广澳三期的建设将疏港铁路延伸进港区作业区，这种海铁联运模式有望带动形成一条汕潮揭辐射内陆区 域的新货运通道，拓展广澳港区货源腹地。项目建成后，汕头港将紧密融入全球贸易网络，进一步增强 我国与"一带一路"共建国家和地区的商贸往来，提升我国在全球经贸合作中的地位与影响力。 9月17日，国家"十四五"规划重大工程项目——汕头港广澳港区三期工程正式动工建设。该项目总投资 114亿元，拟新建12个泊位，包括2个10万吨级和1个7万吨级集装箱泊位、7个2万至5万吨级通用泊位、2 个5万吨级滚装泊位，同时配套建设相关设施及广梅汕铁路汕头站至汕头广澳港区铁路广澳站场陆域形 成工程。 ...

物流运输总量 - 国家铁路货物运输量7999万吨 环比下降1.09% [1] - 全国高速公路货车通行量5492.7万辆 环比下降0.47% [1] 港口运营数据 - 监测港口货物吞吐量27443.8万吨 环比增长2.35% [1] - 港口集装箱吞吐量659万标箱 环比下降2.73% [1] 航空运输情况 - 民航保障航班总数13.3万班 环比下降2.69% [1] - 国际货运航班3277班 国内货运航班1617班 合计货运航班4894班 [1] 邮政快递业务 - 邮政快递揽收量38.55亿件 环比增长4.16% [1] - 邮政快递投递量38.3亿件 环比增长5.25% [1]

港口运营调整 - 海口新海港 秀英港 铁路南港将于8月16日19时至17日5时停运 期间过海车客均无法通行 [1] - 停运原因为休渔期结束导致大量渔船集中通过琼州海峡 叠加夜间航行视线差因素影响南北向航行安全 [1] - 停运时段共计10小时 建议有过海需求司机旅客调整行程安排避开该时段 [1] 航运安全管控 - 2025年休渔期已于8月16日12时正式结束 [1] - 大量渔船将从东西方向集中通过琼州海峡航道 [1] - 海事管理部门采取临时管制措施保障海上航行安全 [1]

收购山东嘉祥易隆港务有限公司 - 公司董事会全票通过收购山东嘉祥易隆港务有限公司62%股权的议案 以提升煤炭外运能力和市场竞争力 打通矿路港航联运通道 [1] - 目标公司注册资本523,243,258元 主要股东为山东旭洪实业投资有限公司持股88%和山东圣润纺织有限公司持股12% 业务涵盖港口服务、铁路运输代理、仓储、装卸及煤炭洗选 [1] - 嘉祥港设计年吞吐量1060万吨 拥有铁路专用线76公里 堆场面积358,000平方米 疏港道路21公里 港区道路6公里 [2] - 截至2024年12月31日 嘉祥港总资产700,905,600元 总负债198,127,100元 净资产502,778,500元 2024年营业收入89,672,100元 净利润-17,739,900元 [2] - 截至2025年2月28日 嘉祥港总资产475,725,000元 2025年前两个月营业收入21,507,000元 净利润-252,611,200元 [2] - 评估机构采用收益法确定嘉祥港全部净资产价值为241,181,800元 经协商确定全部股权交易价格为240,000,000元 公司收购62%股权对应价格为148,800,000元 [3] - 收购完成后公司将持有嘉祥港62%股权 在股东大会享有67%表决权 旭洪实业保留23%表决权 圣润公司保留10%表决权 [4] - 该港口位于山东省济宁市嘉祥县 地处北煤南运和西煤东输关键节点 收购有助于扩大煤炭及大宗商品物流市场份额 增强行业话语权 [3][4] - 通过资源整合可实现业务协同 优化流程降低运营成本 提高运营效率并提升盈利能力 同时实现业务多元化发展 [4] 增资晋城市西北部铁路公司 - 董事会全票通过向晋城市西北部铁路公司增资12,030万元的议案 以推进煤炭运输铁路开发建设 落实公转铁战略要求 [4][5] - 增资前公司已出资2,000万元 持有晋城西北部铁路25%股权 晋城国投出资6,000万元持有75%股权 注册资本25,000万元 [5] - 本次引入通号电气化局和中建七局两家新投资人 增资后注册资本由25,000万元增至73,123万元 [5] - 增资完成后公司实际认缴出资18,280万元 持股比例保持25% 晋城国投持股降至3550% 通号电气化局持股3650% 中建七局持股3% [5] - 增资定价依据为原股东初始出资额 旨在加快晋城市西北部铁路项目前期工作和建设进度 [6]

