可转换公司债券基本情况 - 公司向不特定对象发行500万张可转换公司债券，每张面值100元，募集资金总额5亿元，扣除发行费用后净额为4.926亿元[1] - 募集资金已于2024年8月27日全部到账，并由立信会计师事务所出具验资报告[1] - 募集资金实行专户存储，与保荐人及银行签订三方监管协议[1] 可转债上市与转股条款 - 可转债于2024年9月12日在深交所上市，债券简称"恒辉转债"，代码123248[2] - 转股期自2025年2月27日起至2030年8月20日止[2] - 初始转股价为18.26元/股，后因权益分派调整为18.11元/股，2025年5月30日生效[2] 有条件赎回条款触发 - 触发条件：2025年6月20日至7月10日期间，公司股票连续30个交易日中至少15日收盘价不低于转股价的130%（即23.54元/股）[4] - 赎回价格计算：按债券面值100元加当期应计利息0.19元，合计100.19元/张（含税）[4][5] - 当期利息计算：票面利率0.20%，计息天数345天（2024年8月21日至2025年8月1日）[4] 赎回实施安排 - 赎回登记日为2025年7月31日，赎回日为8月1日[5] - 赎回款于8月6日到账中国结算，8月8日划转至持有人账户[5] - 赎回前停止交易日期为7月29日，停止转股日期为8月1日[5] 赎回结果与影响 - 未转股债券数量11,050张，赎回总金额110.7万元[6] - 赎回对公司财务指标无重大影响[6] - 可转债将于2025年8月11日摘牌[6] 股本结构变化 - 累计转股27,435,901股，总股本增加至172,816,355股[6][7] - 限售股变化：高管锁定股增至6,757.5万股（占比39.10%），首发前限售股全部解禁[7] - 转股导致每股收益短期摊薄[6]

可转换公司债券发行情况 - 公司向不特定对象发行500万张可转换公司债券，每张面值100元，募集资金总额5亿元，扣除发行费用后净额4.926亿元 [1] - 募集资金已全部到账并由立信会计师事务所验证，公司已设立专户存储并与保荐人、银行签订三方监管协议 [1] 可转换公司债券上市及转股条款 - 债券于2024年9月12日在深交所上市，简称"恒辉转债"，代码123248 [2] - 转股期自2025年2月27日起至2030年8月20日止，初始转股价18.26元/股 [2] - 因2024年度权益分派，转股价由18.26元/股调整为18.11元/股，2025年5月30日生效 [2] 有条件赎回条款触发及实施 - 触发条件：2025年6月20日至7月10日期间，公司股票连续30个交易日中至少15日收盘价不低于当期转股价的130% [3][4] - 赎回价格100.19元/张（含税），计算公式为面值100元+当期应计利息0.19元（利率0.20%，计息天数345天） [4][5] - 赎回登记日为2025年7月31日，赎回日为8月1日，赎回款于8月8日到账 [5] 赎回结果及摘牌安排 - 截至赎回登记日未转股债券11,050张，赎回总金额约110.7万元 [6] - 赎回完成后债券于2025年8月11日摘牌，不再具备上市条件 [6]

恒辉转债赎回公告核心要点 赎回条款触发条件 - 公司股票在2025年6月20日至7月10日期间满足连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价18.11元的130%（即23.54元）[4][5] - 触发《募集说明书》约定的有条件赎回条款第一条[4] 赎回价格计算 - 赎回价格为100.19元/张（含税），其中债券面值100元+当期应计利息0.19元[5][6] - 利息计算公式：100×0.20%×345÷365=0.19元（计息天数自2024年8月21日至2025年8月1日）[5][6] 时间安排 - 最后转股日为2025年7月31日收市前[1] - 停止交易日为2025年7月29日[7] - 赎回资金到账日为2025年8月6日（发行人账户），持有人账户到账日为8月8日[7] 转股价格调整 - 初始转股价18.26元/股，因2024年度权益分派调整为18.11元/股，2025年5月30日生效[4] 债券发行情况 - 发行规模500万张，面值100元/张，募集资金总额5亿元，净额4.926亿元[2] - 上市时间为2024年9月12日，债券代码123248[3] 内部人交易情况 - 实际控制人姚海霞等6名高管在赎回条件触发前6个月内合计持有344.85万张，期间无买卖操作[7] 其他操作提示 - 不足1股的转股余额将在转股后5个交易日内现金兑付[8] - 转股申报需通过证券公司系统操作，最小单位1股[8]

