2025年已步入尾声，前11个月板块分化加剧，结构性机会凸显，信达澳亚基金凭借扎实的投研功底与精 准的市场判断，不断捕捉结构性行情，在权益投资领域多只产品业绩表现突出，成为年末市场中的关注 点。 37.89%、3.80%、-26.23%、-20.90%、8.74%，业绩比较基准：中国战略新兴产业成份指数收益率×80% ＋中国债券总指数收益率×20%。 历任基金经理：冯明远（2020年5月29日至2023年11月16日）。现任基金经理：吴凯（2023年11月17日 至今），中国人民大学世界经济硕士，曾任广州金融控股集团有限公司研究员，红土创新基金管理有限 公司研究员。2020年12月加入信达澳亚基金先后任研究员、投资经理。现任信澳科技创新一年定开混合 基金的基金经理（2023年11月17日起至今）、信澳成长精选混合型基金基金经理（2024年10月16日起至 今）、信澳新能源精选混合型基金基金经理（2025年8月14日起至今）。 【信澳新能源产业股票A】R4-中高风险，2015年7月31日成立，基金定期报告显示，2015-2024各年度 净值增长率分别为：13.40%、-5.91%、39.27%、-16.08%、 ...

行业背景与市场焦点 - 2025年以来，AI应用加速爆发与新质生产力政策形成深度共振，科技板块持续成为资本市场焦点，是公募基金突围的核心战场 [1] 公司业绩表现 - 信达澳亚基金旗下信澳业绩驱动混合A（016370）近一年回报在3902只同类强股混合型基金中排名第4，跻身同类前1% [1] - 信澳转型创新股票A（001105）近一年收益率在918只同类主动股票开放型产品中排名第73，位列前8% [1] - 信澳科技创新一年定开混合A（009437）近一年收益率在3902只同类强股混合型产品中排名第197 [1] - 信澳星奕混合A（011188）近一年收益率在3902只强股混合型产品中排名第838 [1] 投资策略与布局 - 公司深度锚定科技细分赛道，紧扣AI产业中早期发展机遇，贴合新质生产力政策导向下的科技产业升级需求 [1] - 基金经理刘小明指出，当前AI产业仍处于发展的中早期阶段，相关细分环节的投资机会依然显著 [1] - 公司通过专业化投研团队对AI算力、半导体、机器人等核心赛道进行精准布局 [1] - 基金经理通过产业链上下游深度调研，精准捕捉细分领域的投资机遇 [1] 团队与能力 - 公司业绩表现依托于专业化投研团队，包括刘小明、吴凯、李博、朱然、吴清宇等长期专注科技赛道研究的基金经理 [1] - 公司通过持续跟踪产业动态、深入理解技术逻辑，在复杂市场环境中把握确定性机会，这是旗下“含科量”产品业绩稳定的关键 [1] 未来展望 - 公司将继续深耕科技领域，依托产业链研究能力，捕捉端侧AI、自主可控硬件等赛道的商业化落地机遇 [2] - 公司致力于在科技投资浪潮中为投资者捕捉更多优质机会，创造长期稳健的投资回报 [2]

公司长期业绩与行业地位 - 信达澳亚基金权益类基金近十年累计收益率达312.38%，位列全行业首位 [1] - 公司在基金管理公司股票投资能力评价中获得十年期五星评级 [1] - 旗下产品信澳新能源产业A近十年收益率为348.99%，在127只同类主动股票开放型产品中排名第3 [1] 核心产品矩阵与近期表现 - 公司权益产品覆盖股票型、混合型，涵盖新能源、转型创新、景气成长等多个核心赛道 [2] - 股票型产品信澳转型创新股票A近一年收益率在918只同类产品中排名前8%（第73名） [2] - 混合型产品信澳业绩驱动A近一年收益率达139.57%，在3902只同类强股混合型产品中排名第4 [2] - 混合型产品信澳景气优选混合A近3年收益率在2662只同类产品中排名前2%（第31名） [2] - 信澳匠心回报混合A近1年收益率在3902只同类产品中排名前2%（第65名） [2] - 信澳成长精选混合A近1年收益率在3902只同类产品中排名前5%（第167名） [2] - 信澳产业升级混合A近1年收益率在3902只同类产品中排名前10%（第324名） [2] 投资理念与策略 - 公司自2006年成立以来始终专注于权益投资，成功穿越多轮市场周期 [1] - 公司坚持“专业投研驱动”的理念，通过优化投研体系提升投资能力 [1][2] - 部分产品采用“自下而上”策略，深入研究上市公司基本面，选取有竞争优势且估值具吸引力的股票构建组合 [2] - 面对2025年复杂的市场环境，公司在主动权益领域实现业绩突破，体现了对市场趋势的把握和投研体系的专业稳定 [2]