港口与航道规划总体布局 - 构建"三主四辅"世界级海洋港口群，以青岛港为龙头，烟台港、日照港为两翼，威海港、滨州港、东营港、潍坊港为补充 [1] - 形成"一主四辅多点"内河港口群布局，以济宁港为核心，枣庄港、菏泽港、泰安港、济南港为辅助 [2] - 建设"一纵两横、三干多支"内河航道网，总里程约3100公里，包括京杭运河、小清河、新万福河等国家高等级航道 [2] 港口功能与运输系统 - 构建"三类十种"专业高效运输系统，优化港口运输结构，提升客运和滚装运输服务能力 [2] - 强化青岛港国际枢纽港地位，打造东北亚国际航运枢纽和世界一流海港 [1] - 完善多式联运体系，优化内陆港功能，构建沿黄陆海大通道 [2] 区域发展战略 - 推动港口与城市、产业融合协调，提升航运服务业辐射能级和港航供应链服务水平 [2] - 拓展至中亚、欧洲的海铁联运及至蒙古、俄罗斯的海陆联运业务 [3] - 加快河南、山西等沿黄省区内陆港布局建设，构建"立足山东、覆盖沿黄、辐射全国"的内陆港集群 [3] 重点城市与港口建设 - 济宁市将建设商贸物流中心、多式联运中心等"五大中心"，强化京杭运河"骨干航道"和济宁港"核心港"地位 [4] - 青岛市重点建设一流港口基础设施，促进航运物流扩容升级，推动智慧绿色转型 [3] - 加快世界级港口基础设施建设，打造面向全球的现代航运服务体系 [3]

交通运输行业 - 海口市交通运输和港航管理局发布出行提示，海口新海港、秀英港和铁路南港可能在7月20日前后停运 [1] - 海口三港加强与交通、气象等部门联动，密切关注天气 [1] - 7月17日上午海口新海港通行秩序正常，运力充足 [1] - 具体停运时间将依据最新气象情况确定 [1] - 过海司机和旅客需合理安排行程，提前购票 [1]

行业规模与增长 - 2024年中国海港城市港口经济增加值达到6.7万亿元，占这些城市经济总量的13.6% [1] - 与2023年相比，规模增长3606亿元，增幅高于前两年 [1] 空间格局 - 中国海港城市港口经济呈现"一核、两区、多片"的空间格局 [1] - "一核"为上海、苏州等城市群引领，"两区"为长三角和珠三角协同发展，"多片"为环渤海、东南沿海、西南沿海共同发展 [1] 产业结构 - 2024年海港城市一产、二产、三产中港口经济占比分别为15%、22%、8% [1] - 港口对二产支撑作用显著，计算机通信、化学原料等战略性新兴产业增长较快 [1] 区域特点 - 区域港口经济呈现规模上"北轻南重"、产业类型上"北重南新"特点 [2] - 上海市、苏州市、深圳市、宁波市港口经济增长较快，增量均在200亿元以上 [2] 高质量城市 - 港口经济高质量发展总指数评级为A级以上城市包括上海市、深圳市、广州市、宁波市、苏州市、天津市、青岛市 [2] 报告来源 - 报告由交通运输部规划研究院、北京北达城市规划设计研究院联合编制，在第三届天津国际航运产业博览会上发布 [2]

