行业核心观点 - 氯碱行业在复杂市场环境与产业变革中竞争格局延续，但在新能源拉动、传统刚需稳定及政策利好带动下，或将迎来新的发展机遇 [1] 行业供需与竞争格局 - 2025年氯碱产能仍呈增长趋势，预计烧碱有效产能或达到5223万吨，PVC全年计划新增投产180万吨，年末产能或将达到3032万吨 [2] - 2025年烧碱产能扩张主要集中在华东、华北、华中和西北地区，涉及多家企业的新增计划 [2] - 行业呈现区域性集聚特征，大型企业凭借资金、技术和规模优势占据有利地位，而部分中小企业面临成本控制、技术创新等挑战 [2] - 下游需求增长放缓，未来高产能释放可能导致供需不匹配，加剧行业竞争 [2] 下游需求分析：新能源领域 - 新能源产业快速发展为氯碱行业带来新的市场机遇 [3] - 双面太阳能电池板需求增长带动玻璃行业消费，从而提升烧碱和氯的需求，预计到2028年双面太阳能板组件将占全球太阳能电池板安装量的61% [3] - 风能基础设施建设促进氯碱需求增长，涡轮机涂料和黏合剂需用到氯碱，预计到2030年由此带动的氯碱应用将强劲增长 [3] - 在光伏、风电等领域，氯碱产品的应用需求不断增长，企业拓展该领域业务将获得新的利润增长点 [3] 下游需求分析：传统行业 - 2024年上半年中国烧碱消费量为2084.3万吨，较2023年同比减少10万吨 [1] - 氧化铝作为烧碱主要下游（2023年需求占比约31%），其产能、开工变动明显影响烧碱市场 [1][4] - 2025年氧化铝预计新增投产约1330万吨，其集中投放将拉动上游烧碱需求，成为影响市场供需格局的关键因素之一 [4] - 尽管上半年氧化铝行业开工率不及预期，但下半年开工率有望提升，需求增长有望逐步实现 [4] - PVC在建筑管材、门窗型材等方面仍有稳定的需求基础，随着房地产市场政策调整和企稳，需求有望得到一定支撑 [4] - 非铝下游黏胶短纤2025年上半年开工率为83.4%，同比增加1.6个百分点，上半年产量214万吨，同比继续增长，对烧碱需求仍有基础支撑 [4] 政策环境影响 - 中央城市工作会议提出城市由增量扩张向提质增效转变，关注城市更新、改造等，将促使对上游如氧化铝、PVC等产品的稳定需求增长 [6] - 国家层面发布的一系列利好氯碱行业下游的相关政策出台，未来行业发展仍然可期 [1] 行业发展趋势与建议 - 2025年氯碱行业处于变革与发展的关键时期，既面临市场竞争、原材料价格波动等挑战，也迎来新能源产业带动、技术创新等机遇 [6] - 行业未来将在供需格局调整、绿色智能化发展、产业链整合等方面持续推进，实现可持续发展 [6] - 为应对市场竞争和提升综合竞争力，氯碱企业应加强产业链整合与协同发展，建议企业之间实现资源共享、优势互补 [6]

双面太阳能电池板技术 - 双面太阳能电池板正反两面均可吸收阳光，尤其适合安装在水面上方，因水面反射可增加发电量 [1][4] - 水面光伏电站效率比陆地光伏电站高出15%，得益于水的冷却效应 [4] 渔光互补项目概况 - 大金重工在河北唐山建成250兆瓦渔光互补项目，实现全容量并网发电 [1][3] - 项目占地353公顷，采用"上发电、下养殖"模式，架设37万片双面太阳能电池板 [4] - 预计年发电量4亿千瓦时，相当于节约12万吨标准煤，减少二氧化碳排放32万吨 [4] 渔光互补项目优势 - 太阳能电池板遮荫可降低水温，促进水生生物新陈代谢，减少养殖病害 [4] - 遮荫作用减少水面蒸发和水分流失 [4] - 提高土地集约利用水平，353公顷土地同时实现发电与养殖功能 [3][4] 行业动态 - 协合新能源2022年在河北沧州建成70兆瓦渔光互补光伏电站 [5] - 挪威Emilsen Fisk公司渔场漂浮式光伏电站使其柴油使用量减少90% [6]