公司股价表现 - 9月25日股价上涨5.44%至43.26元/股 成交额1.35亿元 换手率1.20% 总市值115.27亿元 [1] 主营业务构成 - 手术感控业务占比43.04% 基础护理占比20.46% 造口及现代伤口护理占比18.59% 压力治疗与固定占比10.75% 感控防护占比6.58% 其他业务占比0.58% [1] 基金持仓情况 - 浙商汇金量化臻选股票A(011824)二季度持有4.43万股 持股数量环比持平 占基金净值比例0.74% 位列第五大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈9.88万元 最新规模6380.8万元 今年以来收益率27.35% 近一年收益率60.07% 成立以来收益率17.12% [2] 基金经理信息 - 基金经理陈顾君累计任职5年250天 现任基金总规模2.04亿元 任职期间最佳回报35.77% 最差回报-7.57% [3]

公司股价表现 - 9月25日股价上涨5.44%至43.26元/股，成交额1.35亿元，换手率1.20%，总市值115.27亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务为医用敷料生产、研发与销售，收入构成：手术感控43.04%、基础护理20.46%、造口及现代伤口护理18.59%、压力治疗与固定10.75%、感控防护6.58%、其他0.58% [1] 机构持仓动态 - 招商核心竞争力混合A（014412）二季度增持58.1万股至342.86万股，占流通股比例1.29%，当日浮盈764.59万元 [2] - 招商社会责任混合A（018309）二季度持有136.7万股，占基金净值比例2.96%，当日浮盈304.84万元 [4] 相关基金表现 - 招商核心竞争力混合A最新规模29.93亿元，今年以来收益22.19%（同类排名4235/8173），近一年收益47.73%（同类排名3179/8003） [2] - 招商社会责任混合A最新规模9.74亿元，今年以来收益29.77%（同类排名3226/8173），近一年收益54.04%（同类排名2634/8003） [4] 基金经理信息 - 两只基金均由朱红裕管理，其累计任职14年133天，现任管理规模49.64亿元，任职期间最佳基金回报57.72% [3][5]

股价表现 - 9月15日振德医疗股价上涨5.08%至37.45元/股 成交额10.07亿元 换手率10.47% 总市值99.79亿元 [1] 公司业务构成 - 公司主营业务为医用敷料生产研发与销售 收入构成为手术感控43.04% 基础护理20.46% 造口及现代伤口护理18.59% 压力治疗与固定10.75% 感控防护6.58% 其他0.58% [1] 基金持仓动态 - 湘财医药健康混合A(019958)二季度增持振德医疗1万股至4万股 持仓占基金净值比例4.59% 位列第八大重仓股 [2] - 该基金最新规模1328.08万元 今年以来收益50.36% 近一年收益67.97% 成立以来收益74.42% [2] 基金经理信息 - 基金经理张泉累计任职1年265天 管理基金总规模1837.75万元 任职期间最佳基金回报74.42% [3]

股权交易与市场反应 - 振德医疗股价4个交易日内实现3次涨停 市场关注度显著提升[2] - 控股股东浙江振德及其全资子公司通过协议转让方式减持5%股权 转让总价款3.56亿元 受让方为钢铁行业知名企业家孙纪木[2][3] - 转让价格26.74元/股 较前一交易日收盘价29.71元/股折价约10%[3] 股权结构变化 - 交易前控股股东及其一致行动人合计持股59.20% 交易后下降至54.20%[4] - 本次转让系浙江振德及其一致行动人自2018年上市以来首次减持[5] - 实际控制人鲁建国、沈振芳夫妇通过浙江振德持有公司控制权 分别持股87.16%和2%[4] 战略投资者背景 - 孙纪木为河北新华联合冶金控股集团董事局主席 该企业以1728亿元营业收入位列2025中国民营企业500强第42位[6] - 新华联合冶金控股具备钢焦一体化配套综合年产能2000万吨以上 是特大型民营钢铁企业集团[6] - 孙纪木通过控制企业合计持有金固股份6%股权 显示其跨行业投资布局[6] 公司业务概况 - 振德医疗产品覆盖全球70多个国家和地区 海外市场收入占比稳定在60%左右[3][10] - 国内医疗市场覆盖近9200家医院 其中三甲医院超1200家 健康产品覆盖全国21万余家药店门店[8][9] - 线上零售渠道布局完善 在天猫、京东、拼多多等平台开设17家店铺 合计粉丝量达950万人[9] 财务表现 - 2021-2024年归母净利润分别为5.96亿元、6.81亿元、1.98亿元、3.85亿元 2025年上半年为1.28亿元[9] - 2018年上市以来累计现金分红14.60亿元 平均分红率30.26%[11] - 2024年及2025年上半年海外收入占比分别为58.04%和61.75% 国际化程度持续深化[10]

