产业动态 - 智元机器人于11月24日推出灵心平台，允许用户为机器人自由配置声音、性格、行为与记忆 [1] - 安徽中鼎控股子公司近期成为国内两家液冷系统集成商的液冷假负载供应商 [1] - 优必选于11月21日中标广西防城港市人形机器人数据采集与测试中心等项目，中标金额2.64亿元，产品以Walker S2为主 [1] - 优必选于11月28日中标江西九江市人形机器人数据采集与训练中心项目，中标金额1.43亿元 [1] 资本动向 - 深圳叠动科技完成新一轮增资扩股，隆盛科技增资后合计持有其9.23%股权，双方在机器人领域协同合作进入深度绑定新阶段 [2] - 北汽蓝谷向特定对象发行股票获批，拟募集资金总额不超过60亿元 [2] 行业观点 - 具身智能是AI最强应用，人形机器人是具身智能最重要方向之一 [3] - 在电动化之后，以ROBO+为代表的赛道将重塑整个汽车产业链，成为最强产业趋势 [3] - 机器人本体方面，掌握需求场景及硬件供应链的汽车主机厂、3C品牌商竞争优势正在提升 [3] - 同时拥有大脑、硬件迭代能力和需求场景的华为、字节、小米等人形机器人，商业逻辑最顺 [3] - 供应链方面，特斯拉链是最快进入小批量的供应链，预计短暂停滞后将重新启动 [3] - 智元供应链的变化点在于垂直商业模式的重构 [3] - 华为供应链的重点在于下游垂直应用场景的落地 [3]

