公司基本情况 - 公司成立于2012年3月20日，于2023年4月18日在深圳证券交易所上市 [1] - 公司是国内消费电子防护性及功能性产品优质服务商，产品技术与质量领先 [1] - 公司产品主要应用于个人电脑、智能手机、智能穿戴设备等消费电子产品及其组件 [1] - 公司所属申万行业为电子 - 消费电子 - 消费电子零部件及组装，涉及折叠屏、机器人概念等多个概念板块 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为11.59亿元，在行业中排名55/88，远低于行业第一名工业富联的6039.31亿元和第二名立讯精密的2209.15亿元 [2] - 2025年三季度营业收入低于行业平均数154.93亿元和中位数14.15亿元 [2] - 2025年三季度净利润为3190.88万元，行业排名52/88，与第一名工业富联的225.22亿元、第二名立讯精密的127.28亿元差距明显 [2] - 2025年三季度净利润低于行业平均数6.35亿元和中位数5475.81万元 [2] 财务指标分析 - 2025年三季度资产负债率为33.83%，低于行业平均的44.84%，但较去年同期的29.11%有所上升 [3] - 2025年三季度毛利率为20.38%，高于行业平均的19.47%，但较去年同期的24.12%有所下降 [3] 管理层与股权结构 - 公司实际控制人是董事长兼总经理马增龙，控股股东为深圳汇科智选投资有限合伙企业 [4] - 马增龙2024年薪酬为186.95万元，较2023年的178.09万元增加8.86万元 [4] 市场动态与机构观点 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为9545户，较上期减少23.12% [5] - 户均持有流通A股数量为4471.9股，较上期增加30.08% [5] - 东兴证券指出公司2025年一季报业绩超预期，营收同比增长51.16%，归母净利润同比增长55.88% [5] - 公司通过收购重庆致贯公司切入光电显示功能材料领域，并乘AI、碳纤维产品轻量化产业东风，已实现碳纤维产品成熟量产 [5] - 东兴证券预计公司2025-2027年EPS分别是1.43元、2.39元和3.56元，维持"推荐"评级 [5]

上市信息 - 公司股票于2023年4月18日在深交所创业板上市，证券简称“光大同创”，代码“301387”[3][29] - 本次发行后公司总股本7600.00万股，无限售流通股16,663,217股，占比21.93%[7] 股权结构 - 发行后汇科智选持股21387475股，占比28.14%；张京涛持股16061245股，占比21.13%；同创智选持股8265000股，占比10.88%[35] - 董事长、总经理马增龙直接和间接合计持股2129.10万股，发行前占总股本比例37.35%[40] 业绩数据 - 2019 - 2021年营业收入复合增长率为22.43%[22] - 2020 - 2021年公司扣非后两年累计净利润21814.56万元[36][37] - 2022年度营业收入99,570.40万元，变动比例0.03%；净利润11,371.17万元，变动比例-11.96%[82] 发行情况 - 发行价58.32元/股，对应2021年扣非后摊薄市盈率35.83倍，高于行业平均19.23%[10] - 本次发行募集资金总额为110,808.00万元，净额为100,436.25万元[70][74] - 本次网上定价发行的中签率0.0227895897%，有效申购倍数为4387.96843倍[68] 财务变动 - 2022年12月31日较2021年，流动资产变动比例-3.36%；流动负债变动比例25.97%；总资产变动比例19.76%[81] - 固定资产较上期增加121.50%，因在建工程转固及新增募投项目[85] - 一年内到期的非流动负债较上期增加380.27%，因往期借款到期及募投项目增加借款[85][86] 未来展望 - 调配资源加快募投项目建设，提高募集资金使用效率[165] - 上市后三年内，若股价连续20日低于每股净资产，将按增持、回购顺序稳定股价[146][147] 股东承诺 - 控股股东汇科智选、实际控制人马增龙等承诺控制的其他企业目前无竞争业务，未来也不从事[187][190] - 股东锁定期限不同，满足特定条件部分股东锁定期自动延长6个月[115][119] - 若招股书等存在虚假记载等，公司将制订回购方案并返还申购款加利息[171][172]

