行业概述与定义 - 汽车漆面保护膜是一种具备高韧性、抗划伤、防腐蚀特性的高分子薄膜，核心功能是保护原厂漆面免受日常损伤，部分高端产品还能提升漆面光泽度且可撕除[2] - 按基膜材质可分为聚氯乙烯类和热塑性聚氨酯类汽车漆面保护膜，按表面反光特性可分为亮光型、亚光型和珠光型[3] 市场驱动因素与现状 - 消费者车美意识崛起，行业消费趋势从高档奢侈化向大众化、标配化、普及化转变，市场需求快速增长[1][6] - 2024年中国汽车漆面保护膜需求量达7246万平方米，市场规模达102.01亿元[1][6] - 消费者养护理念从“以修为主”转向“以养为主”，中高端车主和新能源车主对漆面保护膜接受度极高[1][6] - 网约车、物流车等运营车辆因行驶里程长、漆面损耗快，其批量需求为B端市场开辟了新的增长空间[1][6] - 中国汽车产业规模庞大，2025年1-8月汽车产销分别完成2105.1万辆和2112.8万辆，同比增长12.7%和12.6%，其中新能源汽车产销分别完成962.5万辆和962万辆，同比增长37.3%和36.7%，为漆面保护膜行业带来广阔增长空间[5] 产业链结构 - 行业上游主要包括PVC、TPH、TPU、纳米陶瓷涂层、氟碳涂层、环保水性胶粘剂等原材料及生产设备供应商[5] - 行业中游为汽车漆面保护膜的研发、设计和生产环节[5] - 行业下游主要面向汽车市场，核心应用场景为乘用车，其中新能源汽车和豪华车是需求主力，且新能源汽车漆面保护膜装配率大幅高于传统燃油车[5] 政策环境 - 国家发布一系列政策支持车用功能薄膜产业发展，为行业筑牢合规根基、拓宽升级空间[4][5] - 政策推动行业向标准化生产、专业化施工、数字化质保转型，助力本土企业在高端化、新能源适配、绿色低碳等领域突破[5] 竞争格局 - 市场呈现外资品牌盘踞高端、国产品牌主导中端并向上突破、区域中小品牌填充低端的分层竞争格局[8] - 以XPEL、3M、威固、龙膜为代表的外资品牌，凭借早期技术积累和全球化口碑，长期占据豪华车市场和高端消费群体[8] - 以万顺新材、纳尔股份、和和新材、纳科达为代表的本土头部企业，通过技术突破和差异化经营，已牢牢占据中端市场，并正凭借高性价比和适配新能源车型的优势向高端市场渗透[8] 重点上市公司业务分析 - 纳尔股份2025年上半年营业总收入为9.72亿元，其中汽车功能膜业务收入2.87亿元，占营业总收入的29.55%[8] - 和和新材2025年上半年营业收入为1.94亿元，其中汽车漆面保护膜业务收入0.98亿元，占营业总收入的50.37%[9] 未来发展趋势 - 技术创新成为行业竞争核心焦点，材料端将优化脂肪族TPU基材的耐黄变、自修复性能，并加速推广石墨烯复合膜等新型基材以适配自动驾驶车型需求[9] - 涂层技术上，纳米陶瓷、光催化抗污等涂层的应用将更普遍，以提升产品抗刮性与耐候性[9] - 本土企业市场话语权不断增强，上游TPU基材等核心原材料国产化技术将持续突破，打破国际垄断，降低生产成本并提升产品性能稳定性[10] - 本土头部品牌将进一步巩固中端市场，并通过技术研发与品牌建设向高端市场渗透[10]

概述 - 汽车膜是应用于汽车车窗及车身表面的特殊薄膜材料 主要功能包括隔热、防晒、防爆、保护原厂车漆、隐私保护、装饰及个性化改装 同时能减少紫外线损伤 通过物理反光降低车内温度以节省油耗 [2] - 按核心功能不同 汽车膜主要分为保护膜、改色膜和隔热膜三大类 [2] 市场政策 - 国家高度重视汽车膜产业发展 近年发布一系列政策 如《原材料工业数字化转型工作方案(2024—2026年)》《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》等 为行业发展筑牢合规根基并拓宽升级空间 [4] - 政策推动行业向标准化生产、专业化施工、数字化质保转型 助力本土企业在高端化、新能源适配、绿色低碳等领域突破 