文章核心观点 - 商业银行传统信贷审批逻辑（关注历史财报、抵押物和现金流）难以服务早期科技企业 这促使行业探索以“投行思维”为导向 关注技术、团队和未来潜力的新范式 以金融活水精准滴灌科技创新 [1][2] - 中信银行通过重塑价值评估体系、创新产品矩阵和构建服务生态 实践了从“后视镜”到“望远镜”的转变 为科技企业提供贯穿全生命周期的综合金融服务 [2][5][7] 行业传统模式与挑战 - 商业银行传统信贷审批逻辑类似于开车看“后视镜” 主要审视企业近年财务报表、当下固定资产和现金流 [1] - 该逻辑使绝大多数发展早期的科技企业 尤其是“硬科技”企业 与银行“绝缘” 原因在于其前期研发投入大、销售渠道小、固定资产少、现金流依赖融资 [1] - 2023年中央金融工作会议将“科技金融”置于“五篇大文章”之首 如何用金融精准服务科技创新成为金融机构面临的新命题 [1] 公司战略与组织变革 - 中信银行于2022年在总行层面成立科技金融中心 其特殊之处在于与投资银行部合署办公 [2] - 此举旨在将投资银行的专业判断、资源整合与价值发现能力系统性注入科技金融业务 将差异化发展作为核心竞争力 [2] - 评估视角从传统的“后视镜”模式转向“望远镜”模式 即关注技术、团队和未来潜力 “投行思维”的引入为后续服务模式创新定下逻辑原点 [2] 产品创新与服务体系 - 为服务“更早、更小、更硬”的科技企业 中信银行开发了一系列突破传统信贷框架的产品 [2] - “科技成果转化贷”是典型代表 其尽职调查核心要素包括技术是否源于顶尖科研机构、核心团队背景是否扎实、产业前景是否广阔 而非仅关注资产负债表 [3] - 该产品曾支持西湖维泰（杭州）诊断技术有限公司 帮助其采购核心设备、组建临床团队 加速技术进入临床验证并实现产业化 [3] - 基于创新积分制和梯度提升决策树模型 推出“火炬贷” 实现对科技企业的批量精准评价和额度测算 [3] - 围绕企业创始人及核心团队建立评估体系 打造“人才贷” [4] - 通过区域合作创新模式破解属地化难题 例如成都分行联合地方园区针对生物医药产业推出“政银企”专项产品 采用政府增信、园区筛选和风险共担的投贷联动模式 [4] - 上述产品共同建立了一套以技术价值为核心的差异化评估模型 以“风险可控”为前提打破传统授信逻辑 [4] 生态构建与协同赋能 - 中信银行构建“五圈”生态理念 旨在整合多方力量为企业提供系统性支持 从单一资金提供方向综合性资源连接方转型 [5] - “成果转化圈”与“资本助力圈”是关键 例如通过中标西湖大学大额存单业务深度嵌入其科研生态 并联动集团与校方股权投资基金 对校内技术转化期项目进行系统性梳理和联合尽调 [5] - 通过牵头成立“中信股权投资联盟” 联合金石投资、中信建投资本等集团内投资机构 推动构建“股贷债保”一站式综合金融服务模式 引导耐心资本流向早期科技企业 [6] - 生态体系延伸至“政府赋能圈”、“产业牵引圈”和“上市培育圈” 分别帮助企业对接政策资源、链接应用场景和供应链资源 以及提供上市前专业辅导 [6] - 充分利用中信集团“金融全牌照、实业广覆盖”的独特优势 提供一站式、全生命周期服务闭环 [6] 业务成果与数据 - 截至2025年9月末 中信银行科技企业贷款余额5930.89亿元 较上年末增加252.02亿元 [6] - 国家级“专精特新”企业开户数达10272户 较上年末增加632户 [6]

文章核心观点 - 发展科技金融是商业银行应对同质化竞争、实现商业模式突围的必由之路 中信银行通过构建全生命周期服务生态和“五圈”生态合作 确立可持续的科技金融发展路径 [1] - 中信银行通过设立总行科技金融中心 构建“四梁八柱”专业专营体系 并依托产品创新与集团协同优势 为科技企业提供多元化、接力式的综合金融服务 [1][2][4][5] - 中信银行全资子公司信银金融资产投资有限公司获准开业 注册资本100亿元人民币 将围绕战略新兴产业等领域开展市场化债转股及股权投资业务 以提升综合经营能力 [8] 组织架构与战略实施 - 2022年 中信银行在总行设立科技金融中心 