发行信息 - 本次公开发行股票1900万股，占发行后总股本25%，发行后总股本7600万股[6][37] - 每股面值1元，发行价格58.32元/股，发行市盈率35.83倍，市净率2.92倍[6][37] - 发行日期为2023年4月6日，上市板块为深交所创业板[6] - 募集资金总额110,808万元，净额100,436.25万元[38] 业绩总结 - 2022年末资产总额126,544.22万元，较上年末增加19.76%；负债总额69,311.43万元，较上年末增加19.52%[56][57] - 2022年度营业收入99,570.40万元，与上一年度基本持平；归母净利润11,371.17万元，较上年同期下降11.96%[56][57] - 2022年度扣非归母净利润13,033.52万元，较上年同期增长5.37%[56][58] - 2022年经营活动现金流量净额13,551.30万元，较上年同期下降26.25%[61] 用户数据 - 报告期内前五大客户合计收入占比分别为69.40%、64.49%、67.54%、68.59%[44][75] - 报告期内对第一大客户联想集团收入占比分别为39.35%、39.70%、46.04%、47.30%[75] 市场扩张和并购 - 2020年以5500万元获重庆致贯35%股权[137][140] - 2019年现金收购昆山上艺相关经营性资产，交易价格3600万元，合计支付4086.60万元[120] 其他 - 公司主要产品为消费电子防护性及功能性产品，客户包括联想集团、立讯精密等[43][44] - 报告期各期末公司人员数量分别为1116人、1136人、1188人、1240人[83] - 报告期各期末公司应收账款账面金额分别为30191.28万元、34933.30万元、38960.12万元、41233.90万元[84] - 报告期内主营业务毛利率分别为43.10%、37.12%、33.19%和31.91%[85]

发行信息 - 拟发行股数不超过1900.00万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过7600.00万股[6] - 预计发行日期为2023年4月6日，拟上市板块为深交所创业板[6] - 发行前每股净资产为9.05元（截至2022年6月30日），发行前每股收益2.17元（2021年）[37] 业绩数据 - 2022年末资产总额126,544.22万元，较上年末增加19.76%[55][56] - 2022年度营业收入99,570.40万元，与上一年度基本持平[55][56] - 2022年度归属于母公司股东净利润11,371.17万元，较上年同期下降11.96%[55][56] - 2023年1 - 3月营业收入预计21,000.00 - 25,800.00万元，较上年同期变动 - 11.11%~9.20%[61] 客户与市场 - 报告期内前五大客户合计收入金额占营业收入比例分别为69.40%、64.49%、67.54%和68.59%[44] - 公司对联想集团的收入金额占营业收入的比例为39.35%、39.70%、46.04%、47.30%[74] - 报告期内境外地区、境内保税区收入占主营业务收入比例分别为52.01%、57.68%、59.73%和65.67%[100] 收购与投资 - 2019年公司现金收购昆山上艺经营性资产，交易价3600万元，形成商誉436.53万元[116][119] - 2020年公司通过增资及股权转让获重庆致贯35%股权，交易金额5500万元[136] 子公司情况 - 武汉光大同创2022年6月30日总资产16538.69万元，所有者权益11597.03万元，营业收入2671.52万元，净利润355.60万元[146] - 昆山光大同创注册资本1000.00万元，公司持股100%，为华东地区客户提供服务[148] - 安徽光大美科2022年总资产为12774.84万元，较2021年的7821.63万元增长63.33%[154]

发行信息 - 本次拟发行股数不超过1900.00万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过7600.00万股[6] - 发行股票种类为人民币普通股（A股），每股面值1.00元[35] 业绩数据 - 2022年1 - 6月营业收入49,946.02万元，2021年度为99,536.37万元[45] - 2022年9月末资产总计127,437.18万元，较2021年末增长20.60%[49] - 2022年1 - 9月营业收入76,474.97万元，较2021年1 - 9月增长11.61%[49] - 2022年预计营业收入100,634.19 - 114,121.25万元，较上年增长1.10% - 14.65%[52] - 2022年预计归属于母公司净利润11,187.23 - 12,686.55万元，较上年下降1.77% - 13.38%[52] - 