核心观点 - 恒辉安防宣布提前赎回"恒辉转债" 赎回价格为100.19元/张 因公司股票价格触发有条件赎回条款 若投资者未在2025年7月31日前转股将面临投资损失 [1][2][5] 可转债基本情况 - 公司发行500万张可转换公司债券 每张面值100元 募集资金总额5亿元 实际募集资金净额4.926亿元 [2] - 债券于2024年9月12日在深交所上市交易 简称"恒辉转债" 代码"123248" [3] - 转股期自2025年2月27日起至2030年8月20日止 [4] - 初始转股价格为18.26元/股 后因权益分派调整为18.11元/股 [4] 赎回条款触发情况 - 2025年6月20日至7月10日期间 公司股票满足连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于转股价格的130% [2][4] - 触发有条件赎回条款第一条：转股期内公司股票收盘价不低于当期转股价格的130% [4] - 公司于2025年7月10日召开董事会审议通过提前赎回议案 [2] 赎回实施安排 - 赎回价格确定为100.19元/张 其中债券面值100元 当期应计利息0.19元 [5][6] - 利息计算公式：100×0.20%×345÷365=0.19元/张 [5] - 2025年7月29日起停止交易 8月1日起停止转股 [7] - 赎回登记日为2025年7月31日 赎回日为8月1日 [1][7] - 赎回资金将于8月8日到达持有人账户 [7] 内部人员交易情况 - 实际控制人姚海霞期初持有171.96万张 期间全部卖出 [7] - 实际控制人王咸华期初持有68.78万张 期间全部卖出 [7] - 实际控制人王鹏期初持有68.78万张 期间全部卖出 [7] - 一致行动人南通钥诚期初持有34.392万张 期间全部卖出 [7] - 高管张武芬、王双成、王景景分别持有5,846张、2,108张和1,444张 期间全部卖出 [7] - 合计卖出344.8518万张 [7] 操作注意事项 - 转股申报最小单位为1股 不足1股部分将以现金兑付 [8] - 转股股份于申报后次一交易日上市流通 [8] - 存在质押或冻结的债券需在停止转股日前解除 [1]

核心观点 - 公司决定提前赎回"恒辉转债" 因触发有条件赎回条款 赎回价格为100.19元/张 未转股债券将于2025年7月31日收市后停止转股并被强制赎回 [1][2][5] 可转换债券基本情况 - 公司发行可转换公司债券500万张 每张面值100元 募集资金总额5亿元 实际募集资金净额4.926亿元 [2] - 债券于2024年9月12日在深交所上市交易 简称"恒辉转债" 代码"123248" [3] - 转股期自2025年2月27日起至2030年8月20日止 [3] - 初始转股价格为18.26元/股 后因2024年度权益分派调整为18.11元/股 [4] 赎回条款触发情况 - 触发条件为连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于转股价格的130% [4] - 自2025年6月20日至2025年7月10日 公司股价已满足触发条件 [2][4] - 公司于2025年7月10日召开董事会审议通过提前赎回议案 [2] 赎回实施安排 - 赎回价格确定为100.19元/张 其中债券面值100元 当期应计利息0.19元 [5][6] - 利息计算公式：100元×0.20%×345天÷365天=0.19元 [5] - 2025年7月29日起停止交易 8月1日起停止转股 [7] - 赎回款将于2025年8月8日到达持有人资金账户 [7] - 赎回完成后债券将在深交所摘牌 [7] 内部人员交易情况 - 实际控制人姚海霞期初持有171.96万张 期间全部卖出 [7] - 实际控制人王咸华期初持有68.78万张 期间全部卖出 [7] - 实际控制人王鹏期初持有68.78万张 期间全部卖出 [7] - 一致行动人南通钥诚期初持有34.392万张 期间全部卖出 [7] - 高管人员合计持有9,398张 期间全部卖出 [7] - 内部人员合计卖出344.8518万张债券 [7] 转股相关说明 - 转股最小单位为1股 不足1股部分将以现金兑付 [8] - 转股后股份于申报次一交易日上市流通 [8] - 债券持有人需在2025年7月31日前完成转股操作 [1]

