核心观点 - 中旗新材因可转债转股导致总股本增加 致使5%以上股东及其一致行动人持股比例被动稀释 权益变动比例触及1%整数倍 不涉及持股数量及表决权股份数量变化 [1][2] 可转债发行及转股情况 - 公司于2023年3月3日公开发行可转债540万张 每张面值100元 发行总额5.4亿元 证券简称"中旗转债" 债券代码"127081" 2023年4月25日上市交易 2023年9月11日开始转股 [1] - 截至2025年8月20日 公司总股本为185,416,404股 [2] - "中旗转债"转股数量为797,263股 公司总股本由185,416,404股增加至186,213,667股 [2] 控股股东权益变动 - 控股股东星空科技及其一致行动人陈耀民合计持有公司股份52,032,785股 持股比例从28.43%被动稀释至27.94% 稀释0.49% [2][3] - 星空科技持股42,698,485股 比例从23.33%降至22.93% 稀释0.40% [3] - 陈耀民持股9,334,300股 比例从5.10%降至5.01% 稀释0.09% [3] - 权益变动时间2025年7月22日至2025年9月2日 变动方式为可转债转股导致被动稀释 [3] 5%以上股东权益变动 - 5%以上股东周军及其一致行动人海南羽明华、熊宏文合计持股33,563,115股 持股比例18.02% 有效表决权股份25,988,975股 占比13.96% [2] - 海南羽明华减持196,000股 持股比例下降0.12%（减持+被动稀释） [4] - 周军持股比例下降0.05%（被动稀释） [4] - 熊宏文减持1,650,000股 持股比例下降0.89%（减持+被动稀释） [4] - 合计持股比例下降1.08%（减持+被动稀释） 有效表决权比例下降0.95% [4] - 权益变动时间2025年8月21日至2025年9月2日 [3] 股东持股结构 - 海南羽明华持有无限售条件股份7,574,140股 占比4.07% [4] - 熊宏文持有无限售条件股份170,000股 占比0.09% [4][5] - 周军无直接持股披露 [4] - 一致行动人合计持有无限售条件股份7,744,140股 占比4.16% 有限售条件股份25,818,975股 占比13.87% [5] 其他相关说明 - 海南羽明华根据协议放弃17,104,440股股份对应表决权 放弃期限18个月 [6] - 权益变动符合《证券法》《上市公司收购管理办法》及深交所相关规定 [6]

核心观点 - 中旗新材5%以上股东及一致行动人因可转债转股导致总股本增加 持股比例从15 10%被动稀释至14 91% 触及跨越5%整数倍披露标准 不涉及实际持股数量变化 [1][2] 可转债发行情况 - 公司于2023年3月3日公开发行可转债540万张 每张面值100元 发行总额5 4亿元 债券简称"中旗转债" 代码127081 [1] - 可转债于2023年4月25日在深交所上市 2023年9月11日开始转股 [1] 股本变动详情 - 截至2025年7月21日公司总股本为183,023,996股 [2] - 可转债累计转股2,392,408股 总股本增至185,416,404股 [2] - 股东合计持股数量保持35,409,115股不变 但因股本扩张导致表决权比例从15 10%降至14 91% [4] 股东权益变动明细 - 海南羽明华持股7,770,140股 比例从4 25%降至4 19% [4] - 周军持股25,818,975股 比例从14 11%降至13 92% [4] - 熊宏文持股1,820,000股 比例从0 99%降至0 98% [4] - 无限售条件股份合计9,590,140股 比例从5 24%降至5 17% [5] - 有限售条件股份25,818,975股 比例从14 11%降至13 92% [5] 权益变动性质 - 变动类型为被动稀释 不涉及股份增减持 [3] - 变动原因系可转债转股导致总股本增加 [3] - 不属于履行承诺或违反证券法规的情形 [5] 控制权安排 - 海南羽明华已签署表决权放弃协议 无条件放弃17,104,440股对应表决权 [6] - 股份转让事宜已取得深交所协议转让确认书和中登公司过户登记确认书 [6]

市场指数表现 - 中证转债指数午盘下跌0.17%至479.59点 [1] 跌幅领先转债 - 新致转债下跌6.75% [1] - 明电转债下跌5.01% [1] - 中旗转债下跌4.91% [1] - 华宏转债下跌4.74% [1] - 泰福转债下跌4.54% [1] 涨幅领先转债 - 东时转债上涨20.00% [1] - 松原转债上涨13.32% [1] - 金轮转债上涨11.57% [1] - 金铜转债上涨8.71% [1] - 天箭转债上涨6.13% [1]

