The CFTC is considering a groundbreaking plan to allow stablecoins like USDT and USDC to serve as collateral in the U.S. derivatives market. | Credit: Getty Images. Key Takeaways Acting CFTC Chair Caroline Pham has proposed allowing stablecoins to be used as collateral in U.S. derivatives markets. The initiative builds on recommendations from February’s Crypto CEO Forum. If adopted, the move could unlock trillions in new liquidity for futures, swaps, and options. The U.S. Commodity Futures Tradin ...

CME集团推出FX Tape+服务 - 公司计划今年晚些时候推出FX Tape+服务 旨在提供集中化的外汇参考价格和流动性全景视图 以提升碎片化外汇市场的价格发现和透明度[1] - 新服务将整合来自1400多家机构和10万活跃参与者的数据 通过中央限价订单簿(如外汇期货 EBS Market等)提供真实市场流动性的综合视图[2] - 初期覆盖10种主要货币 每250毫秒更新一次数据 通过WebSocket API实时提供复合"真实"中间价[3] 服务特点与战略意义 - 采用完全透明的执行交易数据 区别于其他依赖指示性价格的参考源[2] - 强化公司作为金融基础设施提供商的角色 同时开辟高质量市场数据销售的新收入来源[4] - 符合监管对透明度的要求 可能提前应对未来行业强制规定 促进平台协同效应和更广泛的市场参与[4] 公司股价表现 - 年初至今股价上涨19.2% 超过行业平均13.4%的涨幅[5] 同业公司对比 - Acadian Asset Management当前财年每股收益预期3.18美元(同比增长15.2%) 收入预期5.608亿美元(增长10.9%) 过去四个季度三次超预期[9] - Pagaya Technologies每股收益预期2.45美元(同比激增195.2%) 收入预期12亿美元(增长19.9%) 近60天获两次上调[10] - Axos Financial 2025年每股收益预期7.39美元 收入预期13亿美元(增长5.3%) 过去四个季度均超预期[11]

产品发布 - CME集团计划推出FTSE CoreCommodity CRB期货合约 该指数涵盖19种大宗商品 包括能源 农产品 贵金属和工业金属合约 [1] - 新合约采用现金结算方式 为客户提供管理大宗商品指数价格风险的解决方案 [2] - 该产品将为市场参与者提供更多工具 用于进入大宗商品指数领域和对冲不利价格波动 [2] 市场表现 - CME集团大宗商品指数期货未平仓合约自2020年以来增长315% 从76,000份增至316,000份 [2] - 新产品有望提高保证金效率 优化大宗商品指数交易策略 [2] 合作与战略 - FTSE Russell与CME集团扩大合作 共同推出FTSE CoreCommodity CRB指数期货 [2] - 合作旨在满足市场参与者不断变化的需求 提供更好的价格发现工具和资本效率 [2] 公司背景 - CME集团是全球领先的衍生品交易市场 提供期货 期权 现金和场外市场交易服务 [3] - 公司通过CME Globex平台提供期货和期权交易 通过BrokerTec进行固定收益交易 通过EBS平台进行外汇交易 [3] - CME Clearing是全球领先的中央对手方清算提供商之一 [3]

产品发布 - CME集团将于2025年8月18日推出E-mini S&P BMV IPC指数期货 该产品尚待监管审查[1] - 该期货合约以墨西哥比索计价 将在CME交易所上市并受其规则约束[2] - S&P BMV IPC指数是墨西哥主要股票指数 覆盖墨西哥证券交易所(BMV)最具流动性的股票 提供对墨西哥股市的广泛敞口[1] 产品价值 - 新产品将为市场参与者提供通过单一期货合约高效获取墨西哥股市整体表现的工具[2] - 投资拉美股市的参与者将获得新的交易策略工具 并可能通过与CME其他基准金融产品的跨保证金制度获益[2] - 该产品将连接流动性池 提升市场深度 为墨西哥本土现货和衍生品市场带来实质性好处[2] 战略意义 - 该合作将增强S&P/BMV IPC指数在全球金融市场的应用 作为构建健康流动性产品生态的基础[2] - CME集团的全球影响力将提升S&P/BMV IPC指数的国际知名度 巩固其作为墨西哥旗舰股票基准的地位[2] - 该举措将强化墨西哥在全球金融生态系统中的角色 支持当地市场持续发展[2] 公司背景 - CME集团是全球领先的衍生品交易市场 提供期货 期权 现货和场外市场交易服务[3] - 公司通过CME Globex平台提供期货和期货期权交易 通过BrokerTec进行固定收益交易 通过EBS平台进行外汇交易[3] - CME Clearing是全球领先的中央对手方清算提供商之一[3]

核心观点 - CME集团2025年第一季度平均每日交易量(ADV)达到创纪录的2980万份合约，同比增长13% [1][2] - 2025年3月ADV达3080万份合约，同比增长27%，创历史第二高3月记录 [1][3] - 利率、股指、农产品、外汇和加密货币产品均创季度ADV记录 [2][4] 资产类别表现 利率产品 - 季度利率ADV创1500万份合约记录，其中国债产品ADV达920万份 [2][4] - 10年期国债期货ADV达260万份，5年期达190万份，均创新高 [5] - SOFR期货ADV增长14%至410万份 [5] 股指产品 - 季度股指ADV创800万份记录，微型纳斯达克100期货ADV达180万份 [5] - 3月股指ADV达970万份创新高，微型E-mini标普500期货ADV增长57%至130万份 [3][5] 能源产品 - 季度能源ADV增长20%至290万份，亨利港天然气期货ADV创698000份记录 [5] - 3月亨利港天然气期货ADV增长40%至678000份 [8] 农产品 - 季度农产品ADV创200万份记录，玉米期货ADV增长44%至520000份 [5] - 3月玉米期货ADV增长52%至476000份 [8] 外汇产品 - 季度外汇ADV创110万份记录，加元期货ADV达125000份 [5] - 3月日元期货ADV增长7%至236000份 [8] 加密货币 - 季度加密货币ADV创198000份记录（名义价值113亿美元），微型以太坊期货ADV达76000份 [5] - 3月加密货币ADV增长59%至176000份（名义价值84亿美元） [8] 区域表现 - 季度国际ADV创880万份记录，其中EMEA地区达650万份 [4][5] - 3月国际ADV增长31%至930万份，亚洲地区增长30% [8] 平台数据 - BrokerTec美国回购日均名义价值(ADNV)增长23%至3515亿美元 [8] - EBS现货外汇ADNV增长39%至762亿美元 [8]