新型浮动费率基金市场表现 - 中欧核心智选混合作为第二批新型浮动费率产品首募规模超20亿元，成为首只突破该规模的产品，主销售渠道为兴业银行 [2][3] - 第二批12只新型浮动费率基金中已有2只提前结束募集，显示市场对创新产品的强烈追捧 [2][4] - 首批26只新型浮动费率基金合计募资规模超258亿元，平均募集规模约10亿元，有效认购户数26.15万户 [2] 产品设计与费率结构 - 中欧核心智选混合采用"基准+浮动"三档费率管理模式，业绩比较基准为中证800指数收益率×80%+港股通综合指数收益率×5%+中债综合指数收益率×15% [4] - 产品设置"达标季季分红"条款，每季度末可供分配利润高于0.01元/份时强制分红 [4] - 第二批产品费率分为基准档1.2%、升档1.5%、降档0.6%，持有一年后赎回按业绩分档收费 [6] 第二批产品特点 - 第二批12只产品涵盖医药、制造业、高端装备等行业主题，包括2只股票型基金和10只偏股混合型基金 [2][6] - 行业主题细分至战略新兴产业，如华夏、富国旗下的医药基金，易方达、交银旗下高端制造基金 [6] - 产品规模较小策略灵活，能更敏锐捕捉市场变化，提升投资组合多样性 [7] 市场影响与行业意义 - 浮动费率模式将管理人收益与业绩挂钩，实现"多赚多收、少赚少收"，激励管理人提升业绩 [7] - 细分行业主题设计有助于精准对接国际资本，增强对外资吸引力 [7] - 该创新推动资金流向关键产业，助力医药、高端制造等领域创新升级 [6] 产品发行动态 - 第二批产品中中欧核心智选混合、易方达价值回报混合分别提前至8月12日、13日结募 [3] - 国泰优质核心混合基金于8月11日发售，募集上限30亿元，截止日8月29日 [5]

产品发行与市场表现 - 中欧核心智选混合基金为行业首只募集规模超21亿元的新型浮动费率基金产品 于8月12日提前结束募集 原定截止日为8月15日[1][2] - 第二批新型浮动费率基金中已有两只提前结募 包括8月9日公告的易方达价值回报混合基金（原定8月21日截止 提前至8月13日）和上述中欧产品[4] - 建信医疗创新基金于8月4日发行 设置30亿元募集上限 目前仍在募集中 国泰优质核心混合于8月11日发行 募集份额上限为30亿份[4][5] 费率结构与业绩基准 - 三家管理人设置三档管理费率：基准档1.2% 降档0.6%（年化收益低于业绩基准3个百分点时适用） 升档1.5%（正收益且年化收益超越基准6个百分点时适用）[5] - 中欧核心智选业绩基准为中证800指数收益率×80%+中证港股通综合指数收益率×5%+中债综合指数收益率×15%[5] - 易方达价值回报业绩基准为中证800指数收益率×55%+中证港股通综合指数收益率×20%+中债总指数收益率×25%[5] 历史业绩与建仓情况 - 首批26只新型浮动费率基金截至8月11日几乎全部实现正收益 仅一只产品告负[6] - 景顺长城成长同行（6月27日成立）单位净值增长率达10.23% 易方达成长进取A和嘉实成长共赢A（均6月19日成立）增长率分别为7.55%和7.50%[6] - 工银泓裕回报自6月27日成立以来净值增长4.68% 银华成长智选A、东方红核心价值A、华安竞争优势A等产品增长率均超3%[6] 行业特征与趋势 - 银行渠道占据销售主导地位 兴业银行贡献中欧核心智选绝大多数销售规模[2] - 第二批产品覆盖医药、制造业、高端装备等行业主题 含2只股票型与10只偏股混合型基金 较首批全市场选股策略呈现行业延伸趋势[7] - 7月以来权益市场回暖为建仓创造良好条件 首批产品未呈现明显行业倾向 难以通过净值波动判断具体建仓方向[7]

基金发行与市场背景 - 国泰优质核心混合基金于8月11日正式发行，由国泰基金担任管理人，是第二批获批的新型浮动费率基金之一 [1][2] - 产品设计紧密围绕证监会《行动方案》要求，强化投资者利益保护和投资获得感 [2] - 第二批浮动费率基金陆续开售，或为A股市场注入新活力 [2] 基金经理与投资风格 - 基金经理李海拥有14年证券从业经验、9年投资管理经验，是国泰基金自主培养的价值成长型基金经理 [4] - 投资风格以自下而上选股为主，兼顾中观行业判断，注重精选有价值的企业并长期陪伴成长 [4] - 管理产品历史业绩亮眼：国泰金泰任职总回报116.22%（2017年1月24日至2024年7月30日），大幅跑赢同期基准（29.71%）和沪深300（23.40%） [4] - 国泰消费优选任职总回报100.74%（2019年8月15日至2024年上半年末），近3年收益率43.29%，近5年收益率51.73% [4] - 2024年新发基金国泰优质精选港股配置比例43.46%，年内收益率16.73%，超额收益显著 [5] 基金管理公司实力 - 国泰基金成立于1998年，专注长期价值投资，市场结构性机会把握能力突出 [8] - 近6年主动权益基金为投资者赚取164亿元利润，是全行业仅有的5家利润超160亿的公募基金之一 [11] - 中长期业绩排名行业前25%，5年期以上业绩均跑赢沪深300指数 [11] 浮动费率产品经验 - 国泰基金是首批浮动费率基金参与者，2019年发行的国泰研究精选成立5.5年年化收益11%，在同期6只产品中排名第1 [14] - 新产品通过不同持有期收费模式机制，兼顾长期持有与流动性管理需求 [14] 市场观点 - 短期看好市场修复，中长期看好中国核心资产重估，恒生科技等优质企业上涨或为起点 [12] - 中国制造业龙头已完成全球化产能布局，具备应对贸易摩擦能力，2024年中美贸易额占比降至11%左右 [12]