董事会会议召开情况 - 公司第四届董事会第二次会议通知于2025年8月6日通过口头、电话及书面方式发出 [2] - 会议于2025年8月7日15:30以通讯表决方式召开，地点为万科金融中心会议室 [3] - 应出席董事7人，实际出席7人，会议由董事长贺荣明主持，高管列席 [4][5] - 会议召集及召开程序符合法律法规及公司章程规定 [6] 可转债相关决议 - 董事会审议通过不提前赎回"中旗转债"议案，表决结果为7票赞成 [7] - 2025年7月18日至8月7日，公司股价连续15个交易日收盘价不低于转股价14.76元/股的130%（19.188元/股），触发有条件赎回条款 [7][21] - 截至董事会召开前，"中旗转债"未转股余额为250.8054万张（面值100元/张） [11] - 公司决定未来3个月（2025年8月8日至11月7日）内即使再触发条款亦不提前赎回 [7][11] - 可转债发行总额5.4亿元，期限6年（2023年3月3日至2029年3月2日），初始转股价30.27元/股，经多次调整后降至14.76元/股 [12][15][16][17][18] 募投项目调整 - 董事会审议通过暂缓实施"年产1万吨半导体级、光伏坩埚用高纯砂项目"，表决结果为7票赞成 [8][34] - 该项目原由湖北两期项目剩余资金2.394亿元变更而来，总建设周期18个月，因市场环境变化及控股股东变更未开工 [29][30] - 公司重新论证后认为当前投资回报可能不及预期，决定暂缓以优化资源配置 [32] - 截至2025年8月7日，首发募投项目累计投入资金6.29亿元（含利息收益），其中高明二厂二期已结项 [29] 工商变更信息 - 公司完成注册资本及章程变更登记，新营业执照显示注册资本1.8287亿元，经营范围新增半导体设备制造等业务 [38] - 变更源于2025年6月19日董事会及7月7日股东大会决议 [38]

董事会决议 - 董事会会议于2025年8月6日通过口头、电话及书面方式通知召开 表决结果为7票赞成0票反对0票弃权 [1] - 董事会决定不行使中旗转债提前赎回权利 因公司股票价格在2025年7月18日至8月7日期间连续十五个交易日收盘价不低于当期转股价格14.76元/股 已触发有条件赎回条款 [1] - 公司承诺自2025年8月8日至11月7日三个月内若再次触发有条件赎回条款均不行使提前赎回权利 [1] 可转换公司债券 - 中旗转债证券代码为127081 转股价格为14.76元/股 [1] - 本次不行使赎回权基于当前市场环境及公司实际发展情况 符合可转换公司债券管理办法及交易所要求 [1] 募集资金投资项目 - 董事会同意对年产1万吨半导体级、光伏坩埚用高纯砂项目重新论证并暂缓实施 [2] - 项目调整基于公司发展需要和行业趋势 结合战略规划作出 不存在擅自改变募集资金投向或损害股东利益的情形 [2]

公司不提前赎回可转债决定 - 公司董事会决定不行使"中旗转债"提前赎回权利 该决定基于当前市场环境和公司实际情况 [2][7] - 自2025年8月8日至2025年11月7日期间内 若再次触发赎回条款 公司均不行使提前赎回权利 [2][7] - 以2025年11月7日后首个交易日重新计算 若再次触发赎回条款 董事会将另行召开会议决定是否行使赎回权利 [2][9] 可转债赎回条款触发情况 - 自2025年7月18日至2025年8月7日 公司股票已有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格14.76元/股的130%（即19.188元/股） 触发有条件赎回条款 [1][6] - 截至董事会召开前一交易日 公司可转换公司债券尚未转股2,508,054张 [1] 可转换公司债券发行与上市详情 - 公司于2023年3月3日公开发行可转债540.00万张 每张面值100元 发行总额54,000.00万元 债券期限6年 [2] - 可转债于2023年4月25日起在深交所挂牌上市 债券简称"中旗转债" 债券代码"127081" [2] - 转股期限自2023年9月11日起至2029年3月2日止 [3] 转股价格调整历史 - 初始转股价格为30.27元/股 2023年6月16日调整为30.17元/股 [3] - 2024年6月7日转股价格由30.17元/股调整为30.02元/股 [4] - 2024年7月11日向下修正转股价格为20.70元/股 [4][5] - 2025年5月29日转股价格由20.70元/股调整为14.76元/股 [5] 内部人员交易情况 - 赎回条件满足前6个月内 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东、董事、监事及高级管理人员均不存在交易"中旗转债"的情形 [7] - 截至公告披露日 未收到上述主体在未来6个月内减持"中旗转债"的计划 [8] 保荐机构意见 - 民生证券认为公司不提前赎回事项已履行必要决策程序 符合相关法律法规及《募集说明书》约定 无异议 [9]

