核心观点 - 中融亚太致力于在宏观经济与技术变革的复杂环境中，通过深度产业研究发掘具有长期价值的投资赛道，整合全球资源与本土经验，搭建资本与产业的桥梁 [1] 新能源领域 - 全球碳中和目标推进下，光伏、储能与新能源汽车产业链展现出强劲增长韧性 [1] - 光伏行业技术迭代正从追求转换效率向降低度电成本演进，钙钛矿电池的商业化突破或将重塑行业竞争格局 [1] - 储能领域呈现技术路线多元化，液流电池在长时储能场景的应用潜力与钠离子电池在资源约束下的替代价值正吸引资本密切关注 [1] - 新能源汽车产业链的价值重心正从整车制造向智能化零部件与车规级芯片转移，软件定义汽车的时代已开启 [1] 数字经济领域 - 人工智能技术的突破性进展正在重构各行各业的生产方式与商业模式 [3] - 生成式AI在金融、医疗、制造等垂直行业的应用落地速度加快，具备行业Know-how与技术落地能力的企业将获得先发优势 [3] - 工业互联网作为数字经济与实体经济融合的关键载体，其平台化发展与数据价值挖掘正成为驱动制造业转型升级的核心引擎 [3] - 数据要素市场的培育为数据安全、隐私计算等细分领域带来增长动能 [3] 消费市场 - 消费分层趋势下，高端化与性价比并行发展，品牌力建设成为企业突围的关键 [3] - 健康消费、银发经济、国潮文化等新兴赛道展现出蓬勃活力，满足个性化、体验式需求的创新业态不断涌现 [3] - 供应链端的柔性生产与智能制造升级推动产业效率提升，跨境电商的全球化布局为中国品牌出海创造新机遇 [3] - 消费领域投资逻辑正从流量驱动向价值创造转变，深耕产品力与用户体验的企业将获得长期发展空间 [3] 医疗健康行业 - 人口老龄化加速与健康意识提升为医疗健康产业注入持久增长动力 [4] - 创新药领域差异化研发策略成效显著，基于基因编辑、细胞治疗等前沿技术的疗法正逐步走向临床应用 [4] - 医疗器械国产替代进程提速，高端影像设备、体外诊断试剂等细分领域涌现出一批具备国际竞争力的企业 [4] - 中医药的现代化与国际化发展迎来新契机，经典名方的二次开发与中医药文化的全球传播为行业发展开辟新蓝海 [4] - 医疗健康行业的投资正从单一项目投资向产业生态构建延伸，创新链条的协同发展成为提升投资价值的关键 [4]

全球汽车供应链变革趋势 - 全球汽车供应链正经历深刻变革，呈现八大显著变化，包括中国在全球供应链中地位加速上升、动力电池、芯片、软件成为竞争焦点、供应链加速跨界延伸等[1] - 中国在动力电池、智能化零部件等领域已成为全球中心，动力电池全球装机份额接近70%[1] - 预计“十五五”末中国汽车产量将达4000万辆，本土制造成为新趋势[1] - 全球新能源汽车渗透率预计2030年接近50%，整车架构将发生颠覆性变化[2] 供应链战略与竞争焦点 - 整车企业战略重点转向构筑安全稳定的供应链体系，快反近供与技术引领成为重要战略[1] - 汽车产业竞争归根结底是供应链体系的竞争，新能源汽车产业正进入变革加速的关键十年[2] - 行业竞争激烈，供应链保供压力巨大，新品开发周期已压缩至20个月[2] - 保障供应链安全的主路径是国产化替代，但应与全球体系形成有机结合[3] 本土化与成本优化策略 - 中国供应链国际化从贸易走向制造本土化，“近地化布局”成为关键策略[1][2] - 蔚来在淮南已有17家合作伙伴，通过近地化布局可降低20%—30%综合成本[2] - 新能源汽车走向海外必须适应当地市场需求，坚持“local for local”原则，实现深度本地化[3] - 面对国际形势变化，公司战略更加明确：保障本土化，同时推动中国企业走出去[3] 技术发展与市场机遇 - 相较于竞争激烈的智驾领域，底盘升级空间巨大，底盘性能直接影响智能驾驶落地效果[2] - 以智能化、网联化为核心的AI汽车将成为产业主战场[2] - 淮南市将以新能源汽车为牵引，推进“人工智能+”赋能，重点推动“四新”产业协同发展[3] - 建议从产品输出到体系输出、从地理布局到韧性网络、从资源整合到生态共赢三方面构建供应链生态体系[2]