交易概况 - 控股股东航天时代正在筹划资产置换事项 交易资产账面价值约8亿元至10亿元 预期交易将聚焦航天电子信息主业 进一步完善集成电路产业链体系 [1] - 交易尚处于筹划阶段 具体资产范围、股权比例和交易价格将在尽职调查、审计及评估备案完成后确定 交易价格依据净资产评估值确定 预计不构成重大资产重组 [2] 交易结构 - 交易包含四个部分：西安微电子技术研究所拟将其持有的西安太乙67%股权与北京时代光电持有的北京航天兴华100%股权进行置换 [2] - 北京遥测技术研究所拟将其技改资产与航天长征火箭技术的密码与信息安全类业务资产进行置换 [2] - 上海科学仪器厂拟将其技改资产与上海航天电子的深空探测类业务资产进行置换 [2] - 差额部分由一方向另一方支付现金 [2] 置入资产分析 - 西安太乙作为国家首批认证的"进口半导体器件质量检验、分析站" 主要收入来源于电子元器件检测、筛选等可靠性技术服务及电子元器件"采保一体化"业务 [3] - 西安太乙置入有利于丰富公司集成电路产业产品线 提高盈利能力 目前处于高投入期 置入后可充分利用上市公司融资平台 [3] - 其余两项技改资产涉及的产业方向均为公司主营业务方向 目前主要由航天火箭公司、上海航天公司租用 交易完成后相关关联交易金额将会减少 [3] 置出资产分析 - 航天兴华公司从事机械式惯性导航平台业务主要为专项任务 随着技术发展相关业务受到限制 置换后由股东单位控股有利于业务协同发展和改善资产质量 [3] - 密码与信息安全及深空探测相关业务前期研发投入较大 回报周期较长 剥离有利于优化资产结构、改善资产质量和财务状况 降低资产负债率 [4] - 资产剥离使公司更加聚焦航天电子信息和无人系统装备等核心业务 有利于增强核心竞争力 [4]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入58.22亿元，同比下降24.51%，在已披露同业公司中排名第1 [1] - 归母净利润1.74亿元，同比下降30.37%，同业排名第2 [1] - 经营活动现金净流出33.71亿元，同比减少2.98亿元，同业排名第6 [1] 盈利能力指标 - 毛利率20.51%，同比上升1.07个百分点，实现连续三年增长，同业排名第5 [3] - 摊薄每股收益0.05元，同比下降30.26%，同业排名第3 [3] - ROE为0.84%，同比下降0.38个百分点，同业排名第4 [3] 资产运营效率 - 总资产周转率0.12次，同比下降23.30%，同业排名第2 [3] - 存货周转率0.22次，同比下降28.97%，同业排名第6 [3] 资本结构与股东情况 - 资产负债率49.44%，环比上升1.75个百分点但同比下降1.92个百分点，同业排名第6 [3] - 股东户数15.44万户，前十大股东持股比例合计34.95% [3] - 第一大股东中国航天时代电子有限公司持股17.78% [3]

募集资金基本情况 - 公司2021年向特定对象发行A股股票募集资金总额为413,556万元，扣除不含税发行费用后实际募集资金净额为411,591万元 [1] - 上述募集资金已于2023年7月完成验资，验资报告为《中兴财光华审验字（2023）第400003号》 [1] 前次募集资金使用情况 - 公司董事会2024年第九次会议审议通过使用不超过26.90亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，实际使用26.50亿元 [2] - 截至2025年8月1日，公司已将前次用于暂时补充流动资金的募集资金全部归还至募集资金专户 [2] 募集资金投资项目进展 - 截至2025年8月11日，公司累计投入募集资金项目建设共计177,685.48万元，募集资金专户余额为233,995.07万元（含利息） [2][3] - 募集资金投资项目包括智能无人系统项目、智能电子及卫星通信产品产业化项目、惯性导航系统项目等 [3] - 补充流动资金项目累计投入与承诺投入金额差额为账户产生的存款利息 [3] 本次募集资金使用计划 - 公司决定使用不超过23.39亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，期限不超过12个月 [1][4][5] - 公司将根据募投项目资金使用需求，随时使用销售回款、金融机构贷款等方式及时归还募集资金 [5] - 本次资金使用仅限于与公司主营业务相关的经营活动，不用于新股配售、申购或股票及其衍生品种交易 [5] 审议程序及监管合规 - 本次使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金议案经公司董事会2025年第八次会议审议通过 [5] - 保荐人中信证券认为审议程序符合《上海证券交易所股票上市规则》等法规要求，对事项无异议 [5]