公司IPO进程与监管动态 - 2026年1月5日，公司被中国证券业协会抽中为首批首发企业现场检查对象[1] - 公司科创板IPO申请于2025年12月31日获上交所受理，保荐机构为中金公司，拟募资75亿元[2] - 公司于2025年7月25日签署辅导协议，7月29日获辅导备案受理，中金公司认为其具备成为上市公司的特点[2] - 2025年12月26日，上交所发布新指引，支持商业火箭企业适用科创板第五套上市标准[2] 公司业务与财务概况 - 公司成立于2015年，总部位于北京，主营液氧甲烷发动机及运载火箭的研发、生产与商业发射服务[3] - 公司致力于构建以中大型可重复使用液氧甲烷运载火箭为核心的全产业链条[3] - 2022年至2025年上半年，公司营收分别为78万元、395万元、427万元及3643万元[3] - 同期，公司归母净亏损分别为8亿元、11.88亿元、8.76亿元及5.97亿元[3] - 报告期内，公司研发费用分别为4.87亿元、8.30亿元、6.13亿元及3.60亿元，三年半合计22.90亿元[3] 技术里程碑与募资用途 - 2023年，公司朱雀二号遥二火箭成功发射，成为全球首枚入轨的液氧甲烷火箭[4] - 2025年12月3日，朱雀三号遥一火箭发射升空，火箭二级入轨，但一子级回收试验失败[4] - 本次IPO募资75亿元，其中27.7亿元用于可重复使用火箭产能提升项目，47.3亿元用于技术提升项目[4] - 公司表示上市后将集中资源聚焦于可重复使用火箭及其发动机等核心技术的自主研发[4] 募投项目详情与股权结构 - 可重复使用火箭产能提升项目总投资28.026862亿元，拟使用募资27.7亿元[5] - 可重复使用火箭技术提升项目总投资56.589956亿元，拟使用募资47.3亿元[5] - 募投项目总投资合计84.616818亿元，拟使用募资合计75亿元[5] - 实控人张昌武直接持股6.7277%，并通过多个合伙企业控制合计23.4724%的股份[5] - 公司设置特别表决权安排，张昌武及其一致行动人持有的特别表决权股份表决权数量为普通股的10倍，张昌武共计控制公司75.2019%的表决权[5] 行业竞争格局 - 国内五家主营运载火箭的商业航天公司均已开启IPO进程，进入集体冲刺阶段[6]

北京商报讯（记者 马换换 李佳雪）1月5日，中国证券业协会官网发布"2026年第一批首发企业现场检查 抽查名单"，蓝箭航天空间科技股份有限公司（以下简称"蓝箭航天"）被抽中现场检查。 上交所官网显示，蓝箭航天招股书于2025年12月31日获得受理，公司主要从事液氧甲烷发动机及运载火 箭的研发、生产并提供商业航天火箭发射服务。 本次冲击上市，蓝箭航天拟募集资金75亿元。 ...

2025年12月31日晚间，上交所官网显示，蓝箭航天科创板IPO获得受理。据悉，蓝箭航天是一家商业航 天企业，主要从事液氧甲烷发动机及运载火箭的研发、生产并提供商业航天火箭发射服务。本次冲击上 市，蓝箭航天拟募集资金75亿元，扣除发行费用后，将全部用于可重复使用火箭产能提升项目、可重复 使用火箭技术提升项目。 北京商报讯（记者 马换换 李佳雪）受蓝箭航天科创板IPO获受理消息影响，1月5日，A股一众参股公司 股价集体大涨。其中，金风科技盘中冲上涨停，诺瓦星云开盘涨停，斯瑞新材盘中一度涨超13%，世纪 华通盘中一度涨超8%，荣盛发展盘中一度涨超7%，张江高科盘中涨超3%。 ...

