市场整体展望 - 经历前三季度上涨后，各板块演绎已十分充分，预计年底市场可能会相对震荡 [1][3] - 根据三季报机构持仓情况，TMT相关板块持仓处于高位，交易较为拥挤，但AI景气度整体依然保持强势 [1][3] - 等待年底有新政策等相关线索后，市场预计会选择下一年的景气延续或改善方向，届时春季行情值得期待 [1][3] 重点关注的投资方向 - 调整之后估值合理且有成长性的港股科技互联网板块 [1][3] - 受益AI技术驱动的子行业，包括硬件基础设施、机器人、智能驾驶、AI端侧应用等 [1][3] - 依然有成长性的消费子行业，包括创新药、游戏、出海消费品等 [1][3] 机器人行业具体展望 - 从当下到明年一季度，行业都有望迎来较多催化 [1][4] - 催化因素包括海外龙头机器人企业新一代机器人的推出及量产计划指引、国内龙头机器人企业陆续进入上市进程等 [1][4] - 产业和政策端预计都会有很多进展，行业有望进入量产加速阶段 [1][4]

人工智能+政策部署 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》推进人工智能与各行各业广泛深度融合 [2] - 部署6大重点行动包括科学技术 产业发展 消费提质 民生福祉 治理能力和全球合作 [2] - 人工智能+关键词从"连接"转向"赋能" 以AI作为超级大脑为各流程岗位配备智能中枢 [2] 民生领域应用 - 智能家居将实现共情和察言观色功能 如能感知情绪的空调可自动调节至舒压模式 [2] - 改善传统岗位工作环境 减轻劳动者负担 降低安全风险 特别在矿山开采和高空作业等高危领域 [2] - 人工智能将应用于织密人际关系 精神慰藉陪伴 养老托育助残和推进全民健身等领域 [3] 技术发展阶段 - 人工智能已从技术突破期逐步迈入规模化落地期 [6] - 技术展现较强通识能力 从特定场景进化为完成普遍性任务 技术通用性显著增强 [6] - 国家发展改革委表示实施人工智能+的条件已基本具备 时机比较成熟 [6] 产业发展前景 - 到2030年新一代智能终端和智能体应用普及率超90% [6] - 智能经济将成为经济发展重要增长极 推动技术普惠和成果共享 [6] - 到2035年全面步入智能经济和智能社会发展新阶段 为基本实现社会主义现代化提供支撑 [6] 行业活动动态 - 2025世界机器人大会和数博会展示人工智能+应用贯穿各个环节 [5] - AI机器狗握手比心和语音陪伴等场景展现技术加速进化 [5] - 应用场景印证人工智能规模化落地趋势 [5]