基金产品发行 - 国泰优质核心混合基金于8月11日正式发行 是第二批获批的新型浮动费率基金之一 [1] - 产品设计紧密围绕证监会《行动方案》要求 以投资者利益为核心导向 强化投资获得感保护 [1] 基金经理背景 - 基金经理李海拥有14年证券从业经验和9年投资管理经验 是公司自主培养的价值成长型基金经理 [2] - 投资风格以自下而上选股为主 中观行业判断为辅 注重精选有价值企业陪伴成长 [2] - 管理国泰金泰自2017年1月24日起任职总回报116.22% 大幅跑赢同期基准29.71%和沪深300指数23.40% [2] - 国泰金泰A类近3年最大回撤-20.78% 显著优于同类平均-31.56% [2] - 管理国泰消费优选自2019年8月15日起任职总回报100.74% 近3年收益率43.29% 近5年收益率51.73% [2] 近期产品表现 - 2024年发行2只可投资港股的全市场基金 其中国泰优质精选港股比例43.46% [3] - 国泰优质精选布局AH股互联网、电子、消费医药等板块 今年以来收益率16.73% 超额收益明显 [3] 市场观点 - 短期看好市场修复 中长期看好中国核心资产重估 [6] - 2024年中美贸易额占中国进出口总额降至11%左右 制造业龙头完成全球化产能布局 [6] - 中国核心资产在全球仍被显著低估 恒生科技等上涨仅是重估起点 [6] - 沪深300、中证A500等优质企业仍有重估空间 [6] 基金管理公司实力 - 国泰基金成立于1998年 秉持独立思考、深度研究传统 专注挖掘长期价值优质公司 [7] - 主动权益基金近6年为投资者赚取164亿元利润 是全行业仅有的5家6年利润超160亿的公募基金公司之一 [10] - 9年期以上业绩全部跻身行业前25% 多期表现位列同类前10 [10] - 5年期以上业绩均跑赢沪深300指数 [10] 浮动费率产品经验 - 国泰基金是行业浮动费率基金探索的重要参与者 2019年旗下国泰研究精选入选首批6只产品 [11] - 国泰研究精选成立5.5年来收益率达78% 年化收益11% 在同期6只浮动费率基金中排名第1 [11] - 基金最大回撤指标位列同期同类第2 具备攻守兼备特质 [11] - 新产品通过不同持有期不同收费模式机制 兼顾长期持有与流动性管理需求 [11]

基金发行与市场影响 - 国泰优质核心混合基金于8月11日正式发行，由国泰基金担任管理人，是第二批获批的新型浮动费率基金之一 [2] - 新产品设计符合证监会《行动方案》要求，以投资者利益为核心导向，强化投资获得感保护 [2] - 第二批浮动费率基金陆续开售，有望为A股市场注入新活力 [2] 基金经理与投资风格 - 基金经理李海拥有14年证券从业经验、9年投资管理经验，是国泰基金自主培养的价值成长型基金经理 [4] - 李海采用自下而上选股为主、中观行业判断为辅的投资风格，注重精选有价值的企业并陪伴成长 [4] - 其管理的国泰金泰任职总回报116.22%，大幅跑赢同期基准（29.71%）和沪深300（23.40%），近3年最大回撤-20.78%，优于同类平均（-31.56%） [4] - 另一只基金国泰消费优选任职总回报100.74%，近3年收益率43.29%，近5年收益率51.73% [5] - 2024年发行的国泰优质精选基金港股比例43.46%，布局互联网、电子、消费医药等板块，今年以来收益率16.73%，超额收益明显 [5] 市场观点与展望 - 李海短期看好市场修复，中长期看好中国核心资产重估 [8] - 2024年中美贸易额占中国进出口总额降至11%，中国制造业龙头已完成全球化布局，具备应对贸易摩擦能力 [8] - 恒生科技等优质企业上涨被视为中国核心资产重估起点，沪深300、中证A500等仍有重估空间 [8] 基金公司实力 - 国泰基金成立于1998年，专注挖掘长期价值优质公司，赚钱能力和专业实力领跑行业 [10] - 近6年主动权益基金为投资者赚取164亿元利润，是全行业仅有的5家6年利润超160亿的公募基金公司之一 [12] - 中长期业绩表现突出，9年期以上业绩全部跻身行业前25%，5年期以上业绩均跑赢沪深300指数 [13] 浮动费率基金经验 - 国泰基金是浮动费率基金领域的重要参与者，2019年首批6只浮动费率基金中国泰研究精选位列其中 [15] - 国泰研究精选成立5.5年收益率达78%，年化收益11%，在同期6只浮动费率基金中排名第1，最大回撤指标位列第2 [15] - 新产品通过不同持有期收费模式机制，兼顾长期持有与流动性管理需求 [15]