力诺药包股东减持 - 股东拟合计减持不超过3.61%的公司股份 [1] 可转债强赎公告 - 豪鹏转债和东材转债将实施强赎 [1] - 中旗转债不实施强赎 [1] 可转债下修情况 - 奕瑞转债、嘉元转债、精工转债不下修转股价 [1] 可转债最后交易日 - 合兴转债最后交易日为2025年8月12日 [1] - 晶瑞转债最后交易日为2025年8月25日 [4] 新股申购与上市 - 宏远股份将于8月11日在北交所申购 [1] - 酉立智能在北交所上市 [1] REITs上市 - 南方润泽科技数据中心REIT(180901)上市 [1] - 南方万国数据中心REIT(508060)上市 [1] 可转债市场数据 即将到期转债 - 志特转债现价163.100，转股价值164.90，剩余规模0.023亿元 [1] - 飞鹿转债现价151.350，转股价值154.41，剩余规模0.021亿元 [1] - 联得转债现价139.299，转股价值140.93，剩余规模0.084亿元 [1] - 永安转债现价152.289，转股价值153.66，剩余规模0.028亿元 [1] - 齐鲁转债现价123.689，转股价值123.80，剩余规模4.534亿元 [1] - 楚江转债现价151.324，转股价值151.48，剩余规模1.079亿元 [1] - 联诚转债现价151.000，转股价值152.29，剩余规模0.687亿元 [1] - 博汇转债现价157.458，转股价值157.88，剩余规模1.973亿元 [1] - 大禹转债现价147.450，转股价值147.81，剩余规模1.445亿元 [1] - 濮耐转债现价173.610，转股价值174.29，剩余规模1.846亿元 [1] - 广大转债现价120.972，转股价值121.20，剩余规模2.193亿元 [1] - 应急转债现价138.840，转股价值133.71，剩余规模1.498亿元 [1] - 游族转债现价145.580，转股价值145.84，剩余规模2.330亿元 [1] - 宏丰转债现价134.560，转股价值134.77，剩余规模1.303亿元 [1] - 明电转债现价133.100，转股价值133.28，剩余规模1.071亿元 [1] - 金铜转债现价146.715，转股价值147.50，剩余规模3.769亿元 [1] - 白电转债现价128.326，转股价值130.14，剩余规模2.443亿元 [1] 强赎计数转债 - 东材转债现价136.589，转股价值139.98，溢价率-2.42%，剩余规模12.118亿元 [6] - 中旗转债现价293.443，转股价值290.58，溢价率0.98%，剩余规模2.519亿元 [6] - 豪鹏转债现价144.860，转股价值148.55，溢价率-2.48%，剩余规模9.904亿元 [6] - 泰坦转债现价143.688，转股价值147.85，溢价率-2.82%，剩余规模2.948亿元 [6] - 信测转债现价152.000，转股价值144.62，溢价率5.10%，剩余规模2.657亿元 [6] - 降华转债现价144.551，转股价值145.57，溢价率-0.70%，剩余规模5.516亿元 [6] - 开能转债现价135.278，转股价值132.65，溢价率1.98%，剩余规模2.497亿元 [6] - 奇正转债现价151.499，转股价值150.03，溢价率0.98%，剩余规模5.053亿元 [6] - 华懋转债现价154.256，转股价值130.66，溢价率18.06%，剩余规模10.500亿元 [6] - 景兴转债现价133.772，转股价值132.74，溢价率0.77%，剩余规模7.102亿元 [6] - 利民转债现价290.000，转股价值288.52，溢价率0.51%，剩余规模2.685亿元 [6] - 新化转债现价142.145，转股价值138.92，溢价率2.32%，剩余规模5.044亿元 [6] - 药石转债现价145.000，转股价值137.64，溢价率5.35%，剩余规模10.635亿元 [6]

