核心观点 - 华为通过鸿蒙6操作系统及Mate X7等设备，首次实现了Agent to Agent智能体协作的商用落地，标志着手机交互形态正从“人找应用”向“服务找人”的“智能体化”革命演进，并有望定义下一代AI应用交互规则 [3][7][9] 鸿蒙6与A2A智能体协作的落地与体验 - 在HarmonyOS 6中，已有超过80款鸿蒙应用完成了智能体化改造，成为A2A协作的基础单元 [14] - 智能体中枢“小艺”进化为具备全局统筹能力的大脑，可作为主Agent调度第三方应用的子Agent，实现“一句话办事” [15][17] - A2A协作已渗透金融、娱乐、生活、出行等高频场景，例如：点名“深圳航空”后说“选个能看日落的座位”，其智能体可自动锁定“黄金机位”并值机；点名“叮咚买菜”问“秋天适合喝什么润肺汤”，智能体会推荐食谱并一键加购食材 [18] - 在折叠屏Mate X7上，A2A能力与分屏联动深度融合，例如：双指长按小红书攻略可召唤分屏导航，右侧地图自动定位并规划路线；长按外文段落可唤起分屏由小艺实时翻译 [22] - 对于尚未改造的GUI应用，系统通过“小艺帮帮忙”功能模拟用户操作进行兜底，确保生态体验统一 [24] 鸿蒙6的技术架构与开发者生态 - HarmonyOS 6将智能下沉至底层，与硬件深度融合，构建了允许智能体交互的服务互通环境 [25] - 以意图框架Intents Kit与统一通信协议为核心技术底座，将APP内部功能封装为系统可调用的“原子化意图”，重构了应用间连接方式，实现跨应用意图理解与指令分发 [26][27][28][29] - HMAF框架与全栈工具链极大简化了智能体开发流程，为开发者提供标准接口与AI控件，使传统APP可平滑进化为智能体 [31][32] - 开发者无需重构整个应用，利用DevEco Studio进行简单配置即可快速接入A2A协作网络，降低了接入门槛 [33][34] - 鸿蒙为全行业提供了智能体互联的基础设施，解决了“协议不通”和“接入困难”的行业难题 [36][37] A2A经济的战略意义与行业机遇 - A2A是移动互联网从“人找应用”迈向“服务找人”的必然进化，商业流量逻辑正从抢占屏幕入口变为抢占无形的“用户意图”入口 [39][40] - 谁能最快响应AI指令并通过A2A接口精准输出服务，谁就能掌握下一个时代的流量密码 [41] - HarmonyOS 5和6的设备数量已突破2700万台，并以平均每天超10万台的增速增长 [42] - 华为启动“天工计划”，未来将投入10亿元人民币，目标加速孵化超过1万个AI原生元服务、1千多种意图框架以及5千多个智能体，为生态开发者提供全方位支持 [45][46] - 鸿蒙构建的开放生态为开发者提供了抢占AI时代生态先机的战略窗口，越早加入越能抢占先机 [38][45]

跨界合作落地 - 字节跳动旗下AI助手“豆包”与中兴通讯合作，搭载豆包手机助手技术预览版的努比亚工程样机启动小批量发售，首批备货量约3万台 [1][2] - 豆包手机助手是与手机厂商在操作系统层面深度协同的解决方案，字节跳动团队无自研手机计划，核心策略为生态合作 [2] - 市场反响热烈，第二代机型已正式立项，进入快速迭代阶段 [2] 公司战略与行业影响 - 字节跳动硬件团队探索“大模型+超级App+硬件终端”三位一体布局，此次合作是该战略在手机领域的重要落子 [2] - 该合作模式被视为2025年下半年AI手机行业的最大变量，策略是赋能而非造机，规避重资产风险，推动行业从“硬件集成AI”转向“AI定义硬件生态” [2] - 此模式可能解构现有手机品牌与用户体验的绑定关系，迫使传统厂商要么对标自研，要么在关键AI体验上受制于生态合作方 [3] 市场竞争与技术趋势 - 头部手机厂商积极构建护城河，华为新款折叠屏手机商用A2A智能体协作技术，荣耀YOYO智能体实现3000个场景自动执行，OPPO和vivo强化端侧AI算力 [4] - AI手机发展呈现三大技术特征：智能体能力加速进化、高权限Agent成为关键实现深层系统控制、沉浸式体验与未来形态创新成为竞争关键 [4] - IDC预计今年年末智能手机销量将迎来强劲增长 [5] 产业链传导效应 - AI手机行业火热传导至整个产业链，A股市场核心零部件商如思泉新材料、水晶光电、江波龙电子等被视为受益者 [5] - 终端与软件层面，中兴通讯、福蓉科技等公司深度参与 [5] - 供应链企业如科翔电子科技通过同时服务中兴通讯和字节跳动，实现对跨界生态的“双重绑定” [6] 资本市场反应 - 合作消息发布后，AI手机板块指数上涨，福蓉科技、中兴通讯等多只个股大涨 [1]