公司IPO进程与基本信息 - 蓝箭航天空间科技股份有限公司科创板IPO于12月31日获受理 [3] - 本次IPO的保荐机构为中国国际金融股份有限公司，会计师事务所为立信会计师事务所，律师事务所为上海市锦天城律师事务所 [3] 公司业务与战略定位 - 公司是商业航天企业，主要从事液氧甲烷发动机及运载火箭的研发、生产并提供商业航天火箭发射服务 [3] - 公司致力于构建以中大型可重复使用液氧甲烷运载火箭为核心的“研发、制造、试验、发射”全产业链条，目标是成为世界一流商业航天企业 [3] 公司财务表现 - 2022年至2025年上半年，公司营业收入分别为78.29万元、395.21万元、427.83万元、3643.19万元，2025年上半年收入显著增长 [3][5] - 同期，归属于母公司所有者的净利润分别为-8.04亿元、-11.88亿元、-8.76亿元、-5.97亿元，公司持续亏损但2024年以来亏损额有所收窄 [3][5] - 2025年1-6月扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为-6.14亿元 [5] - 公司资产总额持续增长，从2022年末的29.45亿元增至2025年6月末的63.53亿元 [4] - 归属于母公司所有者权益从2022年末的22.32亿元增至2025年6月末的34.67亿元 [4] - 合并报表资产负债率从2022年末的23.80%上升至2025年6月末的40.36% [5] - 2025年1-6月经营活动产生的现金流量净额为-6.22亿元 [5] - 公司研发投入占营业收入比例极高，2022年至2025年上半年分别为62231.80%、21012.51%、14318.09%、987.01% [5] 公司股权结构与控制权 - 公司实际控制人为董事长兼总经理张昌武 [5] - 张昌武直接持有公司6.7277%股份，并通过多个合伙企业间接控制更多股份，合计持有公司23.4724%股份 [6] - 公司设置了特别表决权安排，张昌武及其一致行动人持有的股份为特别表决权股份，每特别表决权股份表决权数量为普通股份的10倍 [6] - 通过该安排，张昌武共计控制公司75.2019%的表决权，能够对公司股东会决议产生重大影响 [6] 实际控制人背景 - 张昌武，1983年生，中国国籍，拥有清华大学工商管理硕士学位 [7] - 曾任职于汇丰银行(中国)有限公司及西班牙桑坦德银行亚太战略投资部 [7] - 于2015年6月创立蓝箭航天 [7]

公司IPO进程 - 蓝箭航天空间科技股份有限公司科创板IPO审核状态于12月31日变更为“已受理” [1] 公司业务与产品 - 公司主要从事液氧甲烷发动机及运载火箭的研发、生产并提供商业航天火箭发射服务 [1] 公司财务状况与上市标准 - 公司目前仍处于亏损状态 [1] - 公司拟采用科创板第五套标准上市 [1] 募集资金用途 - 本次发行股份募集资金扣除发行费用后，将全部用于可重复使用火箭产能提升项目 [1] - 本次发行股份募集资金扣除发行费用后，将全部用于可重复使用火箭技术提升项目 [1]

公司上市申请与募资计划 - 蓝箭航天空间科技股份有限公司科创板IPO申请于2025年12月31日获受理 正式冲刺科创板“商业火箭第一股” [1] - 公司拟采用科创板第五套标准上市 这是该标准首次扩大至商业航天领域 此前仅适用于生物医药和生物器械公司 [1] - 公司IPO拟募集资金75亿元人民币 [6] - 募集资金将用于提升可重复使用火箭技术研发及发动机与火箭批量化制造能力 以实现低成本、大运力、可重复使用火箭的商业化运营 [6] 公司业务与募投项目 - 公司主要从事液氧甲烷发动机及运载火箭的研发、生产并提供商业航天火箭发射服务 [6] - 公司致力于构建以中大型可重复使用液氧甲烷运载火箭为核心的“研发、制造、试验、发射”全产业链条 [6] - 公司目前仍处于未盈利状态 [1] - 募投项目包括“可重复使用火箭产能提升项目”和“可重复使用火箭技术提升项目” 投资总额分别为28.02686亿元和56.589951亿元 合计84.616811亿元 [7] 行业政策与监管动态 - 2025年6月18日 证监会发布意见 提出扩大科创板第五套标准适用范围 支持商业航天等前沿科技领域企业适用该标准 [9] - 2025年12月26日 上交所发布专门指引 对商业火箭企业适用科创板第五套上市标准作出了细化规定 旨在对尚未形成一定收入规模的优质商业火箭企业进行精准支持 [9]

公司业务与产品 - 公司主要从事液氧甲烷发动机及运载火箭的研发、生产并提供商业航天火箭发射服务 [1] 公司财务与上市情况 - 公司目前仍处于亏损状态 [2] - 公司拟采用科创板第五套标准上市 [2] 募集资金用途 - 本次发行股份募集资金扣除发行费用后，将全部用于可重复使用火箭产能提升项目 [3] - 本次发行股份募集资金扣除发行费用后，将全部用于可重复使用火箭技术提升项目 [3]

公司上市动态 - 蓝箭航天空间科技股份有限公司科创板IPO于12月31日晚间获得上交所受理 [1] - 公司拟采用科创板第五套上市标准 [1] - 公司本次IPO计划募集资金75亿元人民币 [1] 公司业务与募资用途 - 公司是一家商业航天企业，主营业务为液氧甲烷发动机及运载火箭的研发、生产，并提供商业航天火箭发射服务 [1] - 募集资金扣除发行费用后，将全部用于可重复使用火箭产能提升项目及可重复使用火箭技术提升项目 [1] 公司财务状况 - 公司目前仍处于亏损状态 [1]