行业转型核心观点 - 中国商超行业正经历从扩张到调改的深度转型，核心是利用AI技术依据动销率、渗透率、复购率进行商品汰换 [1] 门店调改策略 - 商品汰换的核心依据是动销率、渗透率、复购率，消费者的购买行为决定商品去留 [3] - 调改实现一店一策，社区型门店保留约50%原有商品以保障民生，购物中心型门店则大幅引入新品，商品结构接近胖东来的80% [3] - 调改门店商品汰换比例动辄超过70%，以物美超市学清路店为例，整体商品汰换比例超七成 [1][3] - 新品成为业绩增长重要支点，物美在陈列资源、营销推广上向新品倾斜，北冰洋HPP果汁、蒙牛新品在调改店中实现7倍以上销售增长 [3] 线上业务升级 - 加速推进AI新质零售门店线上服务，新开业的5家门店已同步提供线上服务 [4] - 线上业务升级包括完善线上商品清单，扩大线上线下同质同价范围，以及提升履约体验与效率，具体推进店仓一体化与强化前置仓布局 [4] 自有品牌战略 - 自有品牌从补充角色升级为核心引擎，物美已推出多个自有品牌线覆盖鲜奶、包装水、粮油、日百等品类 [6] - 未来自有品牌战略是与具备研发能力的工厂共创，打造真正差异化商品，而非简单贴牌生产 [6] - 在硬折扣业态的物美超值门店中，自有品牌占比进一步提升，该模式核心是效率与信任 [6] - 物美正清理旧自有品牌库存，未来将形成不同业态对应不同品牌矩阵的清晰架构 [6] 运营效率与零供关系 - AI技术对零售行业的库存周转、损耗减少等经营环节有明显改善作用，通过数字化协同降低流通成本 [7] - 新模式门店毛利率仅19%，净利润率仅1%至4%，定价原则不再高低波动，强调透明度 [7] - 通过AI新质零售改造，物美超市学清路店成功吸引大批新用户，黏性较高顾客中老顾客占三成，其余来自新用户增长 [7] - 供应商积极与物美合作打造健康供应链，共同应对零供关系重构的挑战 [7]

碳酸饮料行业趋势变化 - 2020年中国市场七大饮料品类中只有碳酸饮料实现增长 其余品类均为负增长 [1] - 2023年碳酸饮料成为七大品类中唯一负增长的品类 其余六类大幅增长 [2] - 饮料市场整体增幅达6.2% 即饮茶、功能饮料、果汁和即饮咖啡增幅超过平均线 [3] 北冰洋品牌发展现状 - 公司年销售额峰值达8亿元 果汁型汽水占大部分收入 [10] - 在碳酸饮料市场份额仅占3.5% 远低于可口可乐38.2%和百事可乐29.7% [23] - 面临大窑50亿元年营收的竞争压力 约为北冰洋的3倍 [23] 产品多元化尝试 - 推出HPP果汁产品 在京东冷藏饮料热卖榜排名第28位 [10] - 尝试柑桔汁、无糖茶、含气天然矿泉水等新品 部分产品已被下架 [10] - 目前在线销售产品包括HPP果汁、果汁汽水、红豆薏米水、酸奶和冰棍 [10] 区域市场局限性 - 品牌认知度集中在京津冀地区 南方市场认知度不足 [15][17] - 生产基地位于北京大兴、昌平、安徽马鞍山和重庆江津 对华东华南覆盖有限 [19] - 河北经销商反馈500ml装产品在餐饮渠道销售良好 但浙江经销商建议谨慎代理 [17] 渠道与定价挑战 - 餐饮渠道年倒闭率达30%-40% 需要持续开发新终端 [20] - 240ml玻璃瓶装定价6元 与大窑520ml装同价 失去价格敏感型消费者 [21] - HPP果汁售价8-9元 被消费者认为较味全7元产品更贵 [10] 市场竞争环境 - 面临可口可乐、百事可乐等国际巨头竞争 [17] - 同时与冰峰、健力宝、山海关、元气森林等国产品牌竞争 [23] - 燕京啤酒、重庆啤酒、乌苏啤酒等跨界进入饮料市场 [26][27] 发展战略规划 - 重点开拓三四线城市和乡镇市场 [27] - 加大健康趋势新品研发力度 [27] - 计划2026年前进入北美和欧洲市场 已在东南亚试水 [27]