文章核心观点 - 商业银行传统信贷审批逻辑（关注历史财报、抵押物和现金流）难以服务早期科技企业 这促使行业探索以“投行思维”为导向 关注技术、团队和未来潜力的新范式 以金融活水精准滴灌科技创新 [1][2] - 中信银行通过重塑价值评估体系、创新产品矩阵和构建服务生态 实践了从“后视镜”到“望远镜”的转变 为科技企业提供贯穿全生命周期的综合金融服务 [2][5][7] 行业传统模式与挑战 - 商业银行传统信贷审批逻辑类似于开车看“后视镜” 主要审视企业近年财务报表、当下固定资产和现金流 [1] - 该逻辑使绝大多数发展早期的科技企业 尤其是“硬科技”企业 与银行“绝缘” 原因在于其前期研发投入大、销售渠道小、固定资产少、现金流依赖融资 [1] - 2023年中央金融工作会议将“科技金融”置于“五篇大文章”之首 如何用金融精准服务科技创新成为金融机构面临的新命题 [1] 公司战略与组织变革 - 中信银行于2022年在总行层面成立科技金融中心 其特殊之处在于与投资银行部合署办公 [2] - 此举旨在将投资银行的专业判断、资源整合与价值发现能力系统性注入科技金融业务 将差异化发展作为核心竞争力 [2] - 评估视角从传统的“后视镜”模式转向“望远镜”模式 即关注技术、团队和未来潜力 “投行思维”的引入为后续服务模式创新定下逻辑原点 [2] 产品创新与服务体系 - 为服务“更早、更小、更硬”的科技企业 中信银行开发了一系列突破传统信贷框架的产品 [2] - “科技成果转化贷”是典型代表 其尽职调查核心要素包括技术是否源于顶尖科研机构、核心团队背景是否扎实、产业前景是否广阔 而非仅关注资产负债表 [3] - 该产品曾支持西湖维泰（杭州）诊断技术有限公司 帮助其采购核心设备、组建临床团队 加速技术进入临床验证并实现产业化 [3] - 基于创新积分制和梯度提升决策树模型 推出“火炬贷” 实现对科技企业的批量精准评价和额度测算 [3] - 围绕企业创始人及核心团队建立评估体系 打造“人才贷” [4] - 通过区域合作创新模式破解属地化难题 例如成都分行联合地方园区针对生物医药产业推出“政银企”专项产品 采用政府增信、园区筛选和风险共担的投贷联动模式 [4] - 上述产品共同建立了一套以技术价值为核心的差异化评估模型 以“风险可控”为前提打破传统授信逻辑 [4] 生态构建与协同赋能 - 中信银行构建“五圈”生态理念 旨在整合多方力量为企业提供系统性支持 从单一资金提供方向综合性资源连接方转型 [5] - “成果转化圈”与“资本助力圈”是关键 例如通过中标西湖大学大额存单业务深度嵌入其科研生态 并联动集团与校方股权投资基金 对校内技术转化期项目进行系统性梳理和联合尽调 [5] - 通过牵头成立“中信股权投资联盟” 联合金石投资、中信建投资本等集团内投资机构 推动构建“股贷债保”一站式综合金融服务模式 引导耐心资本流向早期科技企业 [6] - 生态体系延伸至“政府赋能圈”、“产业牵引圈”和“上市培育圈” 分别帮助企业对接政策资源、链接应用场景和供应链资源 以及提供上市前专业辅导 [6] - 充分利用中信集团“金融全牌照、实业广覆盖”的独特优势 提供一站式、全生命周期服务闭环 [6] 业务成果与数据 - 截至2025年9月末 中信银行科技企业贷款余额5930.89亿元 较上年末增加252.02亿元 [6] - 国家级“专精特新”企业开户数达10272户 较上年末增加632户 [6]