加速形成“合规为基、技术为核、服务为翼”的高质量发展格局 [4] 产业链 - 行业上游主要包括PET基膜、胶黏剂、功能涂层等原材料供应商以及磁控溅射、分切裁切等生产设备供应商 [6] - 行业中游为汽车膜的研发、设计、生产环节 [6] - 行业下游主要面向汽车市场 包括前装和后装市场 前装市场主机厂配套成为增量重点 新能源车型对低吸热、低反光、信号兼容的膜需求旺盛 推动产品与测试标准升级 后装市场需求以存量车更换/翻新、新车自主贴膜为主 需求分散但规模大 消费升级推动高端膜渗透率提升 [6] 汽车产业背景 - 中国已连续十六年位居世界第一汽车生产国 汽车产业是国民经济重要支柱 [8] - 2025年1-8月 中国汽车产销分别完成2105.1万辆和2112.8万辆 同比增长12.7%和12.6% 其中乘用车产销分别完成1833.8万辆和1838.4万辆 同比增长13.6%和13.8% 新能源汽车产销分别完成962.5万辆和962万辆 同比增长37.3%和36.7% 汽车产销稳步增长为汽车膜行业带来广阔增长空间 [8] 市场发展现状 - 2024年中国汽车膜需求量达25061.27万平方米 市场规模达499.92亿元 [9] - 从产品结构看 隔热膜约占70.46% 保护膜约占20.41% 改色膜约占9.13% [9] - 消费升级趋势明显 消费者需求从基础遮光转向高隔热、防爆、防紫外线、隐私保护、防眩光的复合需求 [9] - 产品技术升级 陶瓷膜、多层复合膜逐步替代传统染色膜与普通金属膜 智能调光、防雾、特种防护等细分品类快速起量 [9] 市场竞争格局 - 市场参与者众多 包括国际知名品牌如MJYP膜聚优品、威固（V-Kool）、龙膜（LLumar）、3M 以及国内知名企业如万顺新材、纳尔股份 还有众多中小型企业和代工企业 [10] - 国际知名品牌凭借磁控溅射、陶瓷/纳米复合、自修复等技术以及完善的授权施工与电子质保体系 在中国汽车膜高端市场占据主导地位 [10] - 以万顺新材、纳尔股份为代表的国内企业经过多年发展 产品在光学性能、防护性能、耐用性能等多方向实现跨越式升级 价格更具竞争力 在中端市场占有率迅速提升 并逐步向高端市场突破 国产化替代进程加速 [11] 代表国产企业分析 - **万顺新材**：聚焦新材料产业 从事铝加工、纸包装材料、功能性薄膜材料三大业务 功能性薄膜材料产品包括高阻隔膜、导电膜、车衣膜、节能膜等 [11] - 2025年上半年 万顺新材营业总收入为26.92亿元 其中功能性薄膜业务收入0.12亿元 占营业总收入的0.45% [11] - **纳尔股份**：主要从事精密涂布业务领域的数码喷印材料、汽车保护膜、光学及电子功能膜材等产品的研发、生产和销售 公司汽车功能膜主要分为隐形车衣、改色膜、窗膜等 [11] - 销售渠道主要有品牌代理商、汽车4S店、汽车原厂等 产品在汽车4S店、汽车原厂的销售呈现良好发展势头 [11] - 2025年上半年 纳尔股份营业总收入为9.72亿元 其中汽车功能膜业务收入2.87亿元 占营业总收入的29.55% [11] 行业发展趋势 - 行业正从传统功能向“高技术集成”转型 新材料与新工艺的融合成为核心驱动力 [12] - 纳米陶瓷、磁控溅射等技术的成熟应用 推动产品向高透光、高隔热、低反光的复合功能演进 尤其适配新能源汽车的电池热管理与全景天幕需求 [12] - 智能调光、自修复涂层等创新技术逐步落地 让车膜具备自适应环境光线、自动修复轻微划痕的能力 [12] - 环保型基材与可降解胶层的研发 响应绿色低碳发展理念 减少产品全生命周期的环境影响 [12] - 行业正形成“产品+服务+售后”的全链条生态 品牌方重视服务体验优化 构建从售前咨询、售中标准化施工到售后电子质保、区块链溯源的全生命周期服务闭环 [12]

