行业轮动与业绩反转 - AI算力板块基金在最近三个月内业绩大幅反弹 多只产品收益超70% 最高达111% [2] - 部分基金从年内亏损状态迅速扭亏为盈 例如信澳业绩驱动基金三个月涨幅105% 年内收益达78% [2] - 财通集成电路产业基金实现从亏损26%到盈利44%的逆转 关键转折点为7月10日 [3] 基金业绩表现 - 中航机遇领航基金近三个月收益111% 年内收益87% 于6月2日实现回本 [5] - 易方达瑞享基金近三个月收益达1999% 年内收益92% 回本时间为6月4日 [5] - 多只AI主题基金在6月下旬至7月上旬期间陆续实现年内收益转正 [5] 市场指数与赛道表现 - 中证人工智能指数2024年底收于3155.47点 2025年6月23日仅3139.08点 上半年基本持平 [6] - 2025年7月起中证人工智能指数累计上涨35% 推动AI赛道基金业绩爆发 [7] - 上半年医药板块表现强势 中证沪港深创新药指数涨25% 恒生生物科技指数涨50% [6] 行业驱动因素 - 海外云厂商资本开支规划超预期 全球算力基础设施投资保持高速增长 [9] - OpenAI新发布大模型推动算力集群规模翻倍 供应链验证需求旺盛 [9] - 多模态技术演进与AI应用场景落地推动算力需求指数级增长 [9] 产业链投资机会 - GPU/ASIC芯片、光模块、光芯片、光纤连接器等核心部件持续受益 [9] - AI服务器带动PCB用量跃升 高功率电源系统和液冷散热解决方案成为新增长点 [9] - 国产算力生态加速落地 开源模型对国产芯片支持度提升 [9]

AI基金业绩表现 - AI算力主题基金在最近三个月内业绩表现强劲 20只最强基金全部来自AI算力板块且回报均超70% 其中最高弹性产品获利达111% [2] - 多只基金实现从年内亏损到显著正收益的逆转 例如信澳业绩驱动基金从年初净值0.7264元到8月22日达1.2948元 三个月内实现105%涨幅 年内收益率达78% [2] - 财通集成电路产业基金从1月初净值1.9635元跌至6月3日1.5468元 亏损26% 但到8月22日净值达2.8347元 实现44%年内收益 逆转发生在三个月内 [3] 基金具体业绩数据 - 中航机遇领航基金于6月2日回本 近三个月收益111% 今年收益87% [5] - 信澳业绩驱动基金于6月12日回本 近三个月收益105% 今年收益78% [5] - 易方达瑞享基金于6月4日回本 近三个月收益199% 今年收益92% [5] - 易方达先锋成长3基金近三个月收益93% 今年收益89% [5] - 德邦鑫星价值基金于6月25日回本 近三个月收益92% 今年收益61% [5] - 诺德新生活基金于6月27日回本 近三个月收益89% 今年收益55% [5] - 景顺长城稳健回报基金于6月5日回本 近三个月收益81% 今年收益74% [5] - 财通集成电路基金于7月10日回本 近三个月收益77% 今年收益44% [5] 行业轮动与市场表现 - 2025年上半年市场呈现明显主题轮动特征 创新药主题基金主导行情 中证沪港深创新药指数上涨约25% 恒生生物科技指数上涨约50% 长城医药产业精选基金上半年收益75.18% [6] - AI板块上半年表现低迷 中证人工智能指数从2024年底3155.47点至2025年6月23日仅3139.08点 基本持平 重仓AI的基金处于"躲牛市"状态且出现较大亏损 [6] - 2025年7月起市场风格切换 中证人工智能指数自7月1日起累计涨幅达35% 机构资金博弈和仓位切换需求推动AI板块成为新亮点 [7] AI产业驱动因素与投资机会 - 算力板块受三因素驱动：海外云厂商资本开支规划超预期 全球算力基础设施投资高速增长 OpenAI新大模型推动算力集群规模翻倍 供应链验证需求旺盛且新技术催生高增长细分领域 [9] - 算力作为AI"卖铲人" 需求有望指数级增长 行业高景气度将呈长周期态势 GPU和ASIC芯片、光模块、光芯片、光纤连接器等品类持续受益 [9] - AI服务器带动PCB用量跃升、高功率电源系统、液冷散热解决方案等新兴领域成为算力刚需 国产算力板块迎密集催化 云端AI需求持续且终端AI应用加速落地 中国半导体厂商受益度提升 [9]