2025年上半年业绩 - 2025年上半年业绩超预期增长 验证AI正在有效驱动付费率加速增长 [1] - AI驱动海外下载量高增 据点点数据 [1] - 预计2025-2027年经调整归母净利润为8 25/11 26/14 63亿元 同比增长40 78%/36 50%/29 91% [1][2] - 2025年7月23日收盘价对应PE为54 16/39 68/30 54x [1][2] AI产品RoboNeo进展 - 影像与设计AI Agent RoboNeo进入C端用户测试阶段 [1][2] - 产品对标C端美图秀秀和Wink 具备图片视频编辑修容功能 [1][2] - 同时对标B端美图设计室 支持海报生成功能 [1][2] - AI Agent综合C端和B端能力 提供高效影像编辑工具 [1][2] 后续关注点 - Q4海外节假旺季 C端AI娱乐功能或推动下载量增长 [1] - B端与阿里合作落地进展 [1] - AI深度融合核心产品 巩固公司头部地位 [1][2]