报告行业投资评级 - 行业评级为增持（维持）[2] 报告的核心观点 - 持续推荐航空集运旺季投资机会，关注无人车催化物流快递变革[1] - 民航量价正循环效应逐步显现，看好航空淡季不淡及暑运旺季催化下的投资机会，油价下跌或助力航司业绩改善[4] - 多重催化叠加，长期配置首选基础设施板块，公路、铁路、港口板块均有建议关注的公司[4][5] - 补舱需求、抢运需求和旺季需求三重催化叠加，集运量价双升有望超预期，看好集运旺季行情，油运和货运需关注相关因素影响[5] - 跨境物流关税冲击边际改善，快递或受益于促消费政策，无人车概念或加速推动物流快递产业变革[5] 根据相关目录分别进行总结 1 投资看点 - 航空机场公司：吉祥航空双品牌、双枢纽运行，航线网络质量好，成本低，787 机队盈利弹性高；春秋航空是民营低成本航司龙头，收益和成本管控优势显著；华夏航空是支线航空龙头，进入业绩反弹期，支线市场发展空间大；南方航空建设两大枢纽，2024 年经营恢复快；中国东航在一线城市互飞航线和国际部分航线时刻量有优势；上海机场两场协同加深，免税提成模式恢复，有稳定投资收益[11] - 公铁港公司：各公司在现金分红、路产改扩建、路产收并购等方面有不同表现，如粤高速 A 连续多年高比例现金分红，多个路产改扩建项目推进；山东高速有路产改扩建和收并购，需关注恒大股权转让款裁定进展等[12] 2 经营跟踪 - 航空公司：各航司 2025 年 Q1、4 月及 1 - 4 月的 ASK、RPK 和客座率有不同表现，如南方航空 1 - 4 月 ASK 累计同比增长 5.82%，RPK 累计同比增长 8.91%，客座率累计同比提升 2.42pts[14] - 机场公司：各机场 2025 年 Q1、4 月及 1 - 4 月的航班起降架次、旅客吞吐量和货邮吞吐量有不同变化，如深圳机场 1 - 4 月旅客吞吐量累计同比增长 10.03%[15] - 公铁港公司：各公司 2025 年 Q1、4 月及 1 - 4 月的通行费收入、货运量、集装箱吞吐量等指标有不同表现，如大秦铁路 1 - 4 月大秦线货运量累计同比下降 4.05%[16] - 快递公司：各公司 2025 年 Q1、4 月及 1 - 4 月的业务收入、业务量和单票收入有不同变化，如顺丰控股 1 - 4 月业务量累计同比增长 22.36%[16] 3 民航数据跟踪 3.1 航空 - 分航司日均执飞航班量：5 月 26 日 - 5 月 30 日，各航司日均执飞航班量周环比和年同比有不同变化，如华夏航空周环比增长 1.31%，年同比增长 21.59%[17][19] - 分航司平均飞机利用率：5 月 26 日 - 5 月 30 日，各航司平均飞机利用率周环比和年同比有不同变化，如春秋航空周环比下降 2.35%，年同比增长 10.67%[25] 3.2 机场 - 分机场日均进出港执飞航班量（国内航线）：5 月 26 日 - 5 月 30 日，各机场国内航线日均进出港执飞航班量周环比和年同比有不同变化，如深圳宝安机场周环比下降 2.54%，年同比增长 16.90%[34] - 分机场日均进出港执飞航班量（国际航线）：5 月 26 日 - 5 月 30 日，各机场国际航线日均进出港执飞航班量周环比和年同比有不同变化，如上海浦东机场周环比增长 0.50%，年同比增长 18.31%[38] 4 航运数据跟踪 4.1 集运 - 相关指数：截至 5 月 30 日，SCFI 指数周环比增加 30.68%，年同比下降 31.93%；CCFI 指数周环比增加 0.92%，年同比下降 25.29%；分航线 CCFI 指数有不同变化[55] 4.2 油运 - 相关指数：截至 5 月 30 日，BDTI 指数周环比下降 4.16%，年同比下降 25.28%；BCTI 指数周环比下降 3.59%，年同比下降 33.71%[58] 4.3 散运 - 相关指数：截至 5 月 30 日，BDI 指数周环比增加 5.82%，年同比下降 21.27%；分船型指数有不同变化；CCBFI 指数周环比下降 0.17%，年同比增加 2.15%；CDFI 指数周环比增加 1.44%，年同比下降 22.13%[63][66] 5 物流数据跟踪 5.1 公路 - 高速公路货车通行量：5 月 19 日 - 5 月 25 日，全国高速公路累计货车通行量环比下降 0.88%[69] 5.2 铁路 - 国家铁路货物运输量：5 月 19 日 - 5 月 25 日，国家铁路累计运输货物量环比增长 1.24%[71] 5.3 港口 - 监测港口吞吐量：5 月 19 日 - 5 月 25 日，监测港口累计完成货物吞吐量环比增长 2.8%，完成集装箱吞吐量环比增长 3.63%[72] 5.4 快递 - 邮政快递业务量：5 月 19 日 - 5 月 25 日，邮政快递累计揽收量环比增长 1.97%，累计投递量环比增长 6.41%[74] 6 本周交运板块及个股表现 - 本周交通运输（中信）上涨 1.5%，表现优于大盘，沪深 300 下跌 1.1%；涨幅前三的行业分别为综合金融（中信）、国防军工（中信）、医药（中信）[78] - 本周交通运输板块涨幅前 10 的个股有德邦股份、锦江在线等；跌幅前 10 的个股有海程邦达、北部湾港等[80]

黄骅港基础设施建设 - 黄骅港综合港区9号、10号通用泊位工程总投资15 8亿元 建设2个10万吨级通用泊位 设计年吞吐量450万吨 [4] - 该项目是沧州市主导建设的首个10万吨级深水码头 建成后将提升港口吞吐能力 降低腹地企业物流成本 促进港产城互动发展 [4] - 黄骅港散货港区原油码头一期工程 综合港区滚装码头一期工程 液体化工码头二期工程等项目陆续在2024年开工建设 [6] 用海审批服务优化 - 沧州市创新建立项目用海联审会议机制 整合多部门职能 通过并联审批压缩时限 实现审批效率与服务质量双提升 [8] - 黄骅港矿石仓储物流中心项目用海仅1个月获省自然资源厅批复 2个月完成海域使用权出让 体现政务效能革新成效 [9] - 沧州市设立综合受理窗口 对重点项目开辟绿色通道 特事特办保障企业用海需求 [8] 临港产业集群发展 - 沧州市统筹海洋产业 临港产业与陆域产业布局 已形成化工新材料 生物医药 电子化学品等5大产业集群 [11] - 该市积极推动海洋电力 海水淡化 海洋工程装备制造等战略性新兴产业用海 引导先进生产要素向沿海集聚 [11] - 港口规划与国土空间规划 城市规划 产业规划衔接 科学开发利用海域资源 提高海域利用效率 [11]

港口复运 - 海口新海港、秀英港和铁路南港于4月28日13时40分恢复运输 [1] - 复运原因是琼州海峡雷雨大风影响减弱 达到通航条件 [1] 运输安排 - 港口优先疏运停航前已在港内待渡的绿通货车 [1] - 停运时段船票顺延有效 [1]