报告行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级（如买入、增持等）[1][3][32] 报告核心观点 - 机器人行业景气度加速向上，产业链即将进入订单释放及量产阶段 [1] - 具身智能是人工智能最强应用，人形机器人是具身智能最重要方向之一，以ROBO+为代表的赛道将重塑汽车产业链，成为最强产业趋势 [3][32] - 行业呈现"政策定方向、标准筑底座、龙头做样板、人才与资本加速集聚"的新格局，为具身智能产业迈向规模化、体系化发展夯实基础 [8][9][10] 行业动态与政策支持 - 政策端持续强化：北京市委副书记、市长殷勇强调要加速推动人形机器人商业化规模化应用落地，打造全球领先的技术创新和产业聚集地 [9][11] - 工信部公示人形机器人标准化技术委员会委员名单，共计65人入选，宇树科技王兴兴、智元创新彭志辉任副主任委员，标准体系建设同步提速 [9][11] - 国家发展改革委表示将结合"十五五"相关专项规划编制工作，推动具身智能产业健康规范发展，该产业规模正以超50%的增速跨越式发展，预计2030年达千亿元市场规模 [9][11] - 产业端加码投入：京东集团南京研发中心开工，总面积27.4万平方米，将重点聚焦人工智能、机器人等领域；理想汽车CEO李想宣布回归创业模式押注具身智能，2026年交付自研M100芯片AI系统 [9][11] - 人才流动活跃：前特斯拉Optimus灵巧手团队成员卢泽宇正式入职小米，担任小米机器人灵巧手负责人 [9][11] - 下游需求旺盛：国家税务总局数据显示，10月份工业机器人制造销售收入同比增长41.7% [9][11] 本体公司进展 - 优必选商业化领先：中标江西九江市人形机器人数据采集与训练中心项目，金额达1.43亿元，推动其2025年人形机器人累计订单提升至13亿元；自9月以来连续斩获多笔亿元级大单，显示工业级人形机器人需求加速释放 [1][4][14][21][22] - 优必选Walker S2已于11月正式启动量产，当前月产能约300台，全年交付量预计超500台，量产能力加速兑现 [21][22] - 优必选通过配售募资约30.56亿港元，其中75%拟用于投资或收购业务价值链中的目标企业或相关行业整合，巩固生态护城河 [14][16] - 智元机器人推出灵心平台（LinkSoul），实现机器人在人设、声音、行为、记忆与任务五大维度的全面自定义，推动机器人从执行工具向人格化智能体升级，标志具身智能迈向大规模商业化新阶段 [1][4][14][18][19] - 利元亨与深圳赛博格机器人签署战略合作协议，围绕具身智能机器人在工业场景的创新应用、核心零部件研发及整机组装开展全流程合作 [14][16] 核心零部件与供应链 - 奇德新材碳纤维制品获多车型定点，并在人形机器人领域实现小批量订单落地 [4][25][29] - 宁波华翔子公司华翔启源参投上海瓴智新创创业投资合伙企业，认缴出资额500万元，比例3.85%，该基金主要围绕具身智能产业链创新企业进行投资，提升一级产业资源布局能力 [2][25][27] - 中鼎股份子公司中鼎智能热系统成为国内两家液冷系统集成商液冷假负载供应商，项目总金额约1500万元，拓展数据中心热管理新业务 [25][30] - 三协电机无刷与步进电机通过海康威视、大华股份、法奥机器人等客户定型验证并进入批量供货阶段，2025年前三季度营业收入4.07亿元，同比增长38% [4][25][31] - 领益智造已与多家头部具身智能企业签订战略合作，在伺服电机、减速器、灵巧手、关节模组等核心部件具备研发能力和量产经验，并有人形机器人整机ODM组装经验 [2][25][28] - 隆盛科技再度增资深圳叠动科技，持有其9.23%股权，双方在机器人领域协同合作迈入深度绑定新阶段 [25][28] 投资建议与关注方向 - 本体端看好掌握需求场景及硬件供应链的汽车主机厂、3C品牌商，以及拥有大脑、硬件迭代能力和需求场景的厂商，如特斯拉、Figure、华为、字节、小米、智元等 [3][32] - 供应链端2025年下半年紧握"门票行情"与技术迭代两条主线 [3][32][33] - "门票行情"重点关注特斯拉、智元、华为供应链：特斯拉链是最快进入小批量的供应链，预计下半年各环节定点将陆续落地；智元供应链关注垂直商业模式重构及潜在代工机会；华为供应链重点在下游垂直应用场景落地 [3][32] - 技术迭代重点关注灵巧手、电机和PEEK材料：灵巧手是技术迭代最快部件，关注触觉传感器技术方案（电阻、视触觉）迭代及丝杠加工技术（冷锻工艺）迭代；电机赛道关注钐铁氮等新型磁材；PEEK材料因成本下降和龙头示范效应，替代传统材料将加速，应用有望从丝杠保持架延伸至其他部件 [3][33]

公司产品发布 - 智元机器人于11月24日正式推出名为“灵心平台（LinkSoul）”的智能系统 [1] - 该平台被官方定位为“机器人灵魂定制工厂”，旨在打破传统机器人交互千篇一律的僵局 [1] - 平台允许用户无需代码基础，通过模块化、可视化界面，对机器人的声音、性格、行为与记忆进行深度配置，实现全流程“人格化”编辑 [1] 平台核心定制能力 - 在声音交互层面，平台内置30至40款不同风格的音色库，并重点推出“音色复刻”功能，用户上传录音片段即可让机器人获得相似声音模型 [1] - 在行为与人设编排上，系统支持用户自由组合机器人的表情、动作与对话语音 [1] - 平台具备“一句话生成完整角色”的能力，用户可通过输入特定指令（如动漫IP或历史人物）快速构建机器人人设，或通过关键词自定义性格标签 [1] 平台功能增强与战略目标 - 平台显著增强了机器人的记忆深度与任务执行能力，机器人能记住用户的身份偏好及过往互动内容 [2] - 企业用户可通过上传专业资料，让机器人在客服、导览等特定场景中持续学习进化 [2] - 在基础对话功能外，用户能为机器人配置如物品递送、活动主持等具体的任务流程 [2] - 推出该平台意在推动机器人从标准化的执行工具向具备个性化特征的智能体转变 [2] - 目标是让普通用户能像使用“应用商店”一样设计机器人交互方式，加速实现“千人千机”的差异化智能生活场景 [2]