基金净值表现 - 28日开放式基金净值增长前10的基金包括泰信汇盈债券A（单位净值1.3064，累计净值1.3760，日增长27.75%）、德邦鑫星价值A（单位净值2.1317，累计净值2.2697，日增长0.12%）等，以债券型和混合型为主 [2] - 净值增长后10的基金主要为煤炭行业指数基金，如国泰中证煤炭ETF（单位净值1.0823，累计净值2.4246，日增长-0.03%）、招商中证煤炭等权指数A（单位净值1.9594，累计净值1.3858，日增长-0.05%）等 [4] - 泰信汇盈债券A/C因巨额申赎导致净值异常波动（A类日增27.75%，C类7.74%），恒生前海恒源昭利债券E（单位净值1.2406，日增-0.05%）同样因流动性问题表现异常 [4][5] 市场行情与行业表现 - 上证指数微涨，创业板高开后震荡收涨，两市成交额1.76万亿，个股涨跌比2781:2438 [7] - 领涨行业为保险、元器件、通信设备（涨幅逾2%），领涨概念为PCB概念、复合铜箔（涨幅逾4%），煤炭行业领跌（跌幅逾2%） [7] 基金持仓分析 - 德邦鑫星价值A前十大持仓集中度65.58%，重仓通信行业（如胜宏科技占净资产9.36%，日涨17.51%），属CPO方向主动型混合基金，规模1.05亿元 [8] - 国泰中证煤炭ETF前十大持仓集中度64.59%，重仓煤炭股（如中国神华占净资产10.35%，日跌1.64%），属被动型指数基金，规模42.17亿元 [8]

基金近期表现 - 5月22日，信澳转型创新股票A下跌0.92%，最新净值为0.86元，连续3个交易日下跌，区间累计跌幅达1.37% [1] 基金基本情况 - 该基金成立于2015年4月，截至统计时基金规模为2.02亿元，自成立以来累计收益率为-13.70% [1] - 持有人结构方面，截至2024年末，机构投资者持有0.30亿份，占总份额的13.78%，个人投资者持有1.90亿份，占总份额的86.22% [1] 基金经理信息 - 现任基金经理为朱然，拥有北京大学工学硕士学历，曾任职于甲骨文(中国)、广发证券(香港)、红土创新基金，于2021年8月加入信达澳亚基金 [1] - 朱然自2021年12月20日起管理信澳转型创新股票基金，并兼任多只混合型基金的基金经理 [1] 基金投资组合 - 截至2025年3月31日，基金前十大重仓股持仓占比合计为47.61% [2] - 前三大重仓股及占比分别为：保隆科技（6.01%）、精智达（5.23%）、联瑞新材（5.16%） [2] - 其他重仓股包括振芯科技（4.98%）、科达利（4.69%）、富临精工（4.52%）、浙江荣泰（4.52%）、华工科技（4.51%）、华测导航（4.17%）和明阳电气（3.82%） [2]

机构持股情况 - 截至2025年4月23日共有2020个机构投资者持有公司A股股份合计持股量达6804.01万股占总股本比例37.92% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达37.39%包括北京空应科技发展有限公司、天津晟易天成企业管理合伙企业等主体 [1] - 前十大机构持股比例较上一季度下降0.23个百分点 [1] 公募基金持仓变动 - 本期较上季度持股减少的公募基金共3只包括建信央视财经50指数、华安创业板50ETF等产品持股减少占比小幅下跌 [2] - 本期新披露1935只公募基金持仓主要包括信澳转型创新股票A、嘉实新兴科技100ETF等产品 [2]