股价表现 - 9月11日振德医疗股价上涨5.5%至31.07元/股 成交额达7217.37万元 换手率0.89% 总市值82.79亿元 [1] 公司业务构成 - 公司主营业务为医用敷料生产研发与销售 收入构成为手术感控43.04% 基础护理20.46% 造口及现代伤口护理18.59% 压力治疗与固定10.75% 感控防护6.58% 其他0.58% [1] 基金持仓动态 - 湘财医药健康混合A（019958）二季度增持振德医疗1万股至4万股 占基金净值比例4.59% 位列第八大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约6.48万元 最新规模1328.08万元 今年以来收益49.12% 近一年收益65.21% 成立以来收益72.98% [2] 基金经理信息 - 基金经理张泉累计任职1年261天 管理基金总规模1837.75万元 任职期间最佳基金回报74.8% 最差回报74.05% [3]

公司经营业绩 - 2024年实现营业收入42.64亿元，同比增长3.32%，其中隔离防护用品收入1.60亿元，同比下降4.23亿元，剔除隔离防护用品后营业收入41.04亿元，同口径增长15.80% [4] - 归属于母公司所有者净利润3.85亿元，同比增长94.14%，主要由于2023年计提资产减值导致基数较低，以及核心业务收入增长和资产处置收益影响 [4] - 归属于母公司股东的扣非净利润3.16亿元，同比增长66.89% [4] 市场表现 - 院线市场覆盖全国近9,000家医院，较期初增加1,000家，其中三甲医院超1,200家 [6] - 零售市场百强连锁药店覆盖率达99%，覆盖21万余家药店门店，线上电商平台开设17家店铺，粉丝量达950万人 [7] - 境内主营业务收入17.72亿元，同比下降8.96%，剔除隔离防护用品后同口径增长15.80% [8] - 境外主营业务收入24.75亿元，同比增长14.64% [9] 研发创新 - 2024年新增9项二类医疗器械注册证和28项发明专利，累计拥有105项发明专利和136项二类医疗器械注册证 [12] - 重点研发方向包括创面/造口产品、感控材料等，完成多项技术研究项目 [11] - 与浙江大学等科研院校合作开展高分子材料应用于创面/造口的技术开发 [11] 生产运营 - 推进精益制造，实施5,000余项改善提案，完成11条关键产线改造 [15] - 非洲生产基地已建成投产，墨西哥和肯尼亚生产基地正在推进 [9][25] - MES系统全面上线实现生产数据实时采集，提升生产效率和质量控制 [15] 数字化建设 - 人工智能与流程自动化整合提升工作效率，BPM管理系统优化预算管控 [14] - 推进CRM、SRM系统优化客户与供应管理能力 [29] - 研发流程信息化建设为AI应用奠定基础 [15] 董事会工作 - 2024年召开7次董事会会议和1次股东大会 [18] - 董事会下设战略委员会召开2次会议，审计委员会3次，薪酬与考核委员会4次 [19] - 2023年度利润分配方案实施完毕，派发现金红利1.33亿元 [20] 监事会工作 - 2024年召开6次监事会会议，审议通过14项议案 [32][33] - 对公司财务状况、内部控制、关联交易等进行监督核查 [35][36] - 认为公司运作规范，财务报告真实反映经营状况 [36]

股价与估值表现 - 4月14日收盘价20.72元 单日上涨1.07% 滚动市盈率26.89倍 总市值55.21亿元 [1] - 公司滚动市盈率低于行业平均值45.71倍及中值29.99倍 在行业内排名第66位 [1][2] - 静态市盈率27.83倍 市净率0.99倍 均显著低于行业平均的49.47倍和4.75倍 [2] 机构持仓情况 - 截至2024年三季报 共有181家机构持仓 全部为基金类机构 [1] - 机构合计持股2038.71万股 对应持股市值达4.48亿元 [1] 财务业绩表现 - 2024年三季报营业收入31.25亿元 同比下降2.61% [1] - 同期净利润3.07亿元 同比增长2.31% 销售毛利率维持在34.84% [1] 业务与行业地位 - 主营业务为医用敷料生产研发与销售 产品涵盖基础伤口护理/手术感控/感控防护等五大品类 [1] - 获得省级重点企业研究院/工程技术研究中心/高新技术企业研究中心等多项技术资质认证 [1] - 总市值55.21亿元 低于行业平均市值102.82亿元及中值46.97亿元 [2] 同业估值对比 - 行业市盈率中值为29.99倍 公司估值水平接近行业中位数 [1][2] - 同业对比显示硕世生物(-1863.4倍)/诺唯赞(-532.18倍)/博晖创新(-364.57倍)等企业市盈率为负值 [2]