财务表现 - 25H1收入11.4亿元，同比+43.2% [2] - 25H1归母净利润3.76亿元，同比+60.5% [2] - 25Q2收入5.96亿元，同比+42.3%，环比+9.3% [2] - 25Q2归母净利润2.07亿元，同比+60.4%，环比+22.5% [2] - 25Q2毛利率57%，环比+1.3个百分点 [2] - 25Q2扣非净利率32.7%，同比+1.87个百分点，环比+3个百分点 [2] CMP抛光液业务 - 25H1 CMP抛光液收入9.3亿元，同比+38% [3] - 铜及铜阻挡层抛光液在先进制程持续扩大市场份额 [3] - 介电材料抛光液开发先进节点产品，氮化硅抛光液验证进展顺利 [3] - 钨抛光液在存储和逻辑芯片市场份额持续上升 [3] - 氧化铈磨料抛光液实现量产销售，多款新品完成测试 [3] - 先进封装用抛光液在2.5D、3D TSV等领域进展顺利 [3] 功能性湿化学品业务 - 25H1功能性湿化学品收入2亿元，同比+75.7% [3] - 产品线涵盖刻蚀后清洗液、光刻胶剥离液、抛光后清洗液及刻蚀液 [3] - 先进制程刻蚀后清洗液快速上量并拓展海外市场 [3] - 先进制程碱性抛光后清洗液持续增加市场份额 [3] - 电镀液及添加剂在IC大马士革工艺、先进封装领域验证顺利 [3] 业务发展前景 - 新产品、新客户、新应用导入顺利 [2] - 部分产品进入放量阶段 [2] - 销售规模效应持续体现 [2] - 在先进制程和先进封装领域持续推进 [3]

公司业绩表现 - 25Q1收入5.45亿元，同比+44%/环比+4.3%，毛利率55.7%，同比-2.8pcts/环比-2.5pcts，归母净利润1.69亿元，同比+60.7%/环比+19.7%，扣非净利润1.62亿元，同比+53%/环比+13.3%，单季扣非利润创历史新高 [2] 行业景气度与市场地位 - 行业景气度随下游晶圆厂稼动率复苏而边际改善 [2] - CMP抛光液2024年收入15.45亿元，同比+43.7%，全球市占率从7%提升至11% [2] - 功能性湿化学品2024年收入2.77亿元，同比+78.9%，毛利率43.2%，同比+10.48pcts [2] 产品与技术进展 - CMP抛光液在铜/钨/基于氧化铈磨料的抛光液市占率持续提升，并加强在先进封装领域布局，2.5D/3D TSV抛光液、混合键合和聚合物抛光液进展顺利 [2] - 功能性湿化学品中先进制程刻蚀后清洗液及碱性抛光后清洗液研发及产业化顺利，持续上量并扩大海外市场 [2]