 旨在加快国内产业链供应链转型升级并解决中小企业融资难融资贵问题 [1] - 票据作为最契合供应链特点的金融工具在供应链金融中发挥重要作用 [1] 票据支付功能应用 - 商业汇票签发建立在企业真实交易背景下 出票人利用自身资信度开票实现零成本融资并发挥货币功能 [3] - 票据支付结算提高资金流转速率并优化企业财务报表 [3] - 持票人可直接用票据继续支付 省去银行贴现成本费用 [3] 票据融资功能优势 - 票据代表银行信用或大企业信用 帮助企业拓展融资渠道降低融资成本优化财务结构 [4] - 供应链核心企业发行商票直接对上下游企业提供融资支持 解决信息不对称问题 [4] - 票据等分化场景化特点契合中小微企业频率高时效快金额小的融资需求 [4] 平台服务案例 - 沂链通供票公共服务平台2024年5月经上海票据交易所核准直连 渠道代码400026 [4] - 平台是国内首个商贸物流背景且全国展业的第三方平台 服务涵盖供应链票据线上贴现商票直融银票秒贴等综合服务 [4] - 平台供票业务规模已突破400亿元 位列全国前四位 [4]

票据业务整体表现 - 1至7月票据融资新增8247亿元 同比多增6101亿元 [1] - 票据融资增加额占今年新增贷款6.4% [1] - 上半年累计承兑票据20.06万亿元 同比增长11.57% [1] - 累计贴现发生额16万亿元 同比增长12.09% [1] - 贴现承兑比例达80% 较上年同期提高1.12个百分点 [1] 票据业务经济贡献度 - 承兑发生额占GDP比重达30% [1] - 贴现发生额占GDP比重达24% [1] - 票据业务对经济发展发挥较好支持作用 [1] 中小企业服务情况 - 6月中小微企业签发票据家数达10.7万家 占全部签发企业93.2% [1] - 中小微企业签票发生额2.4万亿元 占全部签票额69.8% [1] - 贴现中小微企业12.1万家 占全部贴现企业96.3% [1] - 中小微企业贴现发生额2万亿元 占全部贴现额71.9% [1] 票据产品特性 - 票据具备支付、结算、融资及平衡信贷规模多重功能 [2] - 具有法律保障和央行新一代票据系统支持 [2] - 办理便利且获得性强 融资成本较低 [2] - 高度适配中小企业流动资金需求特点 [2]

票据融资市场 - 5月票据融资增加3645亿元，显示票据市场活跃度提升 [3] - 票据融资是金融支持实体经济的重要渠道，通过开票、承兑和流转实现企业信用行为 [3] - 持票人可将未到期票据转让给银行快速变现，加速企业资金周转 [3] - 在当前信贷需求不足背景下，票据融资发挥稳信贷、稳总量的作用 [3] 票据融资功能 - 票据融资是企业解决短期资金需求的有效工具 [3] - 票据融资促进实体经济健康稳定发展 [3] - 票据融资可帮助企业稳定生产经营、扩大业务规模 [3] 沂链通平台 - 沂链通平台搭建企业与金融机构间高效的票据融资桥梁 [3] - 平台由临沂商城数科集团运营，2024年5月获上海票据交易所核准直连 [3] - 平台渠道代码400026，是国内首个商贸物流背景的全国性第三方平台 [3] - 服务涵盖供应链票据、线上贴现、商票直融、银票秒贴等综合票据服务 [3] - 目前供票业务规模突破400亿元，位列全国前四位 [3]

票据市场概况 - 票据市场已从传统结算工具发展为多层次金融市场，成为中小微企业重要融资渠道[1] - 2024年中小微企业签发票据22.6万家占比93.8%，签票发生额27.4万亿元占比71.5%[1] - 2024年中小微企业贴现36.7万家占比96.5%，贴现发生额23.6万亿元占比77.3%[1] 票据的普惠金融优势 - 票据具有法律保障、金融基础设施完善、一二级市场联动等独特优势[2] - 融资利率低、效率高，深度融入企业采购销售环节[1][4] - 商业信用规范化表现形式，政策工具可直接触达小微企业[2] 金融机构创新实践 - 民生银行推行小微银承"授信+出账线上化"模式，推出"企业开户e"简化流程[3] - 工商银行推出链式服务产品"兴农贴"，嵌入乡村振兴平台实现移动端贴现[3] - 浦发银行开发"票融通"实现无感贴现，推出在线秒贴等场景化产品[4] - 浙商银行创新"1+N商票贴现服务"简化上游小微企业业务流程[5][6] 数字化解决方案 - 浦发银行搭建移动端服务平台，整合报价/咨询/贴现全流程[7] - 兵器装备财务公司通过票据系统服务700余家中小企业，商票开票占比86%[7] - 智能化平台实现"秒级响应"，打通票据全生命周期线上化管理[8] 行业发展趋势 - 服务模式从人力主导转向数字赋能，提升普惠精准度与效率[8] - 需持续激活服务场景、打通数据链路以支持实体经济高质量发展[8]

公司背景与业务模式 - 林老板通过挂靠中字头城建央企成立城建六局，以每年12万品牌管理费换取央企品牌使用权，实际控制经营[3] - 2015年央企股东成立城建保理公司，设定5年1亿利润目标并承诺经理人20%股权激励[4] - 城建六局与城建保理因共同股东关系形成业务联动[5] 票据融资操作手法 - 利用"央企背景"在河北银行通过虚假商业承兑汇票融资，涉及金额86.5亿[18] - 操作链条：城建六局开票→第三方公司背书→农信社贴现→农商行再贴现→河北银行最终兑付[15] - 银行内部存在系统漏洞和人为配合，出现未见票先付款的违规操作[16] - 资金闭环后实际到账率96.24%（50亿融资实收48.12亿），中间环节截留1.88亿[21] 风险暴露与处置 - 2016年央企股东实际变更为民企导致信用基础丧失[26] - 风险暴露后仍顶风操作新增50亿融资并更换挂靠主体[28] - 最终涉案人员因骗取贷款罪获刑，最高判处无期徒刑[31] - 城建六局涉及1527次被执行、153次失信记录，4.96亿不良资产打包转让给AMC[33][34] 行业影响 - 涉事银行因违规票据业务被银保监会罚款1080万元[24] - 同类模式导致该银行累计损失超120亿，涉及多家"央企背景"企业[22] - 票据融资过程中存在多方利益分配：银行利息、保理手续费、中间商1-2%好处费及内部截留[20]