市场表现 - 12月8日A股三大股指高开高走，创业板指涨幅超过2% [2] - CPO板块全线爆发，东田微、致尚科技股价20cm涨停，易天股份涨幅超过10% [2] - 中际旭创、天孚通信股价均创下历史新高 [2] 行业动态与催化剂 - 亚马逊云计算部门AWS在re:Invent大会上推出新一代AI训练芯片Trainium，并预告了下一代产品Trainium 4的开发计划 [2] - AWS同时推出了Nova 2系列模型和全新的AI服务 [2] 机构研究与预测 - 摩根士丹利供应链调研显示，谷歌TPU产量有望大幅上升，可能为Alphabet带来可观营收增长 [2] - 摩根士丹利亚洲半导体团队将谷歌2027年TPU产量预测从约300万块上调至500万块，上调幅度达67% [2] - 该团队将谷歌2028年TPU产量预测从约320万块上调至700万块，上调幅度高达120% [2]

市场指数与大宗商品表现 - 12月3日美股盘前，三大股指期货齐涨，道指期货涨0.23%至47,626.80点，标普500指数期货涨0.20%至6,848.70点，纳指期货涨0.18%至25,639.30点 [1][2] - 欧洲主要股指涨跌互现，德国DAX指数涨0.23%至23,847.55点，英国富时100指数跌0.13%至9,713.95点，法国CAC40指数涨0.02%至8,103.14点，欧洲斯托克50指数涨0.34%至5,724.75点 [2][3] - 国际油价上涨，WTI原油涨1.38%至59.45美元/桶，布伦特原油涨1.18%至63.19美元/桶 [3][4] 宏观经济与货币政策动向 - 美国11月ADP就业数据成为美联储12月会议前重要参考，市场预测分歧明显，FactSet调查预计私营部门新增4万人，而媒体共识仅预期增加5,000人 [5] - 市场押注若白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特接替鲍威尔，美联储2026年将实施更激进的降息，相关利率期货需求上升 [6] - 德意志银行指出，美联储主席鲍威尔在2026年5月主席任期结束后，可能选择留任理事至2028年1月，以维护美联储政策独立性 [7] - 摩根大通预警市场降息预期过热，预计10年期美债收益率在2025年底降至4.08%后，将在2026年底前攀升至4.35%，该行认为美联储未来一年仅会降息两次，而利率互换市场押注将进行近四次25个基点的降息 [8] - 白银价格续刷历史新高，上涨0.8%至每盎司58.9471美元，市场押注美联储降息及供应紧张，交易员押注美联储12月会议降息25个基点的概率超过90% [9] 人工智能(AI)与半导体行业动态 - 迈威尔科技第三财季总营收同比增长37%至20.7亿美元，GAAP净利润约19亿美元，环比激增876%，预计第四财季营收约为22亿美元，盘前股价涨超11% [11] - CrowdStrike第三季度营收为12.3亿美元，同比增长22%，年度经常性收入(ARR)同比增长23%至49.2亿美元，公司上调全年营收指引至47.97亿至48.07亿美元，调整后每股收益指引上调至3.70至3.72美元 [12] - 亚马逊AWS推出新一代自研AI训练芯片Trainium 3，并预告Trainium 4开发计划，旨在挑战英伟达和谷歌的市场主导地位 [13] - 模拟芯片制造商SiTime据传正洽谈收购日本瑞萨电子的计时部门，估值可能高达20亿美元，该部门生产用于数据中心等领域的同步信号时钟芯片 [14] 公司业绩与事件预告 - 重要经济数据预告包括北京时间21:15的美国11月ADP就业人数变动、22:15的美国9月工业产出月率以及23:00的美国11月ISM非制造业PMI [15] - 业绩预告显示，赛富时、Snowflake、C3.ai将于周四早间发布财报，克罗格、老虎证券将于周四盘前发布财报 [15]

