行业核心观点 - 2026年通信行业将围绕算力、红利（运营商）、战力（卫星互联网）三大板块展开 [1] 算力板块 - 全球AI保持高景气，应用侧持续发力，投资端有望加大投入 [1] - 硬件端英伟达GB300等超节点方案加速发货，ASIC出货有望放量 [1] - 国内超节点渗透率快速提升 [1] - 方案升级及超节点渗透率提升将带动交换网络、光模块、液冷、电源、铜连接等细分领域需求放量 [1] - 光模块行业迎来800G/1.6T放量、硅光渗透率提升等机遇 [1] - AI算力需求中长期趋势确定，短期采购放缓属阶段性调整，后续随应用端放量逐步修复 [1] 运营商板块 - 电信运营商创新业务增速提升，卫星/算力业务贡献新弹性 [1] - 电信运营商股息率价值凸显 [1] 卫星互联网板块 - 国内商业航天快速发展，低轨卫星组网加速 [1] - 卫星互联网相关公司订单有望增长 [1] - 卫星互联网行业资本开支中长期市场空间和景气度乐观 [1] 相关金融产品 - 创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪的是创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅达20% [1] - 该指数从创业板市场中选取涉及人工智能技术开发与应用的上市公司证券作为指数样本，覆盖软件、硬件及相关服务领域 [1] - 该指数重点配置具有高成长性和创新性的企业，聚焦人工智能领域的前沿发展 [1]