芳源股份减持回购股份 - 公司在2024年2月23日至5月22日期间累计回购3,320,000股，占总股本的0.65% [1] - 计划通过集中竞价交易方式减持不超过3,320,000股回购股份，用于补充日常经营流动资金 [1] 康泰医学股东减持 - 股东拟合计减持不超过公司股份的3.59% [1] 志高机械新股申购 - 志高机械在北交所进行新股申购 [1] 可转债数据 - 北陆转债现价133.000，强赎价101.640，剩余规模0.016亿元，占正股流通市值0.03% [2] - Z特转债现价163.100，强赎价100.360，剩余规模0.237亿元，占正股流通市值0.40% [2] - 飞鹿转债现价157.800，强赎价100.550，剩余规模0.554亿元，占正股流通市值3.77% [2] - 联得转债现价131.664，强赎价101.700，剩余规模0.739亿元，占正股流通市值2.04% [2] - 永安转债现价153.291，强赎价101.430，剩余规模1.036亿元，占正股流通市值1.74% [2] - 齐鲁转债现价121.478，强赎价100.707，剩余规模10.364亿元，占正股流通市值2.88% [2] - 楚江转债现价148.000，强赎价100.389，剩余规模2.780亿元，占正股流通市值1.95% [2] - 联诚转债现价138.499，强赎价100.220，剩余规模0.844亿元，占正股流通市值4.16% [2] - 博汇转债现价160.600，强赎价100.020，剩余规模2.024亿元，占正股流通市值5.94% [2] - 大禹转债现价155.500，强赎价100.200，剩余规模2.014亿元，占正股流通市值4.30% [2] - 濮耐转债现价167.000，强赎价100.906，剩余规模2.459亿元，占正股流通市值3.80% [2] - 广大转债现价119.412，强赎价100.866，剩余规模2.401亿元，占正股流通市值3.59% [2] - 应急转债现价139.400，强赎价100.770，剩余规模1.502亿元，占正股流通市值1.60% [2] - 宏丰转债现价129.478，强赎价100.920，剩余规模1.846亿元，占正股流通市值7.95% [2] - 明电转债现价131.783，强赎价101.830，剩余规模1.200亿元，占正股流通市值2.42% [2] - 金铜转债现价134.486，剩余规模5.472亿元，占正股流通市值4.32% [2] - 合兴转债现价112.217，赎回价110.000，剩余规模2.980亿元，占正股流通市值7.23% [4] - 晶瑞转债赎回价288.000，剩余规模0.523亿元，占正股流通市值0.50% [4] - 福新转债现价340.947，转股价值336.72，溢价率1.26%，剩余规模1.020亿元，占正股流通市值1.14% [6] - 白电转债现价129.891，转股价值129.75，溢价率0.11%，剩余规模3.157亿元，占正股流通市值6.54% [6] - 游族转债现价141.400，转股价值141.09，溢价率0.22%，剩余规模2.861亿元，占正股流通市值2.10% [6] - 利扬转债现价151.596，转股价值135.98，溢价率11.48%，剩余规模4.857亿元，占正股流通市值10.91% [6] - 中旗转债现价282.018，转股价值281.30，溢价率0.25%，剩余规模2.609亿元，占正股流通市值4.02% [6] - 东材转债现价142.260，转股价值142.59，溢价率-0.23%，剩余规模13.142亿元，占正股流通市值8.84% [6] - 豪鹏转债现价162.300，转股价值163.28，溢价率-0.60%，剩余规模10.983亿元，占正股流通市值23.15% [6] - 泰坦转债现价155.800，转股价值152.00，溢价率2.50%，剩余规模2.948亿元，占正股流通市值6.76% [6] - 隆华转债现价151.651，转股价值153.12，溢价率-0.96%，剩余规模6.491亿元，占正股流通市值7.99% [6] - 信测转债现价148.010，转股价值133.86，溢价率10.57%，剩余规模2.657亿元，占正股流通市值7.11% [6] - 开能转债现价140.600，转股价值132.65，溢价率5.99%，剩余规模2.497亿元，占正股流通市值8.16% [6] - 奇正转债现价178.247，转股价值188.22，溢价率-5.30%，剩余规模6.648亿元，占正股流通市值3.47% [6]

中旗转债赎回条款触发情况 - 自2025年7月18日至2025年7月30日公司股票已有九个交易日收盘价不低于当期转股价格14 76元/股的130%（即19 188元/股）可能触发有条件赎回条款 [1] - 若后续股价继续满足条件公司董事会有权决定按债券面值加当期应计利息赎回全部或部分未转股中旗转债 [1][6] 中旗转债发行与上市信息 - 公司于2023年3月3日公开发行540万张可转债每张面值100元发行总额54 000万元债券期限6年 [1] - 可转债于2023年4月25日在深交所上市交易债券简称中旗转债代码127081 [2] - 转股期限为2023年9月11日至2029年3月2日 [2] 转股价格调整历史 - 初始转股价格为30 27元/股 [2] - 2023年6月16日转股价格由30 27元/股调整为30 17元/股 [3] - 2024年6月7日转股价格由30 17元/股调整为30 02元/股 [3] - 2024年7月11日转股价格向下修正为20 70元/股 [4] - 2025年5月29日转股价格由20 70元/股调整为14 76元/股 [5] 有条件赎回条款细则 - 赎回条件包括连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%或未转股余额不足3 000万元 [5] - 赎回价格为债券面值加当期应计利息计算公式为IA=B×i×t/365 [5] - 转股价格调整后需按调整后价格重新计算赎回触发条件 [6]

公司股价表现 - 公司股票在2025年7月18日至2025年7月30日期间连续九个交易日收盘价不低于19.188元/股 [1] - 公司股票收盘价持续高于可转债当期转股价格14.76元/股的130%水平 [1] 可转债赎回条款 - 公司预计可能触发"中旗转债"有条件赎回条款 [1] - 根据可转换公司债券募集说明书规定 公司董事会有权决定是否赎回未转股债券 [1] - 赎回价格将按照债券面值加当期应计利息计算 [1]