2022年预计扣非后归属于母公司净利润13,017.50 - 14,762.11万元，较上年增长5.24% - 19.35%[52] - 报告期内公司营业收入分别为66402.75万元、83127.42万元、99536.37万元和49946.02万元，2019 - 2021年复合增长率为22.43%[66] 客户与收入结构 - 报告期内公司前五大客户合计收入金额占营业收入的比例分别为69.40%、64.49%、67.54%和68.59%[39] - 2022年1 - 6月防护性产品收入27180.12万元，占比55.48%；功能性产品收入20417.81万元，占比41.68%；其他产品收入1390.26万元，占比2.84%[40] - 2021年度防护性产品收入53952.12万元，占比55.15%；功能性产品收入40200.60万元，占比41.09%；其他产品收入3678.47万元，占比3.76%[40] 资产与负债 - 2022年6月30日资产总额115,207.49万元，2021年末为105,666.03万元[45] - 2022年6月30日资产负债率（母公司）为56.88%，2021年末为57.01%[45] 人员与应收账款 - 报告期各期末公司人员数量分别为1116人、1136人、1188人和1240人[72] - 报告期各期末公司应收账款账面金额分别为30191.28万元、34933.30万元、38960.12万元和41233.90万元，占资产总额比例分别为58.84%、47.83%、36.87%和35.79%[73] 毛利率 - 报告期内公司主营业务毛利率分别为43.10%、37.12%、33.19%和31.91%[74] 募集资金项目 - 募集资金拟投入项目总投资额为85060.10万元，包括生产基地、研发中心、信息化升级和补充流动资金等项目[58] 公司架构与股权 - 公司股东为汇科智选、张京涛、同创智选、前海钰禧、夏侯早耀[27] - 发行前马增龙通过汇科智选及同创智选合计控制公司52.02%表决权[69] 收购与子公司 - 2019年公司现金收购昆山上艺相关经营性资产，交易价格3600万元，合计支付4086.60万元，形成商誉436.53万元[103][105] - 2020年公司通过增资及股权转让获重庆致贯35%股权，交易金额5500万元[118][121] - 截至招股书签署日，公司有17家控股子公司及1家参股子公司[129] 子公司财务情况 - 武汉光大同创2022年6月30日总资产16538.69万元、所有者权益11597.03万元、营业收入2671.52万元、净利润355.60万元[129][131] - 昆山光大同创2022年6月30日总资产19295.29万元、所有者权益8486.31万元、营业收入9469.67万元、净利润1037.15万元[133][135] - 惠州光大同创2022年1 - 6月总资产5918.13万元，所有者权益1438.98万元、营业收入1595.46万元、净利润 - 145.72万元[142] - 合肥山秀2022年1 - 6月总资产13028.59万元、所有者权益397.24万元、营业收入8430.26万元、净利润340.39万元[147] - 香港光大同创2022年1 - 6月总资产21320.69万元、所有者权益1160.69万元、营业收入10851.82万元、净利润 - 261.04万元[151] - 苏州领新2022年1 - 6月总资产2504.33万元、所有者权益453.15万元、净利润 - 144.86万元[155] - 厦门奔方2022年1 - 6月总资产1744.36万元、所有者权益460.20万元、营业收入1166.11万元、净利润272.22万元[158] - 越南光大同创2022年6月30日总资产7040.82万元，较2021年末7675.16万元下降约8.26%[166] - 都江堰光大同创2022年1 - 6月营业收入348.36万元，较2021年612.74万元下降约43.14%[170] - 深圳沃普2022年1 - 6月营业收入2.00万元，较2021年949.52万元下降约99.79%[173] - 青岛音诺2022年6月30日所有者权益2.27万元，较2021年末54.15万元下降约95.81%[176] - 天津茂创2022年1 - 6月净利润 - 48.04万元，较2021年 - 84.17万元亏损有所减少[180] - 南昌美科2022年1 - 6月营业收入较2021年度的201.11万元增长约39.4%，净利润从 - 80.54万元变为盈利7.68万元[188] - 重庆致贯2022年1 - 6月营业收入较2021年度的17632.51万元下降约51.4%，净利润较2021年度的1657.86万元下降约83%[192]