行业投资评级 - 强于大市评级且维持 [1] 核心观点 - AI基础设施是连接底层算力硬件与上层AI应用的桥梁 2029年市场规模预计达1712.1亿美元 2024年为684.6亿美元 期间复合年增长率为20.12% [4] - 头部云厂商持续加码基础设施投入 阿里云宣布未来三年投入超过3800亿元用于云和AI硬件建设 [4] - AI数据需求推动Snowflake业绩超预期增长 其FY26Q2产品营收达10.905亿美元 同比增32% 并上调2026财年营收预期至43.95亿美元 同比增27% [6] 行业基本情况 - 行业收盘点位为5786.18 52周最高点为5841.52 最低点为2844.68 [1] 投资建议关注领域 - 云计算领域包括深信服、优刻得、金山云、青云科技、顺网科技、首都在线等公司 [7] - AI+Data领域包括星环科技、达梦数据、慧辰股份、海量数据、太极股份等公司 [8] - AI Agent领域包括鼎捷数智、视源股份、泛微网络、致远互联、金蝶国际、用友网络、汉得信息、赛意信息、迈富时、光云科技、税友股份、润达医疗、同花顺、恒生电子、金山办公、万兴科技、福昕软件、科大讯飞、金桥信息、卓易信息、普元软件、博睿数据等公司 [8] - AI算力领域包括寒武纪、云天励飞、亿都（国际控股）、工业富联、浪潮信息、曙光数创、超讯通信、华丰科技、神州数码、软通动力、烽火通信、广电运通、拓维信息、四川长虹等公司 [8]

股指期货表现 - 道指期货上涨0.23% 标普500指数期货上涨0.08% 纳指期货下跌0.03% [1] 中概股表现 - 阿里巴巴下跌2.07% 拼多多下跌0.31% 京东下跌3.24% 小鹏汽车下跌4% [1] 英伟达财报表现 - 第二季度总营收467.43亿美元 同比增长56% 略高于分析师预期的462.3亿美元 [1] - 净利润264.22亿美元 同比增长59% 调整后每股收益1.05美元超过市场预期的1.01美元 [1] - 数据中心业务营收411亿美元 同比增长56.4% 略低于分析师预期的412.9亿美元 [1] - 股价下跌1.88% [1] 理想汽车财报表现 - 第二季度营收302亿元人民币 同比下降4.5% 低于预估的324.7亿元人民币 [1] - 调整后净利润14.6亿元人民币 同比下降2.7% 低于预估的15.9亿元人民币 [1] - 股价下跌4.07% [1] 巴菲特投资动向 - 伯克希尔·哈撒韦增持三菱商事股份至10.23%（以投票权计算） 3月时为9.74% [2] - 伯克希尔·哈撒韦增持三井物产股份 持股比例未超过10% [2] 丰田汽车销售表现 - 7月全球销量899,449辆 同比增长4.8% 创历史同月最高纪录 [2] - 北美需求强劲 中国市场混合动力和电动车型表现突出 [2] 戴尔科技评级调整 - 摩根士丹利将目标价从135美元上调至144美元 维持"增持"评级 [2] - 预计企业硬件业务第二季度业绩略好于预期 受益于AI投入和个人电脑销售强劲 [2] Snowflake财报表现 - 第二季度收入11.4亿美元 同比增长32% 超过分析师预期的10.9亿美元 [3] - 核心产品收入10.9亿美元 同比增长32% 超过10.4亿美元的预期 [3] - 新增产品净收入9400万美元 同比增长超130% 环比增长75% [3] - 将2026财年产品收入预测从43.3亿美元上调至44亿美元 [3] - 股价上涨14.62% [3] 德意志银行监管处罚 - 香港证监会处以2380万港元（310万美元）罚款 因违反多项监管规定 [3] - 违规行为包括向客户多收管理费 错误分配产品风险评级 未披露投资银行业务关系 [3] 经济数据发布 - 美国实际GDP年化季率将于8月28日20:30公布 [4]

股指期货表现 - 道指期货上涨0.23% 标普500指数期货上涨0.08% 纳指期货下跌0.03% [1] 中概股盘前表现 - 阿里巴巴下跌2.07% 拼多多下跌0.31% 京东下跌3.24% 小鹏汽车下跌4% [1] 英伟达Q2财报 - 总营收467.43亿美元 同比增长56% 略高于分析师预期的462.3亿美元 [1] - 净利润264.22亿美元 同比增长59% 调整后每股收益1.05美元超过市场预期的1.01美元 [1] - 数据中心业务营收411亿美元 同比增长56.4% 略低于分析师预期的412.9亿美元 [1] - 股价下跌1.88% [1] 理想汽车Q2财报 - 营收302亿元人民币 同比下降4.5% 低于预估的324.7亿元人民币 [1] - 调整后净利润14.6亿元人民币 同比下降2.7% 低于预估的15.9亿元人民币 [1] - 股价下跌4.07% [1] 伯克希尔哈撒韦投资动向 - 增持三菱商事股份至10.23%（以投票权计算） 3月时为9.74% [2] - 增持三井物产股份 持股比例未超过10% [2] 丰田汽车销量 - 7月全球销量899,449辆 同比增长4.8% 创历史同月最高纪录 [2] - 北美需求强劲 中国市场混合动力及电动车型表现突出 [2] 摩根士丹利评级调整 - 将戴尔科技目标价从135美元上调至144美元 维持"增持"评级 [2] - 预计企业硬件业务Q2业绩略好于预期 受益于AI投入及PC销售强劲 [2] - 认为Q2业绩预期及全年展望可能上调 [2] Snowflake Q2财报 - 季度收入11.4亿美元 同比增长32% 超过分析师预期的10.9亿美元 [3] - 核心产品收入10.9亿美元 同比增长32% 超过10.4亿美元的预期 [3] - 新增产品净收入9400万美元 同比增长超130% 环比增长75% [3] - 上调2026财年产品收入预测 从43.3亿美元调整至44亿美元 [3] - 股价上涨14.62% [3] 德意志银行监管处罚 - 香港证监会处以2380万港元（310万美元）罚款 [3] - 违规行为包括多收客户管理费 错误分配产品风险评级 未披露投行业务关系 [3] 经济数据发布 - 美国实际GDP年化季率将于8月28日20:30公布 [3]