核心观点 - 市场呈现震荡上行态势 三大指数小幅上涨 创业板表现突出 涨幅达1.27% [2][7] - 行业轮动特征显著 上半月周期与制造行业占优 下半月消费行业胜率提升 [7] - 卫星互联网 光模块 萤石产业链获政策与基本面双重驱动 商业化进程加速 [5] 股指表现 - 上证指数收报3812.22点 单日涨幅0.13% [2] - 深证成指收报12557.68点 单日涨幅0.38% [2] - 创业板指收报2904.27点 单日涨幅1.27% [2] - 沪深两市成交额1.98万亿元 较前日缩量1404亿元 [7] 宏观数据 - 8月CPI同比下降0.4% 反映消费需求偏弱 [4] - 8月PPI同比下降2.9% 工业品价格持续承压 [4] - 工信部"十四五"期间支持46座城市开展新型技术改造试点 [4] 行业动态 - 卫星互联网产业获政策与牌照支持 商业化进程提速 关注普天科技 特发信息等标的 [5] - 第26届光博会开幕 光模块行业景气度持续向上 关注光迅科技 华工科技等企业 [5] - 萤石价格因资源紧张上涨 产业链进入长景气周期 关注金石资源 永和股份等相关公司 [5] 公司动态 - 派林生物控股股东拟向中国生物转让21%股份 公司控制权将变更 [6] - 皖能电力大唐延安电厂二期2×1000MW燃煤机组计划年底开工 [6] - 泰和科技固态电解质磷酸钛铝锂等产品通过客户验证并形成小批量订单 [6] - 恩捷股份百吨级硫化锂产线搭建完成 正处于产能爬坡阶段 [6] 板块表现 - 算力硬件板块再度活跃 淳中科技实现两连板 工业富联涨停 [7] - 油气板块全天走强 准油股份涨停 [7] - 影视院线板块爆发 金逸影视涨停 [7] - 电池板块走势疲软 领湃科技大幅下跌 [7] 市场特征 - 市场热点快速轮动 上涨与下跌个股数量基本相当 [7] - 9月上半月股价与业绩相关性为负 市场以交易预期为主 [7] - 主动基金季末调仓与三季报披露临近 下半月业绩对股价影响提升 [7]

公司战略与资源储备 - 坚持"资源+技术"两翼驱动战略，深耕稀缺资源行业 [4] - 萤石保有资源储量约2,700万吨矿石量，对应矿物量约1,300万吨，全部属于单一型萤石矿 [4] - 国内单一萤石矿山采矿证规模112万吨/年，在产矿山8座，选矿厂7家 [4] - 21年首次进入伴生共生萤石资源领域，24年布局蒙古国萤石矿山采选业务 [4] - 24年新增专利47项，累计获授和在报专利250余项，拥有5家国家高新技术企业 [4] 技术研发与产业拓展 - 开展国内外锂矿、稀有金属矿、氟化工气体等攻关研究 [4] - 持续推进下属采选子公司的智能化绿色矿山建设 [4] 萤石行业供需与价格 - 萤石是氟化工产业链起点，氢氟酸下游需求以制冷剂为主，行业高景气 [5] - 新能源、新材料等战略性新兴产业带动含氟锂电材料、PVDF、半导体等需求快速增长 [5] - 24年萤石供需持续偏紧，市场均价上行，25年价格高位回落 [5] - 25年7月29日萤石市场均价3,200元/吨，较年初下跌12.6%，较24年均价下跌9.8% [5] - 24年萤石市场均价同比增加10.2% [5] 行业竞争格局 - 萤石是世界级稀缺资源，行业集中度明显提高，CR4为23.1% [6] - 24年"反内卷"政策背景下，中小企业逐步退出，竞争格局持续向好 [6] - 需求端氟化工行业延续景气，萤石价格有望在偏高位水平震荡 [6]