宏观经济数据 - 中国11月RatingDog制造业PMI前值为50.6，已连续三个月处于荣枯线以上，显示扩张态势延续但新业务与产出动力减弱 [7] - 美国11月ISM制造业指数预期为49.0，较前值48.7微升，虽仍处收缩区间但就业改善可能对指数形成支撑 [8] - 美国9月PCE报告与个人收入报告改期至12月5日发布，市场预计9月核心PCE环比微降至0.22%，同比增速预计持稳于2.9%的高位 [9] - 欧元区11月制造业PMI终值预期为49.7，与前值持平 [3] - 美国三季度实际GDP年化季环比初值预期为3.2% [3] 地缘政治与重要会议 - 美俄会谈将于12月1日当周举行，俄罗斯总统普京确认美方代表团将到访莫斯科，并重申以美方解决乌克兰问题的清单作为谈判基础 [10] - 中国外交部宣布，中共中央政治局委员、中央外办主任王毅将于12月1日至2日赴俄罗斯举行中俄第二十轮战略安全磋商 [11] - 欧盟国防部长将于12月1日在布鲁塞尔会晤，讨论对乌克兰的军事支持 [17] - 法国总统马克龙将于12月初对中国进行国事访问 [15] 央行政策与讲话 - 美联储已进入静默期，为12月9-10日的议息会议做准备 [10] - 日本央行行长植田和男将于12月1日在名古屋发表讲话，市场将密切关注其对工资谈判和基础通胀的评估，以判断12月加息可能性 [12] 科技行业动态与产品发布 - 英伟达将出席12月2日的瑞银全球技术与AI大会 [13] - 理想汽车将于12月3日举行理想AI眼镜Livis发布会，该眼镜定位为车机系统的延伸终端，旨在实现人-车-生活三位一体的智能生态 [14] - XREAL与谷歌合作，将于12月发布AR眼镜Project Aura，该产品为全球首款搭载Android XR系统的官方AR终端设备，深度集成谷歌Gemini AI技术 [14] - 三星预计于12月5日发布首款三折折叠智能手机Galaxy Z TriFold [19] - 影翎全景无人机空中发布会将于12月4日举办，影翎AntigravityAl将正式亮相 [21] - 2025人工智能+产业生态大会将于12月1日至3日在北京举办 [22] 企业财报 - 12月3日，芯片公司迈威尔科技Marvell和中兴通讯将发布财报 [5][23] - 12月4日，AI应用层代表C3.ai和软件巨头Salesforce将发布最新财报 [5][23] - 12月5日，慧与科技将发布财报 [5] - 互联龙头Credo将于12月2日披露业绩 [23]

A股市场表现 - 11月24日A股市场探底回升，三大指数集体收红，沪指涨0.05%收于3836.77点，深成指涨0.37%收于12585.08点，创业板指涨0.31%收于2929.04点 [1] - 沪深两市成交额1.73万亿元，较上一个交易日缩量2379亿元 [1] - 全市场超4200只个股上涨，市场热点轮番活跃，AI应用概念集体爆发 [1] - 商业航天概念持续拉升，AI应用概念股快速走强，能源金属、海南、燃气等板块跌幅居前 [1] 全球市场与商品表现 - 11月24日纽约股市三大股指上涨，道指涨0.44%，标普500指数涨1.55%，纳斯达克指数涨2.69% [3] - 欧洲三大股指涨跌不一，英国富时100指数跌0.05%，法国CAC40指数跌0.29%，德国DAX指数涨0.64% [3] - 国际油价上涨，纽约轻质原油期货涨1.34%至每桶58.84美元，伦敦布伦特原油期货涨1.29%至每桶63.37美元 [3] - COMEX黄金上涨1.44%至4138.00，美元指数微跌0.02%至100.18，美元离岸人民币报7.11 [4] 宏观政策与重要事件 - 央行于11月25日开展10000亿元MLF操作，期限为1年期，以保持银行体系流动性充裕 [5] - 中法高级别经济财金对话举行，双方同意深化经济财金领域交流合作 [6] - 外交部表示当前不具备举行中日韩领导人会议的条件 [7] - 第二批科创债风险分担工具支持的民营企业债券即将发行，4家机构拟发行科创债合计9.3亿元 [8] 行业与公司动态 - 华为将于11月25日举行新品发布会，发布Mate80系列、MateX7及多款全场景新品 [10] - 2025年三季度中国折叠屏手机市场出货量达263万台，同比增长17.8%，华为以接近70%的市场份额持续领跑 [10] - 阿里巴巴将于11月25日公布季度业绩，资本开支和AI应用进展情况受关注 [11] - 工业富联澄清未向市场下调第四季度利润目标，东方锆业子公司拟投资7.37亿元建设新能源电池级氯氧化锆项目 [14] - 龙蟠科技与楚能新能源签署补充协议，合同总销售金额超450亿元，小米集团控股股东雷军斥资超1亿港元增持公司股份 [14] 资金流向分析 - 主力资金净流入前五大行业为文化传媒（28.39亿）、航天航空（19.30亿）、船舶制造（7.63亿）、软件开发（5.10亿）、互联网服务（4.83亿） [15] - 主力资金净流出前五大行业为消费电子（-35.14亿）、半导体（-32.69亿）、化学制品（-14.71亿）、能源金属（-12.86亿）、证券（-12.50亿） [15] - 个股方面，蓝色光标主力净流入13.17亿涨幅15.72%，三六零净流入10.00亿涨幅9.99%，工业富联主力净流出27.43亿跌幅7.8% [16] 机构观点 - 中国银河证券认为A股市场呈现“高切低”特征，短期行情仍以震荡结构为主，建议关注近期调整后的布局机会 [12] - 华泰证券指出当前市场调整已初步具备空间感，对应9月下旬市场中枢位或有较强支撑，配置上建议围绕中期主线、重视安全边际 [12]

华为常务董事、产品投资委员会主任、终端BG董事长余承东11月17日在微博发布海报并配文"它，来 了！ "，宣布华为Mate80系列lMateX7及全场景新品发布会2025年11月25日14：30点举行。 据悉，Mate 80系列依旧包含四款机型：Mate 80、Mate 80 Pro、Mate 80 Pro Max以及Mate 80 RS非凡大 师。 责任编辑：王翔 ...