智元机器人灵心平台发布 - 正式推出灵心平台 用户可自由配置机器人声音 性格 行为与记忆 [2] - 平台内置30-40款音色 支持音色复刻和视频编辑式操作组合表情 动作与语音 [2] - 通过一句话描述可自动生成对应语气与互动风格 具备记忆与学习能力 可应用于客服 导览等场景并支持任务流程配置 [2] 安徽省智能机器人产业政策 - 出台智能机器人产业发展行动方案 系统部署技术攻关 产品供给 场景拓展等关键任务 [3][5] - 提出到2027年培育10家以上国内龙头企业 突破100项关键技术 全产业链营收达1000亿元 [5] - 聚焦核心技术攻关 对承担国家重大专项企业提供配套支持 对省级创新平台按设备投入最高奖补500万元 [5] 广汽集团具身智能机器人计划 - 已推出多代机器人产品 包括载人轮足机器人GoMove和服务机器人GoSide [6][8] - 计划2025年在康养 安防场景示范应用 2026年完成商业模式验证 2027年启动大规模量产 [8] - 力争2030年实现机器人产业链产值突破10亿元 并在广州设立全球首个人形机器人示范区 [8] 人形机器人创新数据集发布 - 国家地方共建人形机器人创新中心与乐聚智能等联合发布全尺寸人形机器人真机数据集"LET数据集" [9][11] - 数据集基于乐聚夸父系列机器人进行统一真机实采 汇集60,000+分钟高质量真机数据 [11] - 旨在解决具身智能领域真机数据匮乏问题 数据已捐赠至开放原子开源基金会以加速研发落地 [11] 东风汽车机器人产品布局 - 公布"小东""工人二号"等4款人形机器人 分为"会说话"与"能干活"两类 [12][14] - "小东"搭载国产DF30芯片及天元智驾T500控制器 具备语音交互能力 拟用于4S店接待 [14] - 另一款银灰色机器人与华科团队联合研发 专注工厂搬运 分拣 巡检等任务 预计明年上岗 [14]

产品发布核心信息 - 智元机器人于2025年11月24日正式推出名为“灵心平台（LinkSoul）”的智能操作系统 [2] - 该平台被定位为“机器人灵魂定制工厂”，旨在让用户能为机器人自由配置声音、性格、行为与记忆 [2] - 平台目标是将机器人从“千篇一律”的执行工具转变为可形成情感连接的智能伙伴 [2] 平台核心功能特点 - 声音定制：平台内置30-40款风格各异的现成音色，并支持“音色复刻”功能，用户上传录音即可让机器人拥有相似声音 [2][3] - 行为编排：用户可像编辑视频一样，将表情、动作、语音任意组合，设计出独特的技能、礼仪或表演 [5] - 人设生成：用户只需输入一句话（如“你是齐天大圣孙悟空”），平台便能自动生成相匹配的语气、价值观与互动风格，也支持自定义关键词来定义性格 [6] - 记忆功能：机器人能够记住用户的身份、偏好及过往互动内容，企业可上传产品资料与话术，使机器人在客服、导览等场景中持续学习进化 [8] - 任务配置：用户可为机器人配置具体任务流程，如导览讲解、递送物品、活动主持等，使其从对话伙伴升级为职业能手 [9] 行业影响与未来展望 - 平台标志着行业从“造机器人”到“造灵魂”的转变，核心目标是提升机器人智能的同时赋予其“温度” [9] - 平台上线旨在开启“灵魂定制”全民创作浪潮，让“千人千机”的智能生活触手可及 [2][9]

公司产品发布 - 智元机器人于11月24日正式推出名为“灵心平台（LinkSoul）”的新产品 [1] - 该平台旨在为机器人提供自由配置声音、性格、行为与记忆的能力 [1] - 平台内置了30至40款风格各异的现成音色供选择 [1]