文章核心观点 - 美光科技与SK海力士是高度专注于DRAM和NAND生产的两大公司，在激烈的市场竞争中，因关键战略决策的不同而走向了不同的发展轨迹 [1] - 美光科技因与英特尔合作投入命运多舛的傲腾技术而错失发展机遇，导致资源分散并影响了其在内存市场的增长 [1][4][7] - SK海力士通过成功收购英特尔的NAND业务并及早布局高带宽内存市场，抓住了高容量SSD和AI计算需求的机遇，实现了市场份额和收入的快速增长 [1][10][12] 美光科技发展历程与战略 - 公司于1978年在美国爱达荷州博伊西市成立，最初为半导体设计公司，1981年开始生产65K DRAM芯片，并于1984年完成首次公开募股 [3] - 通过多次收购拓展业务：2005年通过与英特尔合资进入闪存业务，2010年以12.7亿美元收购Numonyx，2013年收购尔必达存储器并获得苹果iPhone和iPad内存供应业务 [3] - 2013年加入英特尔的Optane 3D XPoint存储级内存业务是一重大战略失误，八年后于2021年3月取消合作并停止生产，期间将生产能力和资金从核心的DRAM和NAND转移出去 [4][7] - 2017年桑杰·梅赫罗特拉出任首席执行官后，出售了Lexar业务并终止了Optane合作，专注于DRAM和NAND [4] SK海力士发展历程与战略 - 公司由郑周永于1983年创立，原名现代电子工业株式会社，隶属于现代集团，1984年开始生产SRAM，1985年开始生产DRAM [9] - 经历多次重组与收购：2001年更名为海力士半导体并从现代集团分拆，2012年被SK电讯以30亿美元收购并更名为SK海力士，专注于DRAM和NAND芯片 [9] - 关键收购奠定市场地位：2017年参与贝恩财团收购东芝存储系统NAND业务大部分股份，2021年以90亿美元收购英特尔NAND业务并并入Solidigm部门，使其在高容量SSD市场占据有利地位 [10] - 成功阻止了西部数据与铠侠的合并，避免了合并后实体拥有更大NAND市场份额（约33%）所带来的竞争压力 [10] 当前市场竞争格局 - 在NAND闪存市场，三星以36.9%的市场份额位居第一，SK海力士与Solidigm合并后以22.1%的市场份额位居第二，领先于铠侠、美光科技和西部数据 [11] - 在高带宽内存市场，SK海力士占据主导地位，截至2025年第一季度拥有70%的市场份额，美光科技和三星瓜分剩余份额，美光表示其2025年HBM产能已全部售罄 [12] - 在高容量企业级SSD市场，Solidigm于2024年率先推出61.44 TB的QLC SSD，并在2024年底推出122 TB SSD，美光科技也在2024年晚些时候推出了61.44 TB SSD [11] 未来竞争态势 - 美光科技在DRAM市场实现追赶的可能性包括尽早进入3D DRAM业务，而在NAND市场的追赶更可能通过收购实现 [14] - 两家公司均受到英特尔的深刻影响：美光受困于亏损的Optane技术，而SK海力士则受益于Solidigm收购，从而在NAND业务中实现跃升 [14]