市场表现 - 最近5个交易日科创50指数下跌5.42% 创业板指上涨2.35% 大盘价值下跌1.25% 大盘成长上涨1.68% 上证50下跌1.15% 国证2000代表的小盘下跌2.41% [1] - 电力设备及综合行业表现靠前 国防军工和计算机行业表现靠后 [1] - 中证全指PETTM分位数达76% 上证50与沪深300分位数分别为71%和69% 创业板指分位数47% 中证500与中证1000分位数分别为59%和55% [2] 风险溢价指标 - 中证全指静态EP与十年期国债收益率差值达2.99% 两倍标准差边界为4.76% [1] - 该指标在2022年4月26日达到4.17% 2022年10月28日达4.08% 2024年1月19日达4.11% 为2016年以来第五次超过4% [1] 技术分析 - 深100指数呈现3年周期规律 2012/2015/2018/2021年均出现熊市 每次下行幅度40%-45% [2] - 本轮调整始于2021年一季度 时间和空间均较充分 关注底部向上周期可能性 [2] 资金流向 - 最近5个交易日ETF资金流入297亿元 融资盘增加约358亿元 [2] - 两市日均成交额达25676亿元 [2] 行业主题配置 - 卷积神经网络模型最新配置主题为通信和人工智能 覆盖全指通信设备指数/人工智能产业指数/5G通信主题指数等 [2][3][9] - 重点跟踪指数包括中证全指通信设备指数(931160)/人工智能产业指数(931071)/通信设备主题指数(931271)等 [3][9] 指数周期特征 - 深100指数技术面显示每隔3年出现一轮熊市 之后进入牛市周期 [2] - 历史极端底部时风险溢价指标均处于均值上两倍标准差区域 如2012/2018/2020年 [1]