盘前市场动向 - 12月3日美股盘前，三大股指期货齐涨，道指期货涨0.23%，标普500指数期货涨0.20%，纳指期货涨0.18% [1] - 欧洲主要股指涨跌互现，德国DAX指数涨0.23%，英国富时100指数跌0.13%，法国CAC40指数涨0.02%，欧洲斯托克50指数涨0.34% [2] - 国际油价上涨，WTI原油涨1.38%至59.45美元/桶，布伦特原油涨1.18%至63.19美元/桶 [3] 宏观经济与货币政策 - 美国11月ADP就业数据成为美联储12月会议前重要参考，市场预测分歧明显，FactSet调查预计私营部门新增4万人，媒体共识仅预期增加5,000人 [4] - 市场押注若极度鸽派的凯文·哈塞特接替鲍威尔，美联储2026年降息步伐可能加快，相关利率期货需求上升 [5] - 德意志银行分析指出，鲍威尔2026年5月主席任期结束后，可能选择留任理事至2028年1月，以维护美联储货币政策独立性 [6] - 摩根大通预警市场降息预期过热，预计10年期美债收益率在2025年降至4.08%后，将于2026年底攀升至4.35%，该行预计未来仅降息两次，而市场押注近四次降息 [7] - 白银价格续刷历史新高，一度上涨0.8%至每盎司58.9471美元，受美联储降息预期及供应紧张押注支撑，市场预期美联储明年累计降息85-100个基点，12月降息概率超90% [8] 人工智能(AI)行业动态 - 迈威尔科技第三财季总营收同比增长37%至20.7亿美元，GAAP净利润约19亿美元，环比激增876%，第四财季营收指引约22亿美元超预期，盘前股价涨超11%，业绩反映AI ASIC算力需求强劲 [10] - CrowdStrike第三财季营收12.3亿美元同比增长22%，调整后每股收益0.96美元，均超预期，并上调全年营收指引至47.97亿-48.07亿美元，调整后每股收益指引上调至3.70-3.72美元 [11] - 亚马逊AWS推出新一代自研AI训练芯片Trainium 3，并预告Trainium 4开发计划，旨在以更低成本、更高效率挑战英伟达和谷歌在AI芯片市场的主导地位 [12] - 模拟芯片制造商SiTime据传正洽谈收购瑞萨电子的计时部门，估值或达20亿美元，该部门生产用于数据中心等的同步信号时钟芯片，SiTime的计时芯片对AI数据中心性能和效率至关重要 [13] 重要日程预告 - 重要经济数据：北京时间21:15美国11月ADP就业人数、22:15美国9月工业产出月率、23:00美国11月ISM非制造业PMI [13] - 业绩预告：周四早间赛富时、Snowflake、C3.ai发布财报；周四盘前克罗格、老虎证券发布财报 [13]

公司动态 - 亚马逊推出新一代自研AI训练芯片Trainium3，并披露下一代芯片Trainium4的开发进展 [1] - 公司同时推出Nova2系列模型和全新AI服务 [1] - 搭载Trainium3芯片的系统在训练和推理性能上显著提升，能效比前代产品提高40%，性能功耗比提升4倍 [1] - Trainium3芯片已于近期部署至数据中心，并从本周二起向客户开放使用 [1] - 包括Anthropic在内的多家AI公司已率先使用Trainium3芯片，公司计划在年底前为Anthropic提供100万颗芯片 [1] - 当地时间2日美股收盘，亚马逊股价上涨0.23% [1] 产品竞争力 - Trainium3芯片能以比英伟达市场领先的GPU芯片更低廉和高效的方式为AI模型提供动力 [2] - 使用Trainium3芯片使得训练和操作人工智能模型的成本下降约50% [2] 行业竞争格局 - 亚马逊新一代AI芯片将挑战英伟达与谷歌在人工智能芯片市场的主导地位，加剧市场竞争 [2] - 目前在全球人工智能芯片市场，英伟达市场份额达到80%到90% [2] - 谷歌上个月发布最新人工智能模型双子座3，采用自研芯片TPU训练而成，未来将对英伟达领先地位形成冲击 [2]