强制赎回安排 - 恒辉安防将对截至2025年7月31日收市后未转股的"恒辉转债"实施强制赎回 赎回价格为100.19元/张 [2] - 目前"恒辉转债"二级市场价格与赎回价格存在较大差异 公司特别提醒持有人注意在限期内转股 [2] 投资者风险提示 - 若投资者未及时转股 可能因赎回价格与市场价差异而面临损失 [2]

可转债市场动态 - 泉峰转债将于7月24日迎来最后交易日 [1] - 精锻转债、恒辉转债、伟隆转债、北陆转债也将陆续迎来最后交易日 [1] 市场规模预测 - 下半年可转债市场规模可能缩减至6000亿元以下 [1] - 新券供给节奏未明显加快是主要原因 [1] 后市展望 - 可转债市场有望在正股拉动下震荡走高 [1] - 增量资金入场可能进一步推动市场上涨 [1]

可转债市场动态 - 泉峰转债7月24日为最后交易日 赎回价格为101.3110元/张 当日收盘价116.95元 未及时转股将损失超13% [1] - 精锻转债 恒辉转债 伟隆转债 北陆转债分别于7月25日 7月28日 7月28日 7月30日迎来最后交易日 未及时操作或损失32.67% 32.31% 22.97% 19.97% [2] - 可转债新规新增最后交易日"Z"标识 停止交易后仍有3个交易日转股时间 [2] 市场规模变化 - 截至7月24日可转债市场总存量6590.85亿元 较年初下降745.37亿元 [3] - 业内人士预计下半年市场规模或缩减至6000亿元以下 [1][3] - 2025年存量转债剩余期限中位数降至3年 预计2026年底到期退市转债超100只 [3] 市场表现与展望 - 7月24日中证转债指数上涨0.79%报463.04 7月累计上涨4.37% [3] - 可转债市场有望在正股拉动及增量资金入场下继续震荡走高 [1][4] - 权益市场增量资金流入 赚钱效应提升的正反馈机制正在形成 [4] 投资机会 - 质地较好的存量转债及新发行中的中大市值转债值得关注 [2] - 临期转债增多促转股意愿提升 下修博弈机会或逐渐增多 [3] - 提议下修后5日涨幅较高 建议结合剩余期限 促转股意愿筛选潜在下修标的 [3]

新股上市 - 2025年7月16日华电新能（证券代码600930）以3.18元发行价格上市[1] 退市提示 - 中程退（300208）、退市锦港（600190）、退市锦B（900952）距最后交易日均剩余2个交易日[1] 异常波动 - 华银电力（600744）、长城军工（601606）等多只股票出现严重异常波动情况[1] 可转债相关 - 甬矽转债（118057）于2025年7月16日上市[6] - 三角转债（123114）等多只可转债转股价格调整，生效或实施日期在2025年7月不同时间[6] 债券赎回 - 联得转债（123038）、飞鹿转债（123052）等多只债券赎回登记日在2025年7 - 8月不同时间[6] 债券回售 - 立讯转债（128136）、22润资02（148047）等多只债券回售申报期在2025年7月不同时间段[6] 债券摘牌 - 22建房F1（149933）于2025年7月16日提前摘牌[8] 可能终止或暂停上市 - *ST新元（300472）可能终止上市；同辉信息（430090）可能暂停上市[4][6] 基金相关 - 东方红睿轩定开（169103）基金转型选择期为2025年6月20日至7月17日，终止上市日为2025年7月18日[6]

恒辉转债市场表现 - 7月16日恒辉转债盘中上涨2.02%报144.663元/张 [1] - 当日成交额达6961.83万元 [1] - 转股折价率为0.27% [1] 债券条款 - 信用级别为"AA-" [1] - 剩余期限0.9452年 [1] - 票面利率阶梯式递增(第一年0.20%至第六年2.00%) [1] - 转股开始日为2025年2月27日 [1] - 转股价设定为18.11元 [1] 公司基本面 - 2025年一季度营业收入2.816亿元同比增长18.46% [2] - 归属净利润2714.16万元同比增长21.51% [2] - 扣非净利润2451.63万元同比增长27.89% [2] - 股东人数1.287万户显示筹码高度集中 [2] - 人均流通股7170股对应金额19.11万元 [2] 行业地位 - 全球领先的安全防护品牌厂商 [1] - 业务覆盖50多个国家和地区 [1] - 提供多领域专业手部防护解决方案 [1] - 在防切割/防寒/防水等细分市场具有技术优势 [1]