作为战略实施中心、发展驱动中心和资源统筹中心 [1][2] - 构建了上下贯通的敏捷行动团队 包括21家科技金融重点分行和超200家科技金融先锋军支行 [2] - 将科技金融业务指标纳入考核体系并给予专项补贴 设置差异化审批机制并制定尽职免责制度 [3] 产品创新与全生命周期服务 - 将产品创新作为重要抓手 建立具有市场竞争力的产品服务体系 [1][4] - 推出积分卡审批模式 打破传统授信逻辑 基于创新要素综合打分给予不超过3000万元信用融资 [4] - 基于创新积分制研发“火炬贷” 实现对科技企业的精准评价和授信 [4] - 推出“科技成果转化贷” 支持高校院所和医疗卫生机构的成果孵化企业 [4] - 提供覆盖企业全生命周期的产品：对初创期提供科创e贷、投联贷等 对成长期提供知识产权融资等 对成熟期提供债券发行、并购重组等服务 [5] 生态建设与协同优势 - 致力于构建“五圈”生态合作 为科技企业提供管家式服务 [1][7] - 激活资本助力圈：以中信股权投资联盟为依托 搭建投融资平台 联盟在管基金规模超3200亿元 投资孵化企业超1100家 [6][7] - 强化政府赋能圈：对接政府部门搭建综合平台 提供财政补贴、引导基金等支持 [7] - 打造上市培育圈：携手券商、交易所等 助力企业登陆资本市场 [7] - 扩大产业牵引圈：推动产业链领航企业与科技企业深度对接 [7] - 加速成果转化圈：深度参与高校和科研院所的成果转化工作 [7] - 依托中信集团金融全牌照、实业广覆盖的优势 搭建股贷债保一站式综合金融服务体系 [5] 最新战略举措 - 全资子公司信银金融资产投资有限公司获国家金融监督管理总局批准开业 成为国内第二家获准设立的股份制银行金融资产投资公司 [8] - 信银金投注册资本为人民币100亿元 注册地在广东省广州市 [8] - 该公司将围绕战略新兴产业、“专精特新”等重点领域 开展市场化债转股及股权投资业务 以支持科创企业和民营经济 [8]

核心观点 - 银行业正以前所未有的深度与广度投身科技金融赛道，公司作为国有金融机构主力军，将科技金融纳入战略发展核心 [2] - 公司依托集团协同优势，构建"股贷债保"联动的多元化接力式服务支撑体系，以金融活水精准灌溉科技创新 [2] - 公司通过产品破局、生态赋能、协同增效三大路径，打造专业化科技金融经营体系，服务科技创新领域 [4][9][13][15] 产品破局 - 公司创新采用"贷款 + 认股权"模式支持企业发展，完成首笔选择权贷款认股权线上转让业务，以银行信贷超前布局优质早期科技企业 [5][6] - 针对轻资产科技企业核心资产难以抵押的壁垒，该模式拓宽了科技企业的融资渠道，是银行做好科技企业耐心资本的体现 [6] - 公司鼓励各分行结合区域特征推进属地化产品创设，如西安分行推出"中试研保贷"，同时提供"信贷支持"和"风险补偿"双重保障 [6] - 公司参与试点"中试保险 + 科技成果转化贷 + 选择权贷款"创新项目，形成"前端资金支持 + 后端风险兜底"的全链条保障体系 [7] - 公司形成了具有市场竞争力的产品服务体系，包括"科技成果转化贷""火炬贷""科技企业积分卡"等拳头产品，覆盖企业各发展阶段 [7] 生态赋能 - 为满足科技企业多元化需求，解决信息不对称、风险控制难等痛点，公司的解题思路是生态赋能、多方合力 [10] - 2022年末公司在总行设立科技金融中心，由投资银行部与科技金融中心合署办公，发挥投行专业优势并整合银行信贷资源 [10][11] - 公司联合政府部门、投资机构、产业龙头等多方力量，打造"资本助力圈、上市培育圈、政策扶持圈、产业牵引圈、成果转化圈"五大生态圈 [11] - 通过金融"朋友圈"的生态赋能，公司整合多方资源聚焦科技企业不同发展阶段需求，贯穿创新链、产业链、资金链、人才链 [11] 协同增效 - 公司依托中信集团金融与实业的综合禀赋优势，打造国内银行业中独有的特色化、差异化金融服务模式 [13][14] - 2024年7月，公司联合多家中信系投资机构启动中信股权投资联盟生态圈，在管基金规模已突破3200亿元，投资孵化科技企业超过1100家 [14] - 中信股权投资联盟与中信金控投行子委员会、中信企业家办公室形成"三大动力引擎"，开创科技金融立体化服务新格局 [14] - 截至2025年6月末，公司科技企业贷款余额6606.37亿元，较上年末增长8.14%；科技金融客户9.21万户，较上年末增长7.63% [15] - 截至2025年6月末，公司国家级专精特新企业及制造业单项冠军企业两大客群合计开户10947户 [15]