公司业务概况 - 公司主要业务为数码喷绘材料、汽车功能膜、电子功能及光学膜等新材料产品，分别占主营业务收入 68%、25%、5%左右 [2] 公司发展策略 新材料领域 - 数码喷绘材料业务拓展市场份额、做强产业链深度，提升原材料自产自供比例和产品品质及供应稳定性 [2] - 汽车保护膜、光学膜增加技术研发投入、扩大制造能力、创新渠道拓展市场、提升多渠道服务体系 [2] - 研发汽车保护膜、离型膜、家居装饰材料等产品，横向拓展多元市场；利用资本优势收购东莞骏鸿 [2] 新能源领域 - 布局氢能源燃料电池行业，聚焦核心零部件及关键设备，自主研发与产业合作并重，投入研发储备，通过产业基金跟踪行业进展 [3] 不同细分市场情况 数码喷绘产品市场 - 国内建立覆盖全国地级市一级的营销服务网络，拥有超 200 个地级品牌代理商；国际市场产品销往九十多个国家和地区，与诸多国际知名公司合作 [3] 汽车功能膜市场 - 2024 年与知名厂商达成战略伙伴合作，推动隐形车衣行业创新 [3][5] - 产品策略为坚持研发创新和严格控制产品质量 [3][5] - 国内、国外市场处于高速增长阶段，公司将通过研发和市场营销投入巩固头部地位 [4] 手机保护膜行业 - 通过市场营销开拓更多原厂客户，提升收入利润规模和市场率 [4] 汽车保护膜产品情况 细分品类及销售模式 - 产品包括汽车漆面保护膜、汽车窗膜及改色膜等；销售渠道有品牌代理商、汽车 4S 店、汽车原厂等，正积极进入前装市场 [4][5] 2024 年业务发展情况 - 业务收入同比增长 50.62%，受益于市场需求增长、新能源汽车产销量增加和团队战斗力 [5] 产品和品牌特点及优势 - 车衣品牌有纳尔 PPF、英菲莱斯、隐形战甲等；纳尔 PPF 采用自主研发的第五代氢键涂层技术，有多种功能类型，储备大量功能薄膜技术，品质和技术有优势 [5] 未来盈利增长点 - 2025 年做大做强主业，深耕数码喷绘材料、汽车功能膜、光学及电子功能膜；在新材料、新能源等领域寻找合作伙伴和标的进行合作 [6]

公司基本情况 - 公司业务包括数码喷绘材料、汽车功能膜、电子功能及光学膜等新材料产品，分别占主营业务收入 68%、25%、5%左右 [2] - 公司发展策略为“新材料、新能源”双驱动 [2] 业务发展策略 新材料领域 - 数码喷绘材料业务拓展市场份额、做强产业链深度，提升原材料自产自供比例 [2] - 汽车保护膜、光学膜增加技术研发投入、扩大制造能力、创新渠道拓展市场 [2] - 横向拓展多元市场，利用资本优势收购东莞骏鸿 [2] 新能源领域 - 布局氢能源燃料电池行业，聚焦核心零部件及关键设备，自主研发与产业合作并重 [2] 交流环节要点 汽车保护膜产品 - 细分品类包括汽车漆面保护膜、汽车窗膜及改色膜等，销售渠道有品牌代理商、汽车 4S 店、汽车原厂等 [3] - 市场处于进口替代、消费升级阶段，新能源汽车发展提供新增长点，公司积极进入前装市场 [3] 汽车保护膜领域特点与优势 - 车衣品牌有纳尔 PPF、英菲莱斯、隐形战甲等，纳尔 PPF 采用第五代氢键涂层技术，有多种功能类型 [3] - 2024 年度汽车功能膜业务收入同比增长 50.62%，受益于市场需求增长和团队战斗力 [3] - 未来坚持研发创新和严格控制产品质量提升产品力及品牌力 [3] 公司核心竞争力 - 技术研发：持续投入，有专业技术研发人员 [4] - 品牌及渠道：产品海外销售，为国际知名品牌提供服务，赢得客户信赖 [4] - 规模及产品线：深耕精密涂布行业近 20 年，江西丰城智能工厂产能释放，布局海外市场 [4] - 产业链：掌握主要原材料加工生产技术，扩大自产自用比例，降低成本 [4] - 精细化及数字化：打造智能工厂，优化 OA 办公平台 [4] 未来盈利增长点 - 2025 年做大做强主业，保持收入、利润和现金流稳定增长 [5] - 在新材料、新能源等领域寻找合作伙伴进行多层次合作 [6] 江西丰城生产基地 - 2023 年投产，一期建设基本达产，库存持续改善，管理团队培养完善 [6]