产品创新 - 中信银行北京分行完成首笔选择权贷款认股权线上转让业务 支持一家聚焦空间激光通信技术的“专精特新”企业 [1] - 创新采用“贷款+认股权”模式 突破传统依赖固定资产抵押的信贷模式 转向以知识产权、技术专利等未来潜力为导向 [1] - 推出“中试研保贷”项目 结合“科技成果贷”与保险公司的“科研保” 提供“信贷支持”和“风险补偿”双重保障 [2] - 形成覆盖企业种子期、成长期到成熟期的全谱系产品体系 包括“科技成果转化贷”、“火炬贷”、“科技企业积分卡”等 [2] 生态构建 - 银行服务模式从单一贷款支持转变为多方协作 联合政府部门、投资机构、产业龙头等打造“五大生态圈” [4][5] - “五大生态圈”涵盖资本助力、上市培育、政策扶持、产业牵引、成果转化 提供全周期、全链条金融服务 [5] - 2022年末在总行设立科技金融中心 与投资银行部合署办公 整合专业价值判断、产品创新和资源整合能力 [3] - 通过生态赋能整合多方资源 聚焦企业创新链、产业链、资金链、人才链需求 提升服务有效性和精准性 [5] 集团协同 - 依托中信集团金融与实业综合优势 联合金石投资、中信建投资本等启动中信股权投资联盟生态圈 [6] - 中信股权投资联盟在管基金规模已突破3200亿元 投资孵化科技企业超过1100家 [6] - 联盟与中信金控投行子委员会、中信企业家办公室构成“三大动力引擎” 开创立体化服务新格局 [6] - 推动构建“股贷债保”一站式综合金融服务模式 引导耐心资本流向早期和小规模科技企业 [6] 业务成果 - 截至2025年6月末 中信银行科技企业贷款余额达6606.37亿元 较上年末增长8.14% [7] - 截至2025年6月末 科技金融客户达9.21万户 较上年末增长7.63% [7] - 国家级专精特新企业及制造业单项冠军企业客群合计开户达10947户 [7]

科技金融发展战略 - 公司设立科技金融中心作为战略实施中心、发展驱动中心和资源统筹中心，推动全行科技金融业务发展[1] - 构建21家重点分行和超200家先锋军支行的敏捷行动团队，确保国家战略和政策高效落实[2] - 科技企业贷款余额达5643.72亿元，较年初增长19.34%，科技创新再贷款余额32.71亿元位居全国性银行前列[2] 产品与服务体系 - 建立"7+8+N"科技金融产品矩阵，覆盖专精特新企业近90%，国家科学技术进步奖获奖企业服务覆盖近半数[2] - 推出积分卡审批模式，基于创新要素综合打分提供不超过3000万元信用融资[4] - 开发火炬贷和科技成果转化贷，精准评价科技企业并支持高校院所成果孵化[4] 全生命周期服务 - 初创期提供科创e贷、科技人才贷等，成长期提供固定资产贷款和知识产权融资，成熟期提供债券发行和并购重组服务[4] - 依托中信集团金融全牌照和实业资源，搭建股贷债保一站式综合金融服务体系[4] - 作为中信股权投资联盟会长单位，专注"更早、更小、更硬"企业，以"股权+债权"服务破解融资难题[4] 生态圈建设 - 激活资本助力圈，通过股权投资联盟联动市场化机构，实现优质企业批量获客[6] - 强化政府赋能圈，对接工信、科技等部门，提供财政补贴和产业配套支持[6] - 打造上市培育圈，携手券商和交易所助力企业登陆资本市场[6] - 扩大产业牵引圈，推动产业链领航企业与科技企业对接[6] - 加速成果转化圈，参与高校科研院所成果转化，促进技术供需匹配[6] 差异化竞争策略 - 通过构建服务生态和全生命周期解决方案实现商业模式突围[1] - 强调差异化服务能力，深度经营科技企业客群以分享成长红利[3] - 将科技创新要素纳入评级模型，